Как рассчитать стоимость пункта по CFD на индекс
В CFD на индекс вы сами выбираете стоимость одного пункта. По ней рассчитываются прибыль или убыток и стоимость позиции. В статье разобраны формулы и несколько примеров расчета.
В CFD на индекс вы сами выбираете стоимость одного пункта, а остальное вычисляется по формулам: P&L = количество пунктов движения × стоимость пункта и стоимость позиции = уровень индекса × стоимость пункта. При $2 за пункт движение на 50 пунктов составляет $100, а при уровне индекса 5 000 стоимость позиции равна $10 000. Если цена указана в другой валюте, пересчитайте её.
Формулы
- Прибыль или убыток = (выход − вход) × стоимость пункта (для шортов — наоборот)
- Стоимость позиции = уровень индекса × стоимость пункта
- Маржа = стоимость позиции × ставка маржи (5% при плече 20:1)
Пример 1: американский индекс на уровне 5 000
- Стоимость пункта: $2 (условное значение)
- Стоимость позиции: 5 000 × $2 = $10 000
- Маржа при плече 20:1: $500
- Индекс вырос на 50 пунктов: прибыль = 50 × $2 = $100
Рисунок: от стоимости пункта до прибыли (условные значения).
Пример 2: европейский индекс на уровне 18 000
- Стоимость пункта: €1
- Стоимость позиции: €18 000; маржа при плече 20:1: €900
- Индекс упал на 120 пунктов: убыток = €120
- Для счета в долларах при курсе EUR/USD 1,10: примерно $132
Пример 3: счет в фунтах
Трейдер со счетом в фунтах покупает CFD на американский индекс на уровне 5 000 при $2 за пункт. Индекс вырастает на 75 пунктов, прибыль составляет $150. При курсе GBP/USD 1,27 это примерно £118. Если за время открытия позиции фунт укрепился до 1,33, те же $150 будут стоить лишь примерно £113. Для счетов не в долларах стоимость пункта в других валютах несет дополнительный валютный риск. (Иллюстративные цифры.)
Пример 4: одинаковый риск на двух индексах
Допустим, трейдер хочет рисковать $200 в каждой из двух сделок. По американскому индексу стоп-лосс находится на расстоянии 40 пунктов, поэтому размер позиции составит $200 ÷ 40 = $5 за пункт. По европейскому индексу, котируемому в евро, стоп-лосс находится на расстоянии 150 пунктов, так как уровень индекса и его дневные движения больше, поэтому размер позиции составит €200 ÷ 150 ≈ €1,33 за пункт, пересчитанных по курсу обмена, чтобы риск в долларах составлял примерно $200. Стоимости пункта сильно различаются, но риск одинаковый. (Иллюстративные цифры.)
Почему важна стоимость пункта
При более высоких уровнях индекса каждый контракт становится крупнее: €1 за пункт на индексе 18 000 означает позицию большего размера, чем $1 за пункт на индексе 5 000. Сравнивайте позиции по их стоимости, а не только по стоимости пункта.
Расчет размера позиции от риска
Выбирайте стоимость пункта так, чтобы расстояние до стоп-лосса стоило ровно столько, сколько вы готовы потерять: риск $100 ÷ стоп-лосс 40 пунктов = $2,50 за пункт. См. как рассчитать размер позиции CFD исходя из риска на сделку, как рассчитать стоимость пипса и как работают CFD на фондовые индексы.
Минимальные размеры и единицы контракта
Провайдеры устанавливают минимальные размеры сделок, часто в долях единицы на пункт, а некоторые определяют CFD на индексы через контракты с фиксированной стоимостью пункта, а не через свободный выбор. Например, провайдер может котировать один контракт как $10 за пункт при минимуме 0,1 контракта, то есть наименьшая позиция составит $1 за пункт. Проверка того, как провайдер определяет контракт, помогает избежать случайной торговли объемом, в десять раз превышающим задуманный.
Стоимость пункта и типичные дневные движения
Сравнение стоимости пункта с типичным дневным диапазоном индекса показывает, сколько может стоить обычный день. Если американский индекс часто движется на 50 пунктов в день, позиция с $5 за пункт в обычный день колеблется примерно на $250; в волатильный день с движением на 150 пунктов колебания составят $750. Знание этих цифр до открытия позиции помогает соизмерять дневные колебания с размером счета.
Распространенные ошибки
- Сравнение стоимости пунктов разных индексов без пересчета в стоимость позиции.
