Como calcular o lucro de uma negociação de cripto após as taxas
Veja como calcular o lucro líquido de uma operação com cripto depois de descontar as taxas de compra e venda, com exemplos práticos, posições vendidas e o preço de equilíbrio.
Para encontrar o lucro de uma negociação de cripto após as taxas, subtraia tudo o que você pagou de tudo o que recebeu: lucro líquido = receita da venda − taxa de venda − (custo da compra + taxa de compra). As taxas incidem nos dois lados, então uma operação precisa subir