Cómo calcular el margen de una operación CFD

El cálculo del margen en CFD es sencillo: margen requerido = valor de la posición ÷ apalancamiento, que equivale a valor de la posición × tasa de margen. Una posición de $110,000 con apalancamiento 30:1 necesita unos $3,667 de margen; una posición de acciones de $15,000 con 5:1 necesita $3,000. El margen se convierte a la divisa de tu cuenta si el mercado cotiza en otra divisa.

La fórmula

Valor de la posición = tamaño de la posición × precio actual

Margen requerido = valor de la posición ÷ apalancamiento = valor de la posición × tasa de margen

Un apalancamiento de 30:1 equivale a una tasa de margen del 3.33%; 20:1 equivale al 5%; 5:1 equivale al 20%; 2:1 equivale al 50%.

Ejemplo práctico 1: un par de divisas

• EUR/USD en 1.1000
• Posición: 1 lote estándar (100,000 euros)
• Apalancamiento: 30:1 (valor de ejemplo)

Figura: Valor de la posición frente al margen requerido con 30:1 (valores de ejemplo).

Valor de la posición = 100,000 × 1.1000 = $110,000. Margen = $110,000 ÷ 30 = $3,666.67.

Ejemplo práctico 2: un CFD sobre acciones

• 100 acciones a $150
• Apalancamiento: 5:1 (valor de ejemplo)

Valor de la posición = $15,000. Margen = $15,000 ÷ 5 = $3,000.

Ejemplo práctico 3: una divisa de cuenta diferente

Tu cuenta está en euros y abres la posición en acciones del ejemplo 2: $15,000 con 5:1, lo que requiere $3,000 de margen. Con EUR/USD en 1.1000, eso equivale a unos €2,727.27. Si el dólar se fortalece mientras la operación está abierta, el margen en euros aumenta aunque el precio de la acción no se mueva, y cualquier ganancia o pérdida se convierte de la misma forma.

Ejemplo práctico 4: un CFD sobre un índice

Un CFD sobre un índice estadounidense cotiza en 5,000 puntos, y un contrato se mueve $10 por punto. (Contrato de ejemplo.) Valor de la posición = 5,000 × $10 = $50,000. Con 20:1, el margen = $2,500. Un movimiento de 50 puntos cambia el valor de la posición en $500, una quinta parte del margen.

Ejemplo práctico 5: oro

Compras 10 onzas de oro a $2,400. Valor de la posición = $24,000. Con 20:1, el margen = $1,200. Los tamaños de contrato del oro varían según el proveedor, así que comprueba cuántas onzas representa un lote antes de calcular. Consulta tamaños de lote de oro y margen.

Ejemplo práctico 6: un CFD sobre criptomonedas

Compras 0.5 BTC a $60,000. Valor de la posición = $30,000. Con 2:1, el margen = $15,000, la mitad de la posición. El límite de apalancamiento más bajo de las criptomonedas significa que se inmoviliza mucho más capital por cada dólar de exposición que en las operaciones con divisas.

Cómo cambia el margen con el precio

Volvamos al ejemplo 1: un lote de EUR/USD a 1.1000 necesita $3,666.67. Si el par sube a 1.1200, la posición vale $112,000 y el margen con 30:1 pasa a ser de unos $3,733.33. En una posición larga ganadora, el margen aumenta junto con la ganancia; en una posición larga perdedora, disminuye ligeramente a medida que crece la pérdida. Los cambios son pequeños en comparación con la ganancia o la pérdida en sí, pero importan en cuentas cercanas a sus límites.

Factores que cambian el resultado

• Movimientos de precio: el margen se recalcula a medida que cambia el valor de la posición.
• Divisa de la cuenta: una cuenta en euros que opera un mercado en dólares convierte al tipo de cambio vigente.
• Margen escalonado: las posiciones más grandes pueden requerir tasas de margen más altas.
• Normas del proveedor: algunos cobran más que el mínimo regulatorio en mercados volátiles.

