Como o tamanho do lote altera seu risco por pip
Entenda como o tamanho do lote define o valor de cada pip, a margem exigida e o risco por operação no forex, com exemplos em EUR/USD, USD/JPY e EUR/GBP.
O tamanho do lote no forex é o número de unidades de moeda em uma operação, e define o valor de cada pip. Um lote padrão tem 100.000 unidades, um mini 10.000 e um micro 1.000: no EUR/USD, são $10, $1 e $0,10 por pip, de modo que uma perda de 30 pips custa $300, $30 ou $3. Escolher o tamanho do lote é escolher o risco.
Tamanhos de lote e valores por pip (EUR/USD, conta em dólar americano)
| Lote | Unidades | Valor por pip | Movimento de 30 pips |
|---|---|---|---|
| Padrão | 100.000 | $10 | $300 |
| Mini | 10.000 | $1 | $30 |
| Micro | 1.000 | $0,10 | $3 |
Figura: O tamanho do lote define o custo do mesmo movimento de 30 pips.
Muitas plataformas permitem operar frações de lote, como 0,2 ou 0,05 lote: 0,2 lote equivale a 20.000 unidades, ou $2 por pip.
Lotes em uma plataforma de negociação
A maioria das plataformas expressa o tamanho da posição como um volume em lotes, geralmente com duas casas decimais. Um volume de 1,00 equivale a um lote padrão, 0,10 a um lote mini e 0,01 a um lote micro, frequentemente o menor incremento permitido. Algumas corretoras oferecem nano lotes de 100 unidades para testar estratégias com valores muito pequenos. O mesmo volume pode significar coisas diferentes em outros instrumentos: em muitas plataformas, um lote de ouro corresponde a 100 onças e um lote de um CFD de índice corresponde a um número determinado de contratos. Por isso, verificar o tamanho do contrato na especificação do instrumento antes de operar evita erros de dimensionamento.
Tamanho do lote e margem
A margem também varia com o tamanho do lote. Com alavancagem de 30:1 e EUR/USD a 1,1000, um lote padrão exige cerca de $3.667; um lote mini, cerca de $367. Veja como calcular a margem de uma operação com CFD.
Margem para lotes menores
A mesma proporcionalidade se aplica em todos os tamanhos. Um lote micro de EUR/USD a 1,1000, ou seja 1.000 unidades, exige cerca de $36,67 de margem com alavancagem de 30:1; 0,05 lote, ou 5.000 unidades, cerca de $183. Lotes pequenos permitem manter a margem e o risco por pip moderados em uma conta pequena, que é o principal motivo de sua existência.
Escolhendo o tamanho do lote
Parta do risco e calcule de trás para frente:
- Defina a perda máxima aceitável na operação, por exemplo 1% de uma conta de $10.000 = $100.
- Posicione o stop onde a ideia falha, digamos 50 pips.
- Tamanho do lote = $100 ÷ (50 × $10 por lote padrão) = 0,2 lote.
Veja como dimensionar uma posição em CFD com base no risco por operação.
O mesmo risco em pares diferentes
Como os valores do pip variam, o mesmo tamanho de lote representa riscos diferentes em pares diferentes. Com uma conta em dólar, um stop de 50 pips em 0,2 lote de EUR/USD arrisca cerca de $100. Em 0,2 lote de USD/JPY a 150, onde um pip em um lote padrão vale cerca de $6,67, o mesmo stop arrisca cerca de $67. Em 0,2 lote de EUR/GBP, com taxa GBP/USD de 1,27, arrisca cerca de $127. Manter o risco constante significa ajustar o tamanho do lote para cada par, em vez de reutilizar o mesmo número. Veja como calcular o valor do pip.
Tamanho do lote conforme a conta cresce
Se o risco por operação for definido como percentual da conta, os tamanhos de lote devem mudar conforme a conta muda. Com risco de 1% e stop de 50 pips no EUR/USD, uma conta de $5.000 opera 0,1 lote, uma de $10.000 opera 0,2 lote e uma de $20.000 opera 0,4 lote. Recalcular periodicamente mantém o risco consistente em períodos de ganhos e perdas, em vez de deixá-lo se desviar.
