El liderazgo entre las acciones de mercados emergentes y desarrollados ha alternado en ciclos largos, estrechamente ligados al dólar estadounidense. Los mercados emergentes subieron alrededor de un 34% en dólares en 2025, muy por encima de los desarrollados.
El historial bursátil en años de elecciones presidenciales en EE. UU. muestra rendimientos medios ligeramente inferiores y una volatilidad que suele aumentar antes de la votación.
La diferencia clave entre la política del BCE y la de la Fed es el alcance. La Fed fija tipos para una sola economía con un doble mandato de empleo máximo y precios estables, mientras que el BCE debe gestionar diferencias entre los rendimientos de los bonos de muchos países.
Las disputas por el techo de deuda y las rebajas de calificación crediticia que les siguieron han provocado reacciones bruscas pero en su mayoría de corta duración en los mercados.
Cómo los informes de inflación y empleo de Estados Unidos influyen en el bitcoin y qué publicaciones económicas suelen provocar las reacciones más fuertes.
Los diferenciales de crédito, la curva de rendimientos, el dólar y la relación cobre-oro son las señales entre activos más seguidas para detectar pistas sobre las acciones, aunque ninguna basta por sí sola para anticipar los mercados.
Los diferenciales de crédito muestran cómo el mercado de bonos valora el riesgo y qué pueden anticipar para las acciones.
Por qué los activos que normalmente se mueven de forma independiente tienden a caer juntos en una crisis, y qué implica para la diversificación.
El ratio cobre-oro es el precio del cobre dividido por el precio del oro. Un ratio en alza ha señalado optimismo sobre el crecimiento, y uno en baja, cautela. Durante años siguió de cerca el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años, pero desde 2024 ambos se han separado de forma marcada.
En períodos de inflación alta y creciente en EE. UU., las materias primas han solido superar a las acciones, aunque no siempre ni de forma duradera.
La segregación de fondos de clientes separa el dinero de los clientes del patrimonio del bróker. Así, si el bróker quiebra, esos fondos deberían devolverse a los clientes y no a los acreedores de la empresa. Explicamos cómo funciona, sus límites y qué lección dejó el caso de MF Global.
El estímulo chino y las materias primas están estrechamente vinculados: el mineral de hierro y el cobre reaccionan a la política de Pekín, y el dólar australiano suele seguir ese movimiento.
