Cómo calcular el valor de un punto en un CFD sobre índice
Aprenda a calcular el valor de un punto en un CFD sobre índice con fórmulas, ejemplos prácticos y cómo dimensionar la posición según el riesgo.
En un CFD sobre índice, usted elige el valor por punto, y lo demás se deduce: P&L = puntos movidos × valor por punto y valor de la posición = nivel del índice × valor por punto. A $2 por punto, un movimiento de 50 puntos equivale a $100, y con el índice en 5.000 la posición vale $10.000. Convierta la cifra si el precio está en otra divisa.
Las fórmulas
- Beneficio o pérdida = (salida − entrada) × valor por punto (invertir el signo en posiciones cortas)
- Valor de la posición = nivel del índice × valor por punto
- Margen = valor de la posición × tasa de margen (5% con apalancamiento 20:1)
Ejemplo práctico 1: índice estadounidense en 5.000
- Valor por punto: $2 (valor de ejemplo)
- Valor de la posición: 5.000 × $2 = $10.000
- Margen con apalancamiento 20:1: $500
- El índice sube 50 puntos: beneficio = 50 × $2 = $100
Figura: del valor por punto al beneficio (valores de ejemplo).
Ejemplo práctico 2: índice europeo en 18.000
- Valor por punto: €1
- Valor de la posición: €18.000; margen con apalancamiento 20:1: €900
- El índice baja 120 puntos: pérdida = €120
- Para una cuenta en dólares con EUR/USD 1,10: aproximadamente $132
Ejemplo práctico 3: una cuenta en libras
Un operador con una cuenta en libras compra un CFD sobre un índice estadounidense en 5.000 a $2 por punto. El índice sube 75 puntos, lo que supone una ganancia de $150. Con GBP/USD 1,27, equivale a unas £118. Si la libra se fortalece hasta 1,33 mientras la posición está abierta, los mismos $150 valdrían solo unas £113. En cuentas que no están en dólares, los valores por punto en otras divisas añaden una exposición cambiaria adicional. (Cifras ilustrativas).
Ejemplo práctico 4: el mismo riesgo en dos índices
Supongamos que un operador quiere arriesgar $200 en cada una de dos operaciones. En un índice estadounidense, el stop está a 40 puntos, así que el tamaño es $200 ÷ 40 = $5 por punto. En un índice europeo cotizado en euros, el stop está a 150 puntos porque el nivel del índice y sus movimientos diarios son mayores, así que el tamaño es €200 ÷ 150 ≈ €1,33 por punto, convertido al tipo de cambio para un riesgo en dólares de unos $200. Los valores por punto difieren mucho, pero el riesgo es el mismo. (Cifras ilustrativas).
Por qué importa el valor por punto
Los índices con niveles más altos hacen que cada contrato sea más grande: €1 por punto en un índice de 18.000 representa una posición mayor que $1 por punto en uno de 5.000. Compare por valor de la posición, no solo por valor por punto.
Dimensionar según el riesgo
Elija el valor por punto de forma que la distancia hasta su stop le cueste solo lo que está dispuesto a aceptar: riesgo de $100 ÷ stop de 40 puntos = $2,50 por punto. Consulte cómo dimensionar una posición en CFD según el riesgo por operación, cómo calcular el valor de un pip y cómo funcionan los CFD sobre índices bursátiles.
Tamaños mínimos y unidades de contrato
Los proveedores fijan tamaños mínimos de operación, a menudo una fracción de unidad por punto, y algunos definen los CFD sobre índices en contratos con un valor fijo por punto en lugar de permitir elegirlo libremente. Un proveedor podría cotizar un contrato a $10 por punto, con un mínimo de 0,1 contratos, de modo que la posición más pequeña sería de $1 por punto. Verificar cómo el proveedor define un contrato evita operar, sin querer, diez veces el tamaño previsto.
Valor por punto y movimientos diarios típicos
Comparar el valor por punto con el rango diario típico de un índice muestra cuánto puede costar un día normal. Si un índice estadounidense suele moverse 50 puntos al día, una posición de $5 por punto oscila unos $250 en un día ordinario; en un día volátil con un movimiento de 150 puntos, oscila $750. Conocer estas cifras antes de abrir una posición mantiene las oscilaciones diarias en proporción a la cuenta.
Errores comunes
- Comparar valores por punto de índices distintos sin convertirlos a valor de la posición.
- Olvidar la conversión de divisa en índices cotizados en euros, libras o yenes.
