Quanto Custa Realmente uma Operação com CFD?
Os custos de negociação com CFDs vêm do spread, de eventuais comissões, dos juros overnight sobre posições mantidas após o corte diário e da conversão cambial.
Os custos de negociação com CFDs vêm do spread, de qualquer comissão, dos juros overnight sobre posições mantidas após o corte diário e da conversão cambial. Em um CFD de ações de US$ 15.000 mantido por 10 noites, esses custos podem somar cerca de US$ 62, ou 0,41% da posição, de modo que o preço precisa se mover cerca de 62 centavos por ação para atingir o ponto de equilíbrio.
Os componentes de custo
- Spread: a diferença entre os preços de compra e de venda, paga na entrada.
- Comissão: frequentemente cobrada em CFDs de ações, por operação ou como percentual.
- Juros overnight: cobranças diárias sobre posições mantidas durante a noite. Veja como funcionam os juros overnight.
- Conversão cambial: se a moeda da sua conta for diferente da moeda do mercado.
- Outros: prêmios de stop garantido, taxas de dados ou de inatividade, quando aplicáveis.
Exemplo prático: CFD de ações
- 100 ações a US$ 150: valor da posição US$ 15.000
- Spread: US$ 0,05 por ação (valor de exemplo) = US$ 5
- Comissão: 0,1% em cada sentido (valor de exemplo) = US$ 15 para abrir + US$ 15 para fechar
- Financiamento: 6,5% ao ano por 10 noites = US$ 15.000 × 6,5% ÷ 365 × 10 = US$ 26,71
Figura: De onde vêm os custos (valores de exemplo).
Total ≈ US$ 61,71, ou 0,41% da posição. Movimento de equilíbrio ≈ US$ 0,62 por ação.
Total ≈ US$ 5 + US$ 30 + US$ 26,71 = US$ 61,71, cerca de 0,41% do valor da posição.
Exemplo prático: um par de moedas mantido por dez noites
Você compra 1 lote de EUR/USD. O spread é de 1 pip, equivalente a cerca de US$ 10, e não há comissão. O swap comprado do provedor é de −US$ 7 por noite, e você mantém a posição por 10 noites, incluindo uma cobrança tripla de quarta-feira; portanto, são 10 noites de financiamento no total: cerca de US$ 70. (Valores de exemplo.) Custo total ≈ US$ 80. Sobre a margem de US$ 3.666,67 para esta posição com alavancagem de 30:1, isso representa cerca de 2,2% do dinheiro aplicado.
Exemplo prático: um índice, um dia ou um mês
Uma posição em CFD de índice no valor de US$ 50.000, a US$ 10 por ponto, com spread de 1 ponto: abrir e fechar dentro do mesmo dia custa cerca de US$ 10. Mantida por 30 noites a uma taxa comprada de 6,5%, o financiamento adiciona cerca de US$ 267, totalizando cerca de US$ 277. (Valores de exemplo.) A mesma posição é cerca de 27 vezes mais cara para manter por um mês do que por um dia, e é por isso que o período de manutenção importa tanto quanto o spread.
Como os custos escalam
- Tempo de manutenção: os juros crescem a cada noite; spread e comissão não.
- Frequência de operações: spreads e comissões se acumulam rapidamente para traders ativos.
- Alavancagem: os custos incidem sobre a posição total, não sobre a sua margem. Com US$ 3.000 de margem, US$ 61,71 equivalem a cerca de 2% do dinheiro que você aplicou.
Como reduzir custos
Compare spreads nos horários em que você opera, verifique as taxas de comissão, estime os juros antes de manter uma posição e evite conversões cambiais desnecessárias. Veja como calcular os juros overnight e o que é alavancagem na negociação de CFDs.
Custos como barreira
Cada custo é um movimento que o mercado precisa fazer a seu favor antes de você ter lucro. No exemplo de ações, o preço precisa subir cerca de 0,41% para cobrir os custos ao longo de dez noites; no exemplo do índice mantido por um mês, cerca de 0,55%. Anotar o movimento de equilíbrio ao lado da sua meta antes de abrir uma operação mostra se o ganho esperado é grande o suficiente para valer a pena.
Custos que não aparecem na página de tarifas
- Derrapagem (slippage): execuções a preços piores que os cotados, especialmente em mercados rápidos ou com ordens grandes.
- Spreads mais amplos em certos horários: próximo à abertura dos mercados, em divulgações de notícias e durante a noite em mercados menos líquidos.
