Cómo funcionan los tamaños de contrato de los CFD de criptomonedas

Los tamaños de contrato de los CFD de criptomonedas suelen definirse en monedas o en fracciones de una moneda, por lo que el valor de la posición es el número de monedas por el precio. Muchos proveedores permiten fracciones pequeñas, como 0,01 bitcoins, lo que importa cuando una moneda cuesta decenas de miles de dólares. A 60.000 $, 0,05 BTC es una posición de 3.000 $ que necesita 1.500 $ de margen con apalancamiento 2:1.

Cómo se definen los tamaños

• Por moneda: 1 contrato = 1 moneda, negociable en fracciones.
• Por lote: un lote definido por el proveedor, como 1 lote = 1 BTC o 10 ETH; consulte la especificación del contrato.
• Tamaño mínimo: a menudo, una pequeña fracción de una moneda.

Consulte cómo leer una especificación de contrato de materias primas para realizar las mismas comprobaciones.

Ejemplo práctico

• Bitcoin a 60.000 $ (precio de ejemplo)
• Tamaño: 0,05 BTC → posición de 3.000 $
• Margen con apalancamiento 2:1: 1.500 $
• Un movimiento de 1.000 $ en bitcoin cambia la posición en 50 $

Figura: Tamaño en monedas (valores de ejemplo).

Tamaños por moneda, con ejemplos

(Precios ilustrativos.) La misma posición de 3.000 $ necesita cantidades muy distintas de monedas. Pensar en términos de valor de la posición, y no en monedas o lotes, permite comparar posiciones en distintas monedas.

De riesgo a tamaño, paso a paso

Un trader con una cuenta de 10.000 $ quiere arriesgar 200 $ en una operación con ether, con un stop 6% por debajo de la entrada a 3.000 $. El valor de la posición es 200 $ ÷ 6%, unos 3.333 $, lo que equivale a unos 1,11 ETH. Si el paso mínimo del proveedor es 0,01 ETH, el trader puede abrir exactamente 1,11 ETH. Con pasos más grandes, el tamaño se redondearía a la baja para mantenerse dentro del límite de riesgo. (Cifras ilustrativas.)

Por qué importan los tamaños pequeños

Las criptomonedas pueden moverse un 5% o más en un día durante periodos volátiles. En una posición de 3.000 $, un movimiento del 10% supone 300 $. Las fracciones permiten mantener el riesgo por operación en proporción a su cuenta. Consulte cómo dimensionar una posición de CFD de criptomonedas para alta volatilidad.

Confusiones habituales

• Los lotes varían según la moneda y el proveedor: un lote de bitcoin no es lo mismo que un lote de ether.
• El valor cambia con el precio: el mismo tamaño representa una posición mayor después de una subida.

Consulte qué es un CFD de criptomonedas.

Lotes y monedas, una confusión frecuente

Supongamos que un proveedor define un lote de ether como 10 ETH, mientras que el trader supone que un lote equivale a una moneda. Abrir «1 lote» a 3.000 $ crea una posición de 30.000 $ en lugar de 3.000 $, que necesita 15.000 $ de margen y mueve 300 $ por cada variación de 30 $ en el precio del ether. Revisar la especificación del contrato antes de la primera operación evita este error de diez veces. (Cifras ilustrativas.)

Tamaños mínimos y máximos

Los proveedores fijan tamaños mínimos, que determinan lo pequeña que puede ser una posición, y tamaños máximos, que limitan lo grande que puede ser una orden o la posición total. Las monedas pequeñas pueden tener mínimos más altos en términos de monedas pero valores bajos, mientras que las órdenes muy grandes pueden dividirse o rechazarse en mercados poco líquidos.

El tamaño y el margen cambian con el precio

Como el valor de la posición es el número de monedas por el precio, la posición crece cuando sube el precio. Una posición de 0,05 BTC abierta a 60.000 $ vale 3.000 $; si el bitcoin sube a 80.000 $, vale 4.000 $ y necesita 2.000 $ de margen con apalancamiento 2:1. Las ganancias ayudan al capital, pero los traders que añaden posiciones tras las subidas deben revisar de nuevo su exposición total.

Lista de comprobación: especificación del contrato

• ¿Qué representa un contrato o un lote?
• ¿Cuáles son el tamaño mínimo y el tamaño de paso?
• ¿Existe un tamaño máximo de posición?
• ¿En qué moneda se cotiza el CFD?
• ¿Qué márgenes y tipos de financiación se aplican?

