Tarifas de OTCN explicadas: spreads, comisiones y financiación
Las tarifas de OTCN por operar proceden principalmente del spread, las comisiones por operación, la financiación nocturna y ajustes como rollovers, dividendos y conversión de divisas.
Las comisiones de OTCN por operar proceden principalmente del spread, la diferencia entre los precios de compra y venta, más cualquier comisión por operación, la financiación nocturna de las posiciones mantenidas después del corte diario y ajustes como los rollovers de futuros, los dividendos y la conversión de divisas. Las comisiones no relacionadas con la operativa pueden incluir cargos por algunos métodos de pago o por cuentas inactivas.
[FICHA DE DATOS DEL PRODUCTO — Decisión pendiente 3: cada paso específico de OTCN, nombre de pantalla, comisión, límite y tiempo de este artículo es un marcador PFS que debe confirmarse antes de publicar.]
Spreads
Se paga en cada operación; puede ampliarse en mercados volátiles o poco líquidos. Consulte qué es la ampliación del spread. [PFS: spreads típicos por instrumento y cuenta.]
Figura: De dónde provienen los costes de trading (tarifas por confirmar).
Ejemplo: con un spread de EUR/USD de 0,8 pips, un lote estándar, donde un pip vale unos 10 $, abrir la posición cuesta unos 8 $. En un CFD sobre un índice estadounidense a 2 $ por punto, un spread de 1 punto cuesta 2 $. (Cifras ilustrativas.) El spread se paga una sola vez, al abrir la posición, porque la posición se inicia al precio al que podría vender.
Comisiones
Algunas cuentas cobran una comisión por operación en lugar de, o además de, un spread más amplio. Los CFD sobre acciones suelen llevar una comisión basada en el valor de la operación, a veces con un mínimo por operación. [PFS: calendario de comisiones de OTCN.]
Financiación nocturna
Se cobra o abona diariamente sobre las posiciones abiertas. La fórmula habitual es valor de la posición × tipo anual ÷ 365. En una posición de 10.000 $ en un índice, con un tipo ilustrativo del 6,8% anual, son unos 1,86 $ por noche, o unos 19 $ en diez noches. Muchos proveedores cobran tres noches de financiación en un día laborable para cubrir el fin de semana. Vea cómo OTCN calcula el margen y la financiación nocturna. [PFS: referencia de financiación de OTCN, margen y día de cobro del fin de semana.]
Ajustes
Ajustes por dividendos en CFD sobre acciones e índices, ajustes por rollover en CFD basados en futuros y conversión de divisas en operaciones con otras monedas. Consulte cómo un cambio de vencimiento de futuros ajusta el precio de un CFD sobre materias primas.
Conversión de divisas
Si opera con un instrumento cotizado en una divisa distinta de la divisa de su cuenta, los beneficios, las pérdidas y los cargos se convierten, y puede aplicarse una comisión de conversión. [PFS: divisas de cuenta de OTCN y comisión de conversión.]
Comisiones no relacionadas con la operativa
[PFS: comisiones de depósito, retirada e inactividad, si las hay.] Consulte cómo depositar fondos en su cuenta de OTCN y cómo funcionan las retiradas en OTCN.
Ejemplo completo de costes
Supongamos que compra un CFD sobre un índice estadounidense a 2 $ por punto, con una posición de 10.000 $, y la mantiene durante diez noches. (Cifras ilustrativas.) El spread cuesta unos 1 $, la financiación unos 19 $ y no hay comisión, por un total de unos 20 $ antes de cualquier ajuste por dividendos. Si el índice sube 50 puntos, el beneficio bruto de 100 $ pasa a ser unos 80 $ después de costes. Mantener la misma posición durante tres meses elevaría la financiación a unos 170 $, lo que cambiaría el panorama por completo.
