Cómo cubrir tenencias de criptomonedas con CFD
Aprenda a cubrir sus criptomonedas con un CFD corto: tamaño de la cobertura, margen, costos y cuándo cerrarla.
Para cubrir tenencias de criptomonedas con CFD, abra un CFD corto sobre la misma moneda por un tamaño equivalente a lo que desea proteger, mantenga margen suficiente, controle el financiamiento diario y cierre la cobertura cuando pase el riesgo. Si tiene 0,5 BTC y vende en corto 0,5 BTC a $60.000, una caída a $50.000 le cuesta a sus monedas $5.000, mientras que la posición corta gana unos $5.000.
Antes de empezar
Decida contra qué desea protegerse, un evento específico o un periodo, y qué parte de su tenencia va a cubrir. Una cobertura reduce las pérdidas, pero también renuncia a parte de las ganancias.
Cobertura paso a paso
Dimensione la cobertura
Figura: Una cobertura completa compensa la caída (antes de costos).
Cobertura completa: venda en corto el mismo número de monedas. Cobertura parcial: venda en corto una fracción, por ejemplo la mitad.
Deposite margen
0,5 BTC a $60.000 equivale a una posición corta de $30.000; con apalancamiento 2:1, el margen es de $15.000. Mantenga margen libre adicional: si bitcoin sube, la posición corta pierde mientras sus monedas ganan, y aun así pueden producirse llamadas de margen.
Controle los costos
El financiamiento de la posición corta se acumula diariamente. Consulte cuánto cuesta mantener un CFD de bitcoin durante un mes.
Supervise la correspondencia
Las diferencias de precio entre su exchange y el CFD pueden dejar pequeños huecos en la cobertura.
Cierre la cobertura
Ciérrela cuando pase el evento o cambie su visión.
La cobertura en cifras
| Precio de bitcoin | Monedas (0,5 BTC) | CFD corto (0,5 BTC) | Neto |
|---|---|---|---|
| $60.000 → $50.000 | −$5.000 | +$5.000 | ≈ $0 antes de costos |
| $60.000 → $70.000 | +$5.000 | −$5.000 | ≈ $0 antes de costos |
Una cobertura parcial, ilustrada
Un inversor que tiene 0,5 BTC vende en corto solo 0,25 BTC, cubriendo la mitad de su tenencia. (Valores de ejemplo.) Si bitcoin cae de $60.000 a $50.000, las monedas pierden $5.000 y la posición corta gana $2.500, una pérdida neta de $2.500 en lugar de $5.000. Si bitcoin sube a $70.000, las monedas ganan $5.000 y la posición corta pierde $2.500, una ganancia neta de $2.500. Una cobertura parcial reduce a la mitad tanto la pérdida potencial como la ganancia potencial, lo que conviene a inversores que quieren reducir riesgo sin abandonar su visión.
Margen en una subida, paso a paso
Una posición corta completa de 0,5 BTC a $60.000 necesita $15.000 de margen. Supongamos que el inversor deposita $20.000 en la cuenta de CFD. Si bitcoin sube, la posición corta pierde dinero y su requisito de margen crece con el valor de la posición, aunque las monedas mantenidas en otro lugar ganen la misma cantidad. La cuenta de CFD alcanza el nivel de cierre forzado del 50% en unos $80.000, es decir, una subida de un tercio. Las ganancias de las monedas están en otra cuenta y no ayudan al margen del CFD, por lo que una fuerte subida puede cerrar la cobertura justo cuando al inversor le va bien en conjunto. (Valores de ejemplo.)
Errores comunes
Sobrecubrir, quedarse sin margen en una subida y olvidar que el tratamiento fiscal o contable difiere entre monedas y CFD. Consulte cómo funciona vender en corto bitcoin con un CFD y qué es un CFD de criptomonedas.
El costo de cubrirse
Cubrirse es un seguro y tiene un precio. En una posición corta de $30.000 con un 18% anual ilustrativo, un mes de financiamiento cuesta unos $444, más el spread para abrir y cerrar. Para una cobertura alrededor de un evento específico que dure unos pocos días, el costo es moderado; para una cobertura que se mantiene durante meses, puede superar las pérdidas que protege.
Cubrir una cartera mixta
Un inversor que tiene varias monedas puede cubrir cada una por separado o usar un CFD de índice cripto como cobertura amplia. Una cobertura con índice es más simple y barata, pero se ajusta a la cartera solo de forma aproximada. Consulte qué es un CFD de índice cripto.
Cuándo tiene sentido cubrirse
Cubrirse conviene a inversores que quieren conservar sus monedas, por ejemplo por razones de largo plazo o para evitar vender, pero prevén un periodo corto de riesgo, como una decisión regulatoria importante o una incertidumbre generalizada del mercado. Tiene menos sentido como arreglo permanente, porque los costos se acumulan y la cobertura anula las ganancias por las que el inversor mantiene las monedas.
Registros e impuestos
Las monedas y los CFD pueden tener un tratamiento fiscal y contable distinto, por lo que una cobertura neutral en términos de precio puede no serlo después de impuestos. Llevar registros completos y revisar la normativa local evita sorpresas.