Por qué el margen no es tu límite de riesgo

El margen determina cuánto debes depositar, no cuánto puedes perder. En el ejemplo de divisas, un movimiento del 1% supone $1,100, casi un tercio del margen. Dimensiona las posiciones según la pérdida que puedas aceptar. Consulta cómo dimensionar una posición CFD usando el riesgo por operación, qué es el margen en el trading de CFD y qué es el apalancamiento en el trading de CFD.

Las cifras de apalancamiento, margen y costes de este artículo son valores de ejemplo con fines ilustrativos. Las condiciones reales dependen del proveedor, del instrumento y de la normativa de tu país.

Este artículo es contenido educativo y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Los activos digitales son volátiles y podrías perder el importe que inviertas.

Margen escalonado para posiciones más grandes

Muchos proveedores aplican tasas de margen más altas a medida que crece una posición, porque las posiciones grandes son más difíciles de cerrar rápidamente. Por ejemplo, un proveedor podría cobrar la tasa estándar sobre la primera parte de una posición y una tasa más alta por encima de un tamaño determinado. (Ilustrativo.) Los operadores grandes deben consultar la tabla de tramos de cada instrumento en lugar de suponer que se aplica una única tasa en todo el importe.

Preguntas frecuentes

¿La plataforma calcula el margen por mí?

Sí. Las plataformas de trading muestran el margen requerido antes de que confirmes una orden. Calcularlo tú mismo te ayuda a planificar el tamaño de las posiciones y a entender por qué la cifra cambia.

¿El margen se calcula sobre el precio de compra, el de venta o el precio medio?

Depende del proveedor. Las diferencias suelen ser pequeñas, pero explican por qué tu propio cálculo puede no coincidir exactamente con el de la plataforma.

Margen para una cuenta completa

La mayoría de las cuentas mantienen más de una posición, y el margen se acumula entre ellas. Supongamos una cuenta de 20.000 $ que mantiene la operación EUR/USD del ejemplo 1 (3.666,67 $), la operación sobre índice del ejemplo 4 (2.500 $) y la operación sobre oro del ejemplo 5 (1.200 $). El margen utilizado total es de unos 7.366,67 $, aproximadamente el 37% de la cuenta. El resto, unos 12.633 $, es margen libre disponible para absorber pérdidas en las tres posiciones. Vigilar el margen utilizado total como proporción del capital es una forma sencilla de mantener toda la cuenta dentro de los límites que hayas fijado de antemano.

Usar el margen para planificar, no para maximizar

El cálculo del margen indica cuántas posiciones podría mantener una cuenta; no indica cuántas debería mantener. Un hábito útil es fijar un techo para el margen utilizado total, por ejemplo un tercio o un cuarto del capital, y usar el cálculo como comprobación frente a ese techo. Las posiciones que llevarían la cuenta por encima de ese límite son una señal para reducir el tamaño o esperar, independientemente de cuántas acepte la plataforma. Combinado con el dimensionamiento de cada operación según el riesgo, esto hace que las llamadas de margen sean poco frecuentes en lugar de habituales.

Una referencia rápida de ratios comunes

Con un apalancamiento de 30:1, divide el valor de la posición entre 30; con 20:1, entre 20; con 10:1, entre 10; con 5:1, entre 5; y con 2:1, entre 2. Al convertirlo en porcentaje se obtiene la tasa de margen: 3,33%, 5%, 10%, 20% y 50%. Tener presentes estas pocas cifras facilita comprobar rápidamente la cifra de la plataforma antes de confirmar cualquier orden. Si las dos cifras difieren mucho, revisa el tamaño del contrato y la divisa de la cuenta.

Fuentes

• Ejemplo de nivel de llamada de margen y nivel de cierre forzoso (valor nocional y margen utilizado) — BabyPips
• La ESMA adopta medidas sobre CFD (límites de apalancamiento según el activo subyacente) — Finadium
• Llamadas de margen en CFD (valor de la posición = cantidad × precio; margen del 20% = 1:5) — Trading 212 Community