Valor de la posición frente al margen

El valor de la posición, es decir, el número de monedas por el precio, es lo que se mueve con el mercado; el margen es solo el depósito necesario para mantenerla. Una posición de 0,05 BTC a 60.000 $ tiene un valor de 3.000 $ y requiere 1.500 $ de margen con apalancamiento 2:1, pero un movimiento del 10 % cambia su valor en 300 $, no en 150 $. Los beneficios, las pérdidas y la financiación se calculan sobre el valor de la posición. Dimensionar según el margen en lugar del valor es una de las formas más comunes de asumir más riesgo del previsto.

Tamaño y coste del spread, ilustrado

Si el spread en bitcoin es de 60 $, una posición de 0,05 BTC empieza aproximadamente 3 $ por detrás; una posición de 0,5 BTC empieza aproximadamente 30 $ por detrás. (Cifras ilustrativas.) El coste del spread crece en proporción al tamaño, por lo que los operadores que negocian con frecuencia y en tamaños grandes pagan mucho más en spreads a lo largo del tiempo. Comprobar el spread en dinero para su tamaño habitual, especialmente los fines de semana, cuando puede ampliarse, muestra el coste real de cada operación.

Construir una posición por etapas

Los tamaños mínimos pequeños permiten a los operadores construir posiciones gradualmente, por ejemplo abriendo 0,02 BTC, añadiendo 0,02 BTC si la operación evoluciona favorablemente y añadiendo más tarde. Cada adición cambia el tamaño total y el precio medio de entrada, por lo que recalcular el dinero en riesgo hasta el stop tras cada paso mantiene el riesgo total dentro del plan.

Tamaño y riesgo de fin de semana

Como las criptomonedas cotizan los fines de semana, a menudo con menor liquidez, las posiciones mantenidas el sábado y el domingo se enfrentan a movimientos bruscos mientras muchos operadores están lejos de sus pantallas. Algunos reducen el tamaño antes de los fines de semana, aceptando ganancias menores a cambio de una menor exposición a movimientos inesperados.

Cuentas en otras divisas

La mayoría de los CFD sobre criptomonedas se cotizan en dólares. Para una cuenta en euros u otra divisa, los beneficios, las pérdidas y el margen se convierten al tipo de cambio actual, lo que añade un pequeño efecto de divisa a cada operación.

Malinterpretaciones comunes

• Tratar el margen como el tamaño de la posición.
• Suponer que un lote equivale a una moneda por cada moneda.

Tamaño en varias monedas

El bitcoin, el ether y la mayoría de las demás monedas grandes tienden a moverse juntos, especialmente en las fases de ventas masivas. Por tanto, posiciones de 3.000 $ en cada una de tres monedas se comportan más como una sola posición de 9.000 $ que como tres apuestas separadas. Dimensionar cada posición por separado, sin sumar la exposición correlacionada, puede dejar una cuenta mucho más expuesta a una caída generalizada de las criptomonedas de lo previsto. Véase por qué los CFD sobre altcoins son más volátiles que el bitcoin.

Una comprobación de tamaño antes de cada operación

Antes de abrir un CFD sobre criptomonedas, convierta el tamaño en valor de la posición, compruebe el margen que necesita, calcule la pérdida si se alcanza el stop y la pérdida si el precio se mueve el doble de lejos, y añada la nueva posición a la exposición existente en criptomonedas. Estos pasos llevan un minuto y detectan la mayoría de los errores de dimensionamiento antes de que cuesten dinero.

Límites de tamaño en monedas más pequeñas

En el caso de las monedas más pequeñas, los proveedores suelen fijar tamaños máximos de posición más bajos y márgenes más altos, porque sus mercados son más reducidos y los precios pueden moverse bruscamente con órdenes modestas. Un tamaño fácil de operar en bitcoin puede ser difícil de cerrar rápidamente en una moneda pequeña sin mover el precio. Comprobar el tamaño máximo y el spread típico antes de operar una moneda pequeña evita quedar atrapado en una posición.

Preguntas frecuentes

¿Puedo operar con menos de un bitcoin?

Sí. La mayoría de los proveedores permiten fracciones como 0,01 BTC o menos.

¿Por qué cambia el valor de mi posición aunque no haga nada?

Porque el valor de la posición se mueve con el precio de la moneda.

Las cifras de apalancamiento, margen y coste de este artículo son valores de ejemplo con fines ilustrativos. Las condiciones reales dependen del proveedor, del instrumento y de las normas de su país.

Este artículo es contenido educativo y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Los activos digitales son volátiles y puede perder el importe que invierta.

Fuentes

• La ESMA adopta medidas sobre CFD (2:1 para criptomonedas; cierre de posición al 50 % del margen; protección frente a saldo negativo) — Finadium
• Lea esto antes de operar con CFD (desde el 29 de marzo de 2021, 2:1 para CFD referenciados a criptoactivos; cierre por margen; protección frente a saldo negativo) — ASIC