Como Calcular o Tamanho da Posição no Forex
Aprenda a calcular quantos lotes negociar para que uma operação parada pelo stop perca apenas o valor de risco planejado, com fórmula e exemplos práticos.
O tamanho da posição no forex é o número de lotes a negociar para que uma operação parada pelo stop perca apenas o que foi planejado. Lotes = valor do risco ÷ (distância do stop em pips × valor do pip por lote). Em uma conta de US$ 5.000 arriscando 1%, ou US$ 50, com um stop de 25 pips no EUR/USD a US$ 10 por pip por lote, o resultado é 0,2 lote.
A fórmula
- Valor do risco = saldo da conta × risco por operação (%)
- Distância do stop em pips = distância entre a entrada e o stop-loss
- Valor do pip por lote na moeda da sua conta
- Lotes = valor do risco ÷ (distância do stop × valor do pip por lote)
Um lote padrão equivale a 100.000 unidades da moeda base, um mini lote a 10.000 e um micro lote a 1.000. No EUR/USD e em outros pares cotados em dólares americanos, um pip vale US$ 10 por lote padrão, US$ 1 por mini lote e US$ 0,10 por micro lote. Veja como calcular o valor do pip.
Exemplo prático 1: EUR/USD
- Conta: US$ 5.000; risco por operação: 1% = US$ 50
- Entrada 1,0850, stop-loss 1,0825: 25 pips
- Valor do pip: US$ 10 por lote padrão
- Lotes = 50 ÷ (25 × 10) = 0,2 lote (20.000 euros)
Figura: dimensionamento a partir do risco (valores de exemplo).
Se o stop for atingido, a perda é 0,2 × 25 × US$ 10 = US$ 50, exatamente o risco planejado, antes do spread e do slippage.
Exemplo prático 2: USD/JPY
Em pares cotados em iene, um pip equivale a 0,01 iene, então um lote padrão movimenta 1.000 ienes por pip. Com USD/JPY a 150, isso equivale a cerca de US$ 6,67 por pip.
- Mesmo risco de US$ 50; stop de 40 pips
- Lotes = 50 ÷ (40 × 6,67) ≈ 0,1875, arredondado para baixo: 0,18 lote
- Perda se o stop for atingido: 0,18 × 40 × 6,67 ≈ US$ 48
Arredonde sempre para baixo, nunca para cima, para que o risco real fique igual ou abaixo do seu limite. (Valores de exemplo.)
Exemplo prático 3: conta em euros
Se a sua conta estiver em euros, converta o valor do pip. Com EUR/USD a 1,0850, US$ 10 equivalem a cerca de €9,22.
- Risco de €50; stop no EUR/USD de 25 pips
- Lotes = 50 ÷ (25 × 9,22) ≈ 0,217, arredondado para baixo: 0,21 lote
A posição é ligeiramente maior do que no exemplo em dólares porque cada pip vale menos em euros.
Exemplo prático 4: um par cruzado
Em um par no qual nenhuma das moedas é a moeda da sua conta, converta o valor do pip pela moeda de cotação. No EUR/GBP, um pip vale £10 por lote padrão; com GBP/USD a 1,2700, isso equivale a US$ 12,70.
- Risco de US$ 50; stop de 30 pips
- Lotes = 50 ÷ (30 × 12,70) ≈ 0,131, arredondado para baixo: 0,13 lote
- Perda se o stop for atingido: 0,13 × 30 × 12,70 ≈ US$ 49,53
Escolhendo o seu percentual de risco
Muitos traders arriscam entre 0,5% e 2% da conta por operação. O motivo está em como as sequências de perdas se acumulam:
| Risco por operação | Drawdown após 10 perdas seguidas |
|---|---|
| 1% | 9,6% |
| 2% | 18,3% |
| 5% | 40,1% |
Um drawdown de 40% exige um ganho de 67% apenas para voltar ao saldo inicial. Um risco pequeno e fixo mantém uma sequência normal de perdas suportável.