- Conversão cambial: lucros e perdas em outra moeda são convertidos, muitas vezes com uma taxa.
- Taxas de inatividade ou de dados: cobradas por alguns provedores em contas inativas ou pelo acesso a dados premium.
Comparando provedores de forma justa
Compare os spreads típicos nos horários em que você negocia, e não apenas o mínimo anunciado; a comissão por operação para os tamanhos que você usa; as taxas de financiamento para posições compradas e vendidas nos seus mercados; e as taxas de conversão para a moeda da sua conta. Um provedor com spreads um pouco mais amplos, mas com financiamento menor, pode ser mais barato para quem mantém posições por semanas.
Um ano de custos para um trader ativo
Suponha um trader com uma conta de US$ 10.000 que abre e fecha cerca de dez operações de um lote em EUR/USD por semana, pagando um spread de 1 pip, cerca de US$ 10, em cada ida e volta. Ao longo de 50 semanas, são 500 ciclos completos e cerca de US$ 5.000 em spreads, metade da conta, antes de qualquer financiamento, slippage ou perdas. (Valores ilustrativos.) Nenhuma operação isolada pareceu cara, mas a frequência transformou pequenos custos na maior linha dos resultados da conta. Operar com menos frequência, ou só quando o movimento esperado for muitas vezes maior que o spread, muda esse quadro mais do que qualquer desconto de provedor.
Custos em posições vendidas
Posições vendidas têm custos próprios. O financiamento pode ser um pequeno crédito ou, quando as taxas estão baixas, uma cobrança. CFDs de ações vendidas podem incluir uma taxa de empréstimo, que pode ser alta para ações muito vendidas a descoberto. Além disso, quem está vendido paga o equivalente a qualquer dividendo que a ação distribua enquanto a posição está aberta, o que pode ser uma surpresa para traders que mantêm a posição até a data ex-dividendo.
Reduzindo custos sem operar menos
Usar ordens limitadas em vez de ordens a mercado, operar nos horários de maior movimento de cada mercado, quando os spreads são mais estreitos, evitar abrir posições pouco antes de notícias importantes e fechar operações de curto prazo antes do corte diário de financiamento reduzem os custos. Verificar se um CFD baseado em futuros é mais barato para posições mantidas por mais tempo também pode ajudar.
Lendo a divulgação de custos de um provedor
Provedores regulamentados publicam suas tarifas e, em muitas jurisdições, documentos padronizados que mostram os custos esperados de manter uma posição típica. Ler esses documentos para os mercados que você negocia e compará-los com os custos que de fato aparecem nos seus extratos mostra se os valores anunciados correspondem à sua experiência.
Custos comparados entre classes de ativos
| Mercado | Principais custos a observar |
|---|---|
| Principais pares de moedas | Spreads, swaps overnight |
| CFDs de ações | Comissão, financiamento, taxas de empréstimo em posições vendidas, ajustes por dividendos |
| CFDs de índices | Spreads, financiamento em contratos à vista, rolagem em contratos futuros |
| CFDs de commodities | Spreads, custo de carrego ou rolagem |
| CFDs de criptoativos | Spreads amplos, taxas de financiamento altas, precificação de fim de semana |
Checklist de custos antes da operação
- Qual é o spread atual, em dinheiro e em percentual?
- Há comissão e, em caso afirmativo, em qual lado da operação?
- Quantas noites vou manter a posição e a que taxa?
- Os lucros serão convertidos de outra moeda?
- Que movimento preciso apenas para empatar?
Os custos são mais fáceis de controlar antes de a operação ser aberta. Depois, o spread já foi pago, o financiamento se acumula e surge a tentação de manter a posição por mais tempo para recuperar os custos. Definir, desde o início, o período máximo de manutenção e o custo que você está disposto a pagar impede que esses números cresçam discretamente.
Perguntas frequentes
Os spreads são fixos?
Alguns provedores oferecem spreads fixos, mas a maioria varia conforme as condições de mercado e se amplia quando a liquidez é baixa. O spread anunciado costuma ser um mínimo ou um valor típico, e não uma garantia.
O spread é cobrado duas vezes?
Não. Você paga o spread uma vez por ida e volta: comprar no preço de venda (ask) e depois vender no preço de compra (bid) captura a diferença total uma única vez.
Os valores de alavancagem, margem e custos neste artigo são exemplos ilustrativos. Os termos reais dependem do provedor, do instrumento e das regras do seu país.
Este artigo tem caráter educacional e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Ativos digitais são voláteis e você pode perder o valor investido.