Quanto Custa Manter um CFD de Bitcoin por um Mês?
Manter um CFD de bitcoin por um mês custa o spread de entrada mais o financiamento diário sobre a posição inteira. Veja a fórmula e um exemplo com valores ilustrativos.
Manter um CFD de bitcoin por um mês custa o spread de entrada mais o financiamento diário sobre a posição inteira: financiamento diário = valor da posição × taxa anual ÷ 365. Em 0,1 BTC a US$ 60.000, uma posição de US$ 6.000, com taxa anual de 18%, custa cerca de US$ 2,96 por dia, ou cerca de US$ 89 em 30 dias. As taxas em criptoativos costumam superar as das moedas.
A fórmula
- Financiamento diário = valor da posição × taxa anual ÷ 365
- Custo mensal ≈ spread + 30 × financiamento diário
Exemplo prático
- 0,1 BTC a US$ 60.000 = posição de US$ 6.000
- Taxa anual de financiamento: 18% (exemplo; consulte a sua corretora)
- Diário: 6.000 × 0,18 ÷ 365 ≈ US$ 2,96
- 30 dias: ≈ US$ 88,77
- Mais o spread na entrada, por exemplo 0,1% = US$ 6
Figura: Custos de um mês (valores de exemplo).
Total ≈ US$ 95, ou cerca de 1,6% da posição em um mês. (Valores de exemplo.)
Taxas comparadas, ilustradas
As taxas de financiamento em CFDs de criptoativos variam muito entre as corretoras, de modo que a mesma posição pode custar valores bem diferentes para ser mantida. Na posição de US$ 6.000 citada acima, mantida por 30 dias:
| Taxa anual | Custo diário | Custo em 30 dias |
|---|---|---|
| 8% | Cerca de US$ 1,32 | Cerca de US$ 39 |
| 18% | Cerca de US$ 2,96 | Cerca de US$ 89 |
| 25% | Cerca de US$ 4,11 | Cerca de US$ 123 |
(Taxas ilustrativas.) Comparar as taxas entre corretoras antes de manter posições por semanas pode economizar mais do que escolher o spread mais baixo.
O ponto de equilíbrio
A 18%, o financiamento do mês somado ao spread de entrada chega a cerca de US$ 95, ou cerca de 1,6% da posição. Portanto, o bitcoin precisa subir cerca de 1,6% no mês para que uma posição comprada apenas empate. Em seis meses, somente o financiamento custaria cerca de US$ 539, quase 9% da posição, uma barreira alta mesmo em um mercado forte.
Custo em relação à margem
A posição exige US$ 3.000 de margem a 2:1, de modo que os US$ 89 de financiamento mensal equivalem a cerca de 3% do dinheiro comprometido, todos os meses. Como o financiamento é cobrado sobre o valor total da posição, a alavancagem amplia seu efeito sobre os retornos da mesma forma que amplia as variações de preço.
Por que o financiamento de criptoativos é alto
As corretoras cobram pelo financiamento de uma posição cujo ativo subjacente é volátil e caro de proteger (hedge); as taxas e o tratamento dos fins de semana variam muito entre as corretoras.
Fins de semana e posições vendidas
Como os criptoativos são negociados todos os dias, muitas corretoras cobram o financiamento todas as noites, inclusive no sábado e no domingo. Assim, um mês corresponde a cerca de 30 cobranças, e não às cerca de 21 cobranças em dias úteis de muitos outros CFDs. Algumas corretoras também cobram posições vendidas, em vez de pagar juros sobre elas, refletindo o custo de proteção. As taxas para posições compradas e vendidas podem ser diferentes. Verificar a programação da corretora mostra exatamente quando e com que frequência as cobranças são aplicadas.
Como se compara
Um ETF de bitcoin à vista cobra uma taxa anual sobre os ativos, em vez de financiamento diário, o que costuma ser mais barato para manutenções longas. Veja CFD de bitcoin vs. ETF de bitcoin.
Como reduzir o custo
Mantenha as posições por períodos mais curtos, use tamanhos menores e compare as taxas de financiamento das corretoras. Veja como funciona o financiamento overnight e o que é um CFD de criptoativo.
Custos de manutenção comparados
| Alternativa | Como funciona o custo de manutenção | Efeito típico em um ano |
|---|---|---|
| CFD de bitcoin | Financiamento noturno sobre o valor total da posição | Pode representar uma parcela grande da posição |
| ETF de bitcoin à vista | Taxa anual sobre os ativos | Geralmente bem abaixo de 1% |
| Bitcoin mantido na sua própria carteira | Sem taxa contínua | Apenas custos de segurança e de transação |
Os custos do CFD pagam pela flexibilidade, pela venda a descoberto e pela alavancagem; para manutenção de longo prazo, costumam ser a alternativa mais cara.