- Игнорирование пересчета валют для индексов, котируемых в евро, фунтах или иенах.
- Путаница между размером контракта у провайдера и стоимостью пункта.
Маржа по индексам с иллюстрацией
| Индекс CFD | Уровень | Стоимость пункта | Стоимость позиции | Маржа при 20:1 |
|---|---|---|---|---|
| US 500 | 5 000 | $2 | $10 000 | $500 |
| Germany 40 | 18 000 | €1 | €18 000 | €900 |
| UK 100 | 8 000 | £1 | £8 000 | £400 |
| Japan 225 | 38 000 | ¥100 | ¥3 800 000 | ¥190 000, около $1 267 при курсе 150 иен |
(Условные уровни.) Одна и та же номинальная формула «одна единица на пункт» означает очень разные суммы денег для разных индексов, поэтому для верной оценки размера позиции нужно сравнивать стоимость позиций, а не стоимость пунктов.
Стоимость пункта и спреды
Спред тоже выражается в пунктах. Спред 0,5 пункта при стоимости $2 за пункт по американскому индексу стоит $1; спред 1,5 пункта при стоимости €1 за пункт по немецкому индексу стоит €1,50. Пересчет спредов в деньги по выбранной стоимости пункта показывает реальную стоимость каждой сделки, особенно при частой краткосрочной торговле.
Наращивание и сокращение позиции
Поскольку стоимость пункта можно задавать небольшими шагами, трейдеры могут наращивать или сокращать позицию поэтапно, например открыть позицию по $1 за пункт и добавить еще $1, если рынок подтверждает идею, либо закрыть половину позиции у первой цели. Каждый шаг меняет общую стоимость пункта, поэтому пересчет денежного риска до стопа после каждого изменения помогает не получить позицию больше запланированной.
Стоимость пункта и гэпы открытия
Стоп на расстоянии 40 пунктов ограничивает риск величиной 40 стоимостей пункта только в том случае, если рынок проходит каждый ценовой уровень. Если индекс открывается на 120 пунктов ниже после новостей, вышедших ночью, длинная позиция с стоимостью $5 за пункт теряет около $600 вместо запланированных $200. Выбор стоимости пункта с учетом возможных гэпов открытия, особенно перед важными новостями, помогает пережить такие неожиданности.
Стоимость пункта и кредитное плечо
Деление стоимости позиции на капитал счета дает эффективное кредитное плечо. Позиция по американскому индексу на $10 000 на счете в $5 000 означает плечо 2:1; при стоимости $10 за пункт тот же индекс дал бы позицию в $50 000 и плечо 10:1. На то, насколько сильно движение рынка влияет на счет, влияет эффективное плечо, а не максимально допустимое. Умеренное плечо оставляет запас на гэпы и волатильные дни, которые индексы регулярно выдают. См. кредитное плечо в торговле CFD.
Чек-лист для определения размера позиции
- Каково расстояние до стопа в пунктах?
- Какую сумму вы готовы потерять в валюте вашего счета?
- Какая стоимость пункта из этого следует после пересчета валюты?
- Какие получаются стоимость позиции и эффективное плечо?
- Может ли гэп открытия превысить расстояние до стопа?
Перевод пунктов в проценты
Пункты проще сравнивать, если перевести их в проценты от уровня индекса. Движение на 50 пунктов при уровне индекса 5 000 составляет 1%; движение на 180 пунктов при уровне индекса 18 000 составляет 1%. Если думать в процентах, а затем пересчитывать в пункты для каждого индекса, расстояния до стопов и целей остаются согласованными на рынках с очень разными уровнями.
Часто задаваемые вопросы
Является ли пункт тем же, что и 1% индекса?
Нет. Пункт — это одна единица уровня индекса. При уровне 5 000 один пункт составляет 0,02%; при уровне 18 000 — около 0,0056%.
Почему у некоторых индексов очень большие движения в пунктах?
Потому что их уровни высокие. Индекс на уровне 38 000 может обычным днем сместиться на несколько сотен пунктов, что соответствует примерно такому же процентному движению, как несколько десятков пунктов у индекса на уровне 5 000.
Данные о кредитном плече, марже и издержках в этой статье приведены как примерные значения для иллюстрации. Фактические условия зависят от провайдера, инструмента и правил вашей страны.
Эта статья носит образовательный характер и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Цифровые активы подвержены высокой волатильности, и вы можете потерять вложенную сумму.