Por que o stop define o tamanho
O stop deve ficar onde a sua ideia de operação se prova errada, e não em uma distância que por acaso se encaixa em um tamanho conveniente. O tamanho então se ajusta ao stop:
| Distância do stop (EUR/USD) | Lotes para risco de US$ 50 |
|---|---|
| 12,5 pips | 0,4 |
| 25 pips | 0,2 |
| 50 pips | 0,1 |
| 100 pips | 0,05 |
Um stop mais largo, muitas vezes necessário em mercados voláteis, significa uma posição menor para o mesmo risco. Muitos traders baseiam as distâncias de stop em alguma medida da volatilidade recente, como a amplitude diária média, para que flutuações normais não os acionem.
Verifique também a margem
As verificações de tamanho de posição pelo risco e pela margem são separadas. Com alavancagem de 30:1, 0,2 lote de EUR/USD a 1,0850 exige cerca de $723 de margem, cerca de 14% de uma conta de $5.000. Isso deixa bastante margem livre. Se o cálculo algum dia produzir uma posição cuja margem consuma a maior parte da sua conta, o stop está próximo demais ou o percentual de risco está alto demais. Veja como calcular a margem de uma operação com CFD.
Dimensionando várias operações ao mesmo tempo
Quando mais de uma operação está aberta, o risco se acumula. Duas posições, cada uma arriscando 1%, em pares que tendem a se mover juntos, como EUR/USD e GBP/USD, se comportam quase como uma única posição arriscando 2%. Muitos traders definem um limite para o risco total aberto, como 3% a 5% da conta, e dimensionam novas operações para caber no espaço que resta. Veja correlação entre moedas.
Uma rotina rápida antes de cada operação
Anote a entrada e o stop, meça o stop em pips, consulte o valor do pip na moeda da sua conta, calcule o tamanho a partir do valor de risco e arredonde para baixo no passo da corretora. Depois, verifique a margem e o risco total entre as operações abertas. Feita nessa ordem, a rotina leva um minuto e evita a maioria dos erros de dimensionamento.
Quando o tamanho calculado parece pequeno demais
Dimensionar pelo risco muitas vezes produz posições que parecem decepcionantemente pequenas, especialmente em contas pequenas ou com stops largos. Essa sensação mostra o cálculo cumprindo sua função. Aumentar o tamanho para tornar uma operação mais atraente eleva a perda caso o stop seja atingido, exatamente o risco que o cálculo deveria controlar. Uma resposta melhor é buscar uma configuração com um stop mais curto, mas ainda sensato, ou ter paciência enquanto a conta cresce.
Registrando o cálculo
Anotar o saldo da conta, o valor de risco, a distância do stop, o valor do pip e o tamanho resultante em um diário de trading para cada operação facilita verificar depois se as regras de dimensionamento foram seguidas. Com o tempo, o registro mostra se as perdas reais corresponderam às planejadas e onde lacunas ou slippage as tornaram maiores. Veja como manter um diário de trading. A consistência no dimensionamento ao longo de muitas operações importa muito mais do que acertar exatamente o tamanho de uma operação isolada.
Limites do cálculo
- Slippage e lacunas: em mercados rápidos, um stop pode ser executado além do seu nível, de modo que a perda real pode exceder o risco planejado. Em janeiro de 2015, stops em EUR/CHF foram executados a centenas de pips de distância. Veja o que aconteceu quando o piso do franco suíço foi removido.
- Spread: o spread é pago na entrada, de modo que a perda no stop é um pouco maior do que o cálculo indica.
- Operações correlacionadas: duas posições em pares que se movem juntos, como EUR/USD e GBP/USD, funcionam como uma posição maior. Dimensione-as como um risco combinado. Veja correlação entre moedas.
- Valores de pip variáveis: para pares que não são cotados na moeda da sua conta, o valor do pip muda com as taxas de câmbio, então recalcule antes de cada operação.
Veja também como o mercado de forex funciona, como a alavancagem altera a matemática de uma operação de forex e como dimensionar uma posição em CFD usando o risco por operação.
Os valores de alavancagem, margem e custos apresentados neste artigo são exemplos ilustrativos. As condições reais dependem do provedor, do instrumento e das regras do seu país.
Este artigo é conteúdo educacional e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Ativos digitais são voláteis e você pode perder o valor que investir.