Cómo planificar operaciones con índices alrededor de las aperturas de mercado
Una guía para planificar operaciones con índices en torno a la apertura: revisar los futuros nocturnos, estimar el gap, esperar diferenciales amplios, dejar que se forme el rango de apertura y operar con riesgo definido.
Para planificar operaciones con índices alrededor de las aperturas de mercado, revise los futuros nocturnos, estime el gap respecto al cierre anterior, espere diferenciales amplios y movimientos rápidos al inicio, deje que se forme un rango de apertura y luego establezca las entradas y los stops según esa volatilidad. La apertura al contado, como las 9:30 a. m. (hora de Nueva York) para los índices estadounidenses, suele ser la parte más volátil de la jornada.
Antes de empezar
Conozca el horario de la sesión al contado de su índice y cuándo se publican los datos económicos clave; los datos de empleo e inflación de Estados Unidos se publican a las 8:30 a. m. (hora de Nueva York), una hora antes de la apertura.
Planificación paso a paso
Revisar los futuros nocturnos
Figura: Planificación en torno a la apertura.
Los futuros se negocian casi las 24 horas; su nivel muestra dónde es probable que abra el índice al contado.
Estimar el gap
Compare el nivel de apertura indicado con el cierre anterior. Los gaps grandes pueden activar stops. Consulte por qué los precios presentan gaps durante el fin de semana.
Esperar diferenciales amplios al inicio
La liquidez se va formando en los primeros minutos; los diferenciales y el deslizamiento (slippage) son mayores justo en la apertura.
Dejar que se forme el rango de apertura
Muchos operadores esperan entre 15 y 30 minutos y usan el máximo y el mínimo de ese rango como niveles de referencia.
Operar con riesgo definido
Coloque los stops fuera de los oscilaciones normales de la apertura y ajuste el tamaño de la posición en consecuencia. Consulte cómo calcular el valor de un punto.
Un gap de apertura, ilustrado
Un índice estadounidense cerró en 5.000. Durante la noche, unos resultados débiles de una gran empresa componente y un aumento de los rendimientos de los bonos hacen caer los futuros, y se indica que el índice abrirá cerca de 4.950, un gap del 1%. Un operador en largo con un valor de $2 por punto y un stop en 4.970 ve cómo el stop se ejecuta cerca de 4.950 en la apertura, una pérdida de unos $100 en lugar de los $60 previstos. Tras 20 minutos, el índice ha negociado entre 4.935 y 4.965; el operador espera un movimiento por encima de 4.965 antes de considerar una nueva entrada, con un stop por debajo de 4.935. (Cifras ilustrativas).
Principales horarios de apertura
| Mercado | Apertura de la sesión al contado (hora local) |
|---|---|
| Estados Unidos | 9:30 a. m. Nueva York |
| Reino Unido | 8:00 a. m. Londres |
| Alemania | 9:00 a. m. Fráncfort |
| Japón | 9:00 a. m. Tokio |
| Hong Kong | 9:30 a. m. Hong Kong |
El horario de verano cambia en fechas distintas según el país, por lo que las diferencias entre las aperturas varían durante unas semanas cada año.
Datos antes de la apertura
Los principales informes económicos de Estados Unidos, incluidos los datos de empleo e inflación, se publican a las 8:30 a. m. (hora de Nueva York), una hora antes de la apertura al contado. Los CFD sobre índices y los futuros reaccionan de inmediato, por lo que la apertura al contado refleja los datos. Muchos operadores evitan entrar en los minutos cercanos a estas publicaciones y esperan a que la apertura muestre cómo el mercado ha asimilado la información.
Errores comunes
Perseguir el primer movimiento, usar stops ajustados en la apertura y olvidar que los mecanismos de suspensión (circuit breakers) pueden detener el mercado en caídas extremas. Consulte cómo funcionan los circuit breakers y cómo funcionan los CFD sobre índices bursátiles.
Circuit breakers
Los mercados estadounidenses cuentan con mecanismos de suspensión en todo el mercado que pausan la negociación si el S&P 500 cae determinados porcentajes desde el cierre anterior, siendo el primer nivel el 7%. En marzo de 2020, estas suspensiones se activaron varias veces al inicio de la sesión. Cuando la negociación se reanuda, los precios pueden volver a presentar gaps. Los CFD sobre índices pueden seguir cotizando durante una suspensión, basándose en los futuros, pero la liquidez y los diferenciales pueden ser extremos.