Cobertura antes de un evento conocido, ilustrada
Un inversor que mantiene 0,5 BTC espera una importante decisión regulatoria el jueves y teme una fuerte caída. El martes, con bitcoin a 60.000 $, vende en corto 0,5 BTC mediante un CFD. La decisión decepciona y bitcoin cae a 54.000 $ el jueves: las monedas pierden 3.000 $ y la posición corta gana 3.000 $. El viernes, al desaparecer la incertidumbre, el inversor cierra la posición corta. Tres días de financiación al 18% sobre 30.000 $ costaron unos 44 $, más los diferenciales. (Valores de ejemplo.) Usada de esta forma, la cobertura funciona como un seguro a corto plazo frente a un riesgo específico.
Ajustar la cobertura
La posición o las perspectivas pueden cambiar mientras la cobertura está abierta. Si el inversor vende parte de las monedas, la cobertura debería reducirse en la misma proporción; si compra más, puede que haya que aumentarla. Algunos inversores también escalan la cobertura al alza a medida que aumenta el riesgo y a la baja cuando se desvanece, en lugar de activarla o desactivarla por completo.
Diferencias entre plataformas
Las monedas mantenidas en un exchange o en una billetera se valoran a los precios del exchange, mientras que el CFD sigue el precio de referencia del proveedor. En mercados tranquilos la diferencia es insignificante; en mercados rápidos puede dejar un desfase temporal, por lo que la cobertura puede no compensar las pérdidas exactamente en todo momento.
Cubrir una altcoin con bitcoin, paso a paso
Un inversor tiene 2.000 $ en una altcoin que tiende a moverse unas 1,5 veces más que bitcoin. Vender en corto unos 3.000 $ de bitcoin, 1,5 veces la posición, compensa los movimientos típicos de la altcoin impulsados por el mercado: si bitcoin cae un 5%, la altcoin podría caer un 7,5%, perdiendo unos 150 $, mientras que la posición corta en bitcoin gana unos 150 $. (Valores de ejemplo.) Las noticias específicas de un proyecto no quedan cubiertas en absoluto.
Malas interpretaciones habituales
- Esperar que una cobertura proteja contra todos los riesgos.
- Olvidar que las coberturas cancelan las ganancias tanto como las pérdidas.
Señales de que una cobertura ha cumplido su función
Una cobertura abierta para un riesgo específico normalmente debería cerrarse cuando ese riesgo pase: después del anuncio, tras el periodo volátil o cuando cambie la visión del inversor. Mantenerla abierta por inercia convierte el seguro en un coste sin propósito. Fijar una fecha de revisión al abrir la cobertura ayuda a evitar esa deriva.
Opciones como alternativa
Algunos inversores cubren sus posiciones con opciones de venta sobre bitcoin, disponibles en ciertos exchanges y en algunos mercados regulados, que limitan las pérdidas por debajo de un precio elegido mientras mantienen el potencial alcista, a cambio de una prima pagada por adelantado. Las opciones son más complejas, pero evitan las llamadas de margen que puede provocar un CFD corto en un rally.
Lista de verificación de coberturas
- ¿Qué se protege exactamente y durante cuánto tiempo?
- ¿La cobertura es total, parcial o basada en un ratio?
- ¿Hay margen suficiente para un fuerte repunte?
- ¿Cuánto costará la financiación durante el periodo previsto?
- ¿Cuándo se revisará o cerrará la cobertura?
Cobertura por etapas, ilustrada
Un inversor que mantiene 1 BTC se preocupa cuando bitcoin sube hasta 70.000 $ por lo que parece un apalancamiento excesivo en el mercado. (Escenario ilustrativo.) Vende en corto 0,25 BTC a 70.000 $, añade otros 0,25 BTC si las tasas de financiación se disparan o si se rompe un nivel clave, y planea cerrar ambas posiciones una vez que se produzca una corrección del 15% o más o cuando las señales de alerta se desvanezcan. Construir la cobertura gradualmente reparte el riesgo de temporización y evita pagar un seguro completo antes de que el riesgo esté claro, aunque también significa que la primera parte de cualquier caída estará solo parcialmente cubierta. Sea cual sea el enfoque utilizado, registrar cada paso y su motivo ayuda a juzgar después si las decisiones de cobertura aportaron valor o simplemente añadieron coste. Además, facilita mucho planear la siguiente cobertura.
Preguntas frecuentes
¿Existe una cobertura perfecta?
Rara vez. Las diferencias de precio entre plataformas, los costes y el momento de ejecución implican que una cobertura normalmente deja una pequeña brecha.
¿Puedo cubrir una altcoin con un CFD de bitcoin?
En parte. Las altcoins suelen moverse junto con bitcoin, pero con mayor amplitud, por lo que una cobertura en bitcoin compensa solo una parte de los movimientos de una altcoin.
Las cifras de apalancamiento, margen y costes de este artículo son valores de ejemplo con fines ilustrativos. Las condiciones reales dependen del proveedor, del instrumento y de la normativa de tu país.
Este artículo es contenido educativo y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Los activos digitales son volátiles y puedes perder el importe que inviertas.