Costes por tipo de instrumento
| Instrumento | Costes principales |
|---|---|
| Divisas | Spread, financiación nocturna (swap) |
| Índices | Spread, financiación, ajustes por dividendos |
| Acciones | Spread o comisión, financiación, ajustes por dividendos |
| Materias primas | Spread, financiación o rollover de futuros |
| Criptomonedas | Spread, financiación |
Spreads fijos y variables
Algunas cuentas ofrecen spreads que se mantienen iguales en la mayoría de las condiciones, mientras que otras usan spreads variables que se mueven con la liquidez del mercado. Los spreads variables suelen ser más ajustados en periodos tranquilos, pero pueden ampliarse bruscamente alrededor de noticias o en la apertura del mercado. Los spreads fijos ofrecen costes predecibles, pero pueden ser más amplios de media, y los proveedores aún podrían ampliarlos en condiciones extremas. [PFS: si los spreads de OTCN son fijos o variables según la cuenta y el instrumento.]
Cuándo se amplían los spreads
Los diferenciales suelen ampliarse en la apertura diaria del mercado, alrededor de publicaciones económicas importantes, durante las sesiones de festivos y nocturnas, y cuando los mercados se mueven con rapidez. Los CFD sobre criptomonedas pueden registrar diferenciales más amplios los fines de semana. Operar en estos momentos puede costar varias veces el diferencial habitual, y las órdenes stop pueden ejecutarse más lejos de sus niveles. Consulte cómo planificar las operaciones con índices alrededor de las aperturas del mercado y por qué los precios presentan saltos durante los fines de semana.
Financiación de posiciones largas y cortas
Las posiciones largas suelen pagar financiación, porque el proveedor presta en la práctica el dinero por el importe total de la posición. Las posiciones cortas pueden recibir un pequeño abono o pagar un cargo menor, según los tipos de interés de la divisa correspondiente y el margen del proveedor. En los pares de divisas, la financiación, a menudo llamada swap, depende de la diferencia de tipos de interés entre las dos divisas, por lo que una dirección puede generar un abono mientras que la otra paga. [PFS: tipos de financiación de OTCN para posiciones largas y cortas.]
Cuentas sin swap
Algunos proveedores ofrecen cuentas sin financiación nocturna a los clientes que las necesitan, normalmente con otras comisiones en su lugar, como un cargo administrativo por las posiciones mantenidas durante varias noches. [PFS: si OTCN ofrece cuentas sin swap y en qué condiciones.]
Stops garantizados
Un stop garantizado cierra una posición exactamente en el nivel elegido, incluso si el mercado presenta un salto, a cambio de una prima que se cobra si el stop se activa o en el momento de colocarlo. [PFS: si OTCN ofrece stops garantizados y cuál es la prima.] Consulte cómo funcionan las órdenes stop-loss.
Operadores frecuentes y ocasionales, con ejemplos
Un operador que abre 20 operaciones de índices a corto plazo al mes, a 2 $ por punto, pagando un diferencial de 1 punto en cada una, gasta unos 40 $ al mes en diferenciales y casi nada en financiación. Otro que abre dos posiciones de 10 000 $ y mantiene cada una durante 30 noches paga solo unos 4 $ en diferenciales, pero unos 112 $ en financiación. (Cifras ilustrativas). La misma tabla de comisiones produce totales muy distintos según la forma de operar.
CFD en efectivo y CFD basados en futuros
Algunos índices y materias primas se ofrecen tanto como CFD en efectivo, que cobran financiación diaria, como CFD basados en futuros, que incorporan el coste de mantenimiento en el precio y se renuevan al vencimiento. Para las posiciones mantenidas durante semanas o meses, las versiones basadas en futuros pueden ser más baratas. Consulte futuros sobre índices frente a CFD sobre índices.
Formas de reducir los costes
Operar durante las horas de mayor liquidez, evitar los primeros minutos tras la apertura y las publicaciones importantes, elegir CFD basados en futuros para mantener posiciones más largas y revisar la financiación antes de mantener posiciones durante los fines de semana reducen los costes. Dimensionar las posiciones con prudencia también limita la financiación, ya que se cobra sobre el valor total de la posición y no sobre el margen.
