Como Calcular a Margem para uma Operação CFD

O cálculo da margem em CFDs é simples: margem necessária = valor da posição ÷ alavancagem, o que equivale a valor da posição × taxa de margem. Uma posição de $110.000 com alavancagem de 30:1 precisa de cerca de $3.667 de margem; uma posição de ações de $15.000 com 5:1 precisa de $3.000. A margem é convertida para a moeda da sua conta se o mercado for cotado em outra moeda.

A fórmula

Valor da posição = tamanho da posição × preço atual

Margem necessária = valor da posição ÷ alavancagem = valor da posição × taxa de margem

Alavancagem de 30:1 equivale a uma taxa de margem de 3,33%; 20:1 equivale a 5%; 5:1 equivale a 20%; 2:1 equivale a 50%.

Exemplo prático 1: um par de moedas

• EUR/USD em 1,1000
• Posição: 1 lote padrão (100.000 euros)
• Alavancagem: 30:1 (valor de exemplo)

Figura: Valor da posição vs. margem necessária com 30:1 (valores de exemplo).

Valor da posição = 100.000 × 1,1000 = $110.000. Margem = $110.000 ÷ 30 = $3.666,67.

Exemplo prático 2: um CFD de ações

• 100 ações a $150
• Alavancagem: 5:1 (valor de exemplo)

Valor da posição = $15.000. Margem = $15.000 ÷ 5 = $3.000.

Exemplo prático 3: uma moeda de conta diferente

Sua conta está em euros, e você abre a posição em ações do exemplo 2: $15.000 com 5:1, exigindo $3.000 de margem. Com EUR/USD a 1,1000, isso equivale a cerca de €2.727,27. Se o dólar se fortalecer enquanto a operação estiver aberta, a margem em euros aumenta mesmo que o preço da ação não se mova, e qualquer lucro ou prejuízo é convertido da mesma forma.

Exemplo prático 4: um CFD de índice

Um CFD de índice americano é negociado a 5.000 pontos, e um contrato se move $10 por ponto. (Contrato de exemplo.) Valor da posição = 5.000 × $10 = $50.000. Com 20:1, margem = $2.500. Um movimento de 50 pontos altera o valor da posição em $500, um quinto da margem.

Exemplo prático 5: ouro

Você compra 10 onças de ouro a $2.400. Valor da posição = $24.000. Com 20:1, margem = $1.200. Os tamanhos de contrato para ouro variam entre provedores, então verifique quantas onças um lote representa antes de calcular. Veja tamanhos de lote de ouro e margem.

Exemplo prático 6: um CFD de criptomoeda

Você compra 0,5 BTC a $60.000. Valor da posição = $30.000. Com 2:1, margem = $15.000, metade da posição. O limite de alavancagem mais baixo das criptomoedas significa que muito mais capital fica imobilizado por dólar de exposição do que em operações com moedas.

Como a margem varia com o preço

Voltando ao exemplo 1: um lote de EUR/USD a 1,1000 exige $3.666,67. Se o par subir para 1,1200, a posição passa a valer $112.000 e a margem com 30:1 fica em cerca de $3.733,33. Em uma compra vencedora, a margem sobe junto com o lucro; em uma compra perdedora, ela cai levemente à medida que a perda aumenta. As mudanças são pequenas em comparação com o lucro ou prejuízo em si, mas importam em contas próximas de seus limites.

Fatores que alteram o número

• Movimentos de preço: a margem é recalculada conforme o valor da posição muda.
• Moeda da conta: uma conta em euros que opera um mercado em dólar converte pela taxa atual.
• Margem escalonada: posições maiores podem exigir taxas de margem mais altas.
• Regras do provedor: alguns cobram mais do que o mínimo regulatório em mercados voláteis.

Por que a margem não é o seu limite de risco

A margem define quanto você precisa depositar, não quanto pode perder. No exemplo da moeda, um movimento de 1% equivale a $1.100, quase um terço da margem. Dimensione as posições pela perda que você pode aceitar. Veja como dimensionar uma posição em CFD usando o risco por operação, o que é margem na negociação de CFDs e o que é alavancagem na negociação de CFDs.

Os valores de alavancagem, margem e custos neste artigo são exemplos ilustrativos. As condições reais dependem da corretora, do instrumento e das regras do seu país.

Este artigo é conteúdo educacional e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Ativos digitais são voláteis e você pode perder o valor investido.

Margem escalonada para posições maiores

Muitas corretoras aplicam taxas de margem mais altas à medida que a posição cresce, porque posições grandes são mais difíceis de encerrar rapidamente. Por exemplo, uma corretora pode cobrar a taxa padrão sobre a primeira parte de uma posição e uma taxa maior acima de um tamanho definido. (Ilustrativo.) Traders com posições grandes devem consultar a tabela de faixas de cada instrumento, em vez de presumir que uma única taxa se aplica do início ao fim.

Perguntas frequentes

A plataforma calcula a margem para mim?

Sim. As plataformas de negociação mostram a margem exigida antes de você confirmar uma ordem. Calculá-la por conta própria ajuda a planejar o tamanho das posições e a entender por que o valor muda.

A margem é calculada sobre o preço de compra (bid), o de venda (ask) ou o preço médio?

Depende da corretora. As diferenças costumam ser pequenas, mas explicam por que o seu cálculo pode não coincidir exatamente com o da plataforma.

Margem para a conta inteira

A maioria das contas mantém mais de uma posição, e a margem se acumula entre elas. Suponha uma conta de US$ 20.000 que mantenha a operação EUR/USD do exemplo 1 (US$ 3.666,67), a operação em índice do exemplo 4 (US$ 2.500) e a operação em ouro do exemplo 5 (US$ 1.200). A margem total utilizada é de cerca de US$ 7.366,67, aproximadamente 37% da conta. O restante, cerca de US$ 12.633, é a margem livre disponível para absorver perdas nas três posições. Acompanhar a margem total utilizada como percentual do patrimônio é uma forma simples de manter a conta inteira dentro dos limites definidos previamente.

Usar a margem para planejar, não para maximizar

O cálculo de margem mostra quantas posições uma conta poderia manter; não indica quantas ela deveria manter. Um hábito útil é definir um teto para a margem total utilizada, por exemplo um terço ou um quarto do patrimônio, e usar o cálculo como verificação em relação a esse teto. Posições que levem a conta acima dele são um sinal para reduzir o tamanho ou aguardar, independentemente de quantas a plataforma aceitaria. Combinado com o dimensionamento de cada operação pelo risco, isso faz com que chamadas de margem sejam raras, e não rotineiras.

Referência rápida para razões comuns

Com alavancagem de 30:1, divida o valor da posição por 30; com 20:1, por 20; com 10:1, por 10; com 5:1, por 5; com 2:1, por 2. Convertendo para percentual, obtém-se a taxa de margem: 3,33%, 5%, 10%, 20% e 50%. Manter esses poucos números em mente facilita verificar a validade do valor exibido pela plataforma antes de confirmar qualquer ordem. Se os dois valores diferirem bastante, verifique o tamanho do contrato e a moeda da conta.

Fontes

• Exemplo de nível de chamada de margem e nível de stop out (valor nocional e margem utilizada) — BabyPips
• ESMA adota medidas para CFDs (limites de alavancagem por ativo subjacente) — Finadium
• Chamadas de margem em CFDs (valor da posição = quantidade × preço; margem de 20% = 1:5) — Comunidade Trading 212