Verificando a taxa da sua corretora
Procure a taxa de financiamento na especificação do contrato ou na página de taxas do provedor, verifique se ela se aplica a posições compradas (longs), vendidas (shorts) ou a ambas, e confirme se os fins de semana estão incluídos. Muitas plataformas também mostram o custo overnight de cada posição aberta, o que facilita confirmar o custo real.
Manter a posição durante uma alta, ilustrado
Suponha que o bitcoin suba 10% em três meses, de US$ 60.000 para US$ 66.000, em uma posição de 0,1 BTC. (Valores de exemplo.) O ganho bruto é de US$ 600. A 18%, o financiamento em 90 dias é de cerca de US$ 266, e o spread de entrada é de US$ 6, resultando em um ganho líquido de cerca de US$ 328. O financiamento consumiu mais de 40% do ganho. Se o bitcoin tivesse subido apenas 4% no mesmo período, a operação teria terminado aproximadamente zerada ou levemente negativa. Períodos longos de manutenção transformam o financiamento de um custo menor em um fator importante.
O financiamento cresce com a posição
Como o financiamento é calculado sobre o valor atual da posição, ele aumenta conforme o preço sobe. A US$ 66.000, as mesmas 0,1 BTC custam cerca de US$ 3,25 por dia a 18%, contra US$ 2,96 a US$ 60.000. Uma posição comprada vencedora, portanto, fica um pouco mais cara de manter à medida que ganha valor. Uma queda do preço reduz a cobrança diária, mas as perdas superam essa economia.
Reduzindo custos na prática
Formas práticas de reduzir os custos de manutenção incluem fechar posições antes do corte diário quando a operação é de curto prazo, escolher provedores com taxas de financiamento de cripto mais baixas, evitar manter posições em períodos sem um catalisador claro e usar a posse à vista (spot) ou um ETF para visões de longo prazo. Cada opção troca um pouco de flexibilidade por um custo menor.
Custo de manutenção e estratégia
Estratégias que mantêm posições por dias ou semanas, como o swing trading, precisam que o movimento esperado seja grande em relação ao financiamento. Estratégias que encerram a operação no mesmo dia evitam o financiamento, mas pagam spreads com mais frequência. Adequar o instrumento ao período de manutenção faz parte do planejamento de uma operação.
Interpretações equivocadas comuns
- Calcular o financiamento sobre a margem em vez do valor da posição.
- Ignorar as cobranças de fim de semana.
- Presumir que posições vendidas nunca são cobradas.
Custos de manutenção de posições compradas e vendidas
Em muitos CFDs, posições vendidas recebem um pequeno crédito quando as taxas de juros são altas, mas com cripto a situação costuma ser diferente: os provedores frequentemente cobram tanto de posições compradas quanto de vendidas, às vezes com taxas diferentes. Um trader que espera uma queda gradual ao longo de vários meses pode descobrir que o financiamento de uma posição vendida consome boa parte do ganho. Verificar a taxa para vendidas é tão importante quanto verificar a taxa para compradas, para quem planeja operações de baixa. Veja como vender bitcoin a descoberto com CFDs funciona.
Revisando posições abertas
Uma revisão semanal simples de cada CFD de cripto aberto, perguntando se o motivo original da operação ainda se sustenta, quanto o financiamento custou até agora e quanto custará se a posição for mantida por mais um mês, ajuda a evitar posições que se arrastam apenas porque encerrá-las parece admitir um erro. Posições sem um motivo claro para continuar abertas costumam ser as mais caras de manter.
A pergunta a fazer
Antes de manter um CFD de cripto por mais do que alguns dias, vale perguntar se o movimento esperado é várias vezes maior que o financiamento esperado. Se não for, as chances da operação são ruins, mesmo que a visão esteja certa, e uma rota mais barata para a mesma exposição, ou um período de manutenção menor, pode fazer mais sentido. Um cálculo rápido antes de entrar costuma ser suficiente para fazer esse julgamento.
Perguntas frequentes
Por que o financiamento de CFDs de bitcoin é maior do que em índices de ações?
Porque os provedores enfrentam custos e riscos maiores para fazer hedge com cripto, e muitos definem uma taxa fixa para cripto em vez de uma taxa de juros de referência mais uma pequena margem.
O financiamento pode ser zero?
Posições abertas e fechadas no mesmo dia, antes do corte diário, normalmente não geram financiamento.
Os valores de alavancagem, margem e custos neste artigo são exemplos ilustrativos. As condições reais dependem do provedor, do instrumento e das regras do seu país.
Este artigo é conteúdo educativo e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Ativos digitais são voláteis e você pode perder o valor investido.