Antes de operar
- ¿Cuál es el diferencial actual y es más amplio de lo habitual?
- ¿Se aplica una comisión a este instrumento?
- ¿Cuánto costará la financiación durante el periodo de mantenimiento previsto?
- ¿Se aplicará algún dividendo, renovación o conversión?
Cómo leer una tabla de comisiones
La tabla de comisiones de un proveedor suele indicar los diferenciales o comisiones de cada instrumento, los tipos de financiación o el método utilizado para calcularlos, y cualquier cargo no relacionado con la operación. Los diferenciales típicos pueden mostrarse como medias, por lo que los diferenciales reales en un momento dado pueden ser distintos. Comprobar cómo se calcula cada cifra, y en qué divisa, evita sorpresas. [PFS: dónde publica OTCN su tabla de comisiones y con qué frecuencia la actualiza.]
Una operación con CFD sobre acciones, con ejemplo
Supongamos que compra 100 CFD sobre acciones a 50 $, una posición de 5 000 $, con una comisión del 0,1 % con un mínimo de 10 $. (Cifras ilustrativas). La comisión es el mínimo de 10 $, porque el 0,1 % de 5 000 $ es solo 5 $, y lo mismo se aplica al cerrar, por lo que la operación completa cuesta 20 $ en comisiones antes de la financiación. Las operaciones más grandes alcanzan antes el porcentaje, por lo que las comisiones mínimas pesan más en las posiciones pequeñas.
Una operación con divisas, con ejemplo
Supongamos que compra un lote de un par de divisas en el que el swap nocturno para posiciones largas es un cargo ilustrativo de 7 $ por noche. Si mantiene la posición durante cinco noches, incluida la noche que se cobra tres veces por el fin de semana, la posición paga siete noches de swap, unos 49 $, además del diferencial pagado al abrir. Si el swap para esa dirección fuera un abono, la posición ganaría una pequeña cantidad cada noche. Consulte qué mueve los precios de las divisas.
Una operación de CFD sobre criptomonedas, ilustrada
Supongamos que compra 0,1 bitcoins mediante un CFD a 60.000 $, una posición de 6.000 $, con un diferencial de 60 $ por bitcoin y una financiación del 8 % anual ilustrativo. (Cifras ilustrativas.) El diferencial cuesta unos 6 $, y mantener la posición durante 30 noches, incluidos los fines de semana, cuesta unos 39 $ de financiación, por lo que la operación necesita que el bitcoin suba aproximadamente un 0,75 % solo para cubrir los costes. Como las criptomonedas se negocian todos los días, la financiación normalmente se aplica cada noche. Consulte qué es un CFD sobre criptomonedas. [PFS: diferenciales y financiación de OTCN en criptomonedas.] Mantener la misma posición durante tres meses elevaría la financiación total a unos 118 $, por lo que los CFD sobre criptomonedas suelen adaptarse mejor a periodos de tenencia cortos que largos.
Cómo estimar el total
Sume el diferencial, la comisión y la financiación esperada para su periodo de tenencia. En operaciones cortas, los diferenciales y las comisiones son lo más importante; en posiciones mantenidas durante más tiempo, la financiación suele predominar. Consulte cómo se suman los costes de los CFD y qué es un CFD.
Preguntas frecuentes
¿Qué coste importa más?
Depende de cuánto tiempo mantenga las posiciones: los diferenciales para operaciones a corto plazo, y la financiación para posiciones mantenidas durante semanas o meses.
¿Dónde puedo ver los costes actuales?
En la especificación de cada instrumento en la plataforma. [PFS: dónde muestra OTCN los diferenciales, las comisiones y los tipos de financiación.]
[ADVERTENCIA DE RIESGO — Decisión abierta 2: la advertencia de riesgo aprobada sobre CFD y apalancamiento debe insertarse aquí antes de publicar.]
Este artículo es contenido educativo y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Los activos digitales son volátiles y puede perder el importe que invierta.