Rangos de apertura y estrategias
Algunos operadores usan el máximo y el mínimo de los primeros 15 o 30 minutos como niveles de referencia, entrando cuando el precio rompe el rango y colocando los stops en el lado opuesto. Otros operan reversiones (fades), apostando a que un movimiento exagerado en la apertura se revertirá en parte. Ambos enfoques dependen del contexto de la jornada, como la existencia de noticias importantes, y ninguno funciona de forma fiable todos los días.
El resto de la sesión
El volumen suele alcanzar su máximo cerca de la apertura y del cierre, con una negociación más tranquila a mitad de la jornada. La última hora suele traer una actividad renovada, ya que los fondos ajustan sus posiciones, especialmente en días de reequilibrio de índices o de vencimiento de opciones. Conocer este ritmo ayuda a fijar expectativas realistas sobre cuánto puede moverse un índice en distintos momentos.
Señales de la sesión anterior por región
Cada mercado abre a la luz de lo ocurrido en otros lugares durante la noche. Los índices asiáticos suelen reaccionar a la sesión estadounidense anterior; los índices europeos, a Asia y a los futuros de EE. UU.; los índices estadounidenses, a Europa y a sus propios futuros. Una caída brusca en Wall Street suele significar aperturas más débiles en Tokio y Fráncfort, aunque las noticias locales pueden cambiar el panorama. Seguir esta cadena ayuda a anticipar los saltos de precio (gaps).
Gaps de fin de semana
Las noticias del fin de semana, desde elecciones hasta anuncios de políticas o acontecimientos geopolíticos, se incorporan a los precios de una sola vez cuando los futuros reabren el domingo por la noche y los mercados al contado lo hacen el lunes por la mañana. Los gaps de los lunes pueden ser mayores que los de los días laborables. Algunos operadores reducen sus posiciones en índices antes de los fines de semana cuando hay eventos importantes programados. Consulte por qué los precios presentan gaps en fin de semana.
Interpretar las indicaciones previas a la apertura
Antes de la apertura, los futuros, los CFD sobre índices y la negociación previa a la apertura de acciones de gran capitalización ofrecen indicaciones de dónde comenzará el índice al contado. Estas indicaciones son útiles, pero no exactas: la subasta de apertura, que casa muchas órdenes a la vez, puede producir un nivel de apertura algo distinto de la indicación, especialmente tras noticias importantes.
Lista de comprobación previa a la apertura
- ¿Dónde están los futuros con respecto al cierre anterior y al valor razonable?
- ¿Qué datos o resultados se publican antes de la apertura o poco después?
- ¿Cuán amplios son actualmente los diferenciales de su CFD sobre índices?
- ¿Dónde se ejecutarían los stops existentes si el mercado abriera con gap?
La primera hora, ilustrada
Supongamos que un índice estadounidense suele moverse unos 60 puntos entre su máximo y su mínimo a lo largo de una jornada completa. (Cifras ilustrativas.) En muchos días, una parte importante de ese rango se establece en la primera hora, cuando se absorben las noticias de la noche y los primeros datos, y se ejecutan las órdenes de apertura. Un stop colocado a 20 puntos de la entrada a las 9:35 a. m. tiene muchas más probabilidades de ser alcanzado por el ruido del mercado que el mismo stop colocado a mediodía. Ajustar la distancia de los stops a la hora del día ayuda a evitar ser sacado del mercado de forma prematura.
Subastas de apertura
Las principales bolsas abren con una subasta que recoge órdenes de compra y de venta y las casa a un único precio. La subasta de apertura fija los primeros precios oficiales del día para muchas acciones miembro y, por tanto, el punto de partida del índice al contado. Los grandes desequilibrios en la subasta, por ejemplo tras noticias importantes, pueden producir precios de apertura muy alejados de las últimas indicaciones, y explican por qué los primeros precios del día a veces sorprenden.
Llevar un registro de las aperturas
Anotar el gap, el rango de la primera hora y el cierre final de los índices que opera permite construir una visión útil de cómo suelen comportarse después de la apertura. En solo unos pocos meses surgen patrones claros, como la frecuencia con la que los gaps se cierran, lo que ayuda a fijar expectativas realistas para cada nueva sesión de negociación.
Preguntas frecuentes
¿Debo operar en los primeros minutos tras la apertura?
Muchos operadores los evitan porque los diferenciales son amplios y los movimientos pueden revertir bruscamente. Esperar a que se forme un rango de apertura suele ofrecer puntos de referencia más fiables.
¿Por qué se mueven los CFD sobre índices antes de que abra el mercado al contado?
Porque siguen a los futuros sobre índices, que se negocian casi las 24 horas y reaccionan a las noticias y datos de la noche.
Este artículo es contenido educativo y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Los activos digitales son volátiles y puede perder el importe que invierta.