- Confundir el tamaño de contrato del proveedor con el valor por punto.
Margen en distintos índices, ilustrado
| CFD sobre índice | Nivel | Valor por punto | Valor de la posición | Margen al 20:1 |
|---|---|---|---|---|
| US 500 | 5.000 | $2 | $10.000 | $500 |
| Germany 40 | 18.000 | €1 | €18.000 | €900 |
| UK 100 | 8.000 | £1 | £8.000 | £400 |
| Japan 225 | 38.000 | ¥100 | ¥3.800.000 | ¥190.000, unos $1.267 a 150 yenes |
(Niveles ilustrativos.) La misma cifra nominal de «una unidad por punto» equivale a cantidades de dinero muy distintas según el índice, por lo que comparar los valores de posición, y no los valores por punto, ofrece una imagen real del tamaño.
Valor por punto y spreads
El spread también se paga en puntos. Un spread de 0,5 puntos en una posición sobre un índice de EE. UU. de 2 $ por punto cuesta 1 $; un spread de 1,5 puntos en una posición sobre un índice alemán de 1 € por punto cuesta 1,50 €. Convertir los spreads en dinero según el valor por punto elegido muestra el coste real de cada operación, especialmente en el trading frecuente a corto plazo.
Entrar y salir por etapas
Como el valor por punto puede ajustarse en incrementos pequeños, los traders pueden construir o reducir posiciones por etapas, por ejemplo abriendo a 1 $ por punto y añadiendo otro 1 $ si el mercado confirma la idea, o cerrando la mitad en un primer objetivo. Cada paso cambia el valor total por punto, por lo que recalcular el dinero en riesgo hasta el stop después de cada cambio evita acabar con una posición mayor de la planificada.
Valor por punto y gaps de apertura
Un stop a 40 puntos limita el riesgo a 40 veces el valor por punto solo si el mercado opera a través de cada precio. Si un índice abre 120 puntos por debajo tras noticias nocturnas, una posición larga de 5 $ por punto pierde unos 600 $ en lugar de los 200 $ planificados. Elegir el valor por punto teniendo en cuenta la posibilidad de gaps de apertura, especialmente antes de noticias importantes, ayuda a que esas sorpresas sean asumibles.
Valor por punto y apalancamiento
Dividir el valor de la posición entre el capital de la cuenta da el apalancamiento efectivo. Una posición de 10.000 $ en un índice de EE. UU. con una cuenta de 5.000 $ equivale a un apalancamiento de 2 veces; a 10 $ por punto, el mismo índice sería una posición de 50.000 $ y un apalancamiento de 10 veces. Es el apalancamiento efectivo, no el máximo permitido, el que determina cuánto afecta un movimiento del mercado a la cuenta. Mantenerlo moderado deja margen para los gaps y los días volátiles que los índices producen con regularidad. Consulte apalancamiento en el trading de CFD.
Lista de verificación para el tamaño de la posición
- ¿Cuál es la distancia al stop en puntos?
- ¿Cuánto está dispuesto a perder, en la moneda de su cuenta?
- ¿Qué valor por punto implica eso, después de la conversión de divisas?
- ¿Qué valor de posición y qué apalancamiento efectivo resultan?
- ¿Podría un gap de apertura superar la distancia al stop?
Convertir puntos en porcentajes
Los puntos son más fáciles de comparar cuando se convierten en porcentajes del nivel del índice. Un movimiento de 50 puntos en un índice en 5.000 equivale al 1 %; un movimiento de 180 puntos en un índice en 18.000 equivale también al 1 %. Pensar en porcentajes y luego convertir a puntos para cada índice mantiene coherentes las distancias de stop y los objetivos en mercados con niveles muy distintos.
Preguntas frecuentes
¿Es un punto lo mismo que el 1 % del índice?
No. Un punto es una unidad del nivel del índice. En 5.000, un punto equivale al 0,02 %; en 18.000, a unos 0,0056 %.
¿Por qué algunos índices tienen movimientos de puntos tan grandes?
Porque sus niveles son altos. Un índice en 38.000 puede moverse varios cientos de puntos en un día normal, lo que supone un movimiento porcentual similar a unas pocas decenas de puntos en un índice en 5.000.
Los datos de apalancamiento, margen y costes de este artículo son valores de ejemplo con fines ilustrativos. Las condiciones reales dependen del proveedor, del instrumento y de la normativa de su país.
Este artículo es contenido educativo y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Los activos digitales son volátiles y podría perder el importe invertido.