Tamanhos mínimos e arredondamento
Os tamanhos calculados raramente caem exatamente em um incremento permitido. Arredondar para baixo mantém o risco real igual ou abaixo do planejado; arredondar para cima aumenta o risco silenciosamente. Se o menor tamanho permitido ainda arriscar mais do que seu limite para um determinado stop, a operação precisa de um stop mais apertado, de outro par, ou deve ser descartada.
Erros comuns
- Usar o mesmo tamanho de lote em todos os pares, embora os valores do pip sejam diferentes. Veja como calcular o valor do pip.
- Escolher os lotes pela margem disponível em vez de pelo risco.
Para os fundamentos, leia o que é um pip e como funciona o mercado de forex.
Da conta ao tamanho do lote: um plano prático
Uma conta tem €15.000, e o trader arrisca 1% por operação, ou seja, €150. (Valores de exemplo.) A configuração é uma compra em EUR/USD com um stop a 40 pips de distância. Um lote padrão de EUR/USD varia $10 por pip, cerca de €9,09 a 1,1000. Tamanho do lote = €150 ÷ (40 × €9,09) ≈ 0,41 lotes, arredondado para baixo, para 0,41 ou 0,40, dependendo do passo da corretora. A margem a 30:1 fica um pouco abaixo de €1.400, bem dentro da conta. Os passos nunca mudam: risco em dinheiro, stop em pips, valor do pip na moeda da conta e, por fim, lotes.
Lotes e alavancagem em conjunto
O tamanho do lote também define a alavancagem efetiva. Um lote padrão de EUR/USD, equivalente a cerca de $110.000, numa conta de $10.000 representa uma alavancagem efetiva de cerca de 11 para 1, mesmo que a corretora permita 30 para 1. A mesma conta operando 0,1 lote fica a cerca de 1,1 para 1. Analisar os lotes desta forma mostra quanto da conta um movimento normal pode consumir, e não apenas quanto de margem uma posição exige.
Começar com pouco
Os micro lotes existem para que novos traders, ou traders experientes que testam uma nova abordagem, possam operar com dinheiro real e risco muito pequeno. Cada pip vale cerca de dez centavos em EUR/USD, por isso erros na colocação de ordens, no dimensionamento ou no uso da plataforma custam pouco enquanto são aprendidos.
Uma lista rápida para dimensionar a posição
- Quanto vou perder, na moeda da minha conta, se o stop for atingido?
- O stop está posicionado onde a ideia deixa de valer, e não onde o tamanho parece confortável?
- Usei o valor do pip correto para este par?
- O tamanho arredondado está igual ou abaixo do meu limite de risco?
Alterar o tamanho durante uma operação
Aumentar ou reduzir uma posição altera o tamanho do lote e, portanto, o risco por pip. Fechar parte de uma operação vencedora reduz o risco; aumentar uma operação perdedora eleva-o. Cada alteração deve ser verificada contra o mesmo limite de risco da entrada original, antes de a ordem ser colocada.
Perguntas frequentes
Que tamanho de lote um iniciante deve usar?
Não existe um tamanho único certo, mas a resposta depende do risco, e não apenas do saldo da conta. Muitos iniciantes começam com micro lotes para que cada pip valha apenas alguns centavos enquanto aprendem como os preços e os custos se comportam.
Um lote é igual em todas as corretoras?
Um lote padrão de um par de moedas é quase sempre de 100.000 unidades da moeda base. Os tamanhos de contrato para metais, índices e outros instrumentos variam mais, por isso verifique as especificações de cada corretora.
Os valores de alavancagem, margem e custos apresentados neste artigo são valores de exemplo, para fins ilustrativos. As condições reais dependem do fornecedor, do instrumento e das regras do seu país.
Este artigo tem carácter educativo e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou fiscal. Os ativos digitais são voláteis e pode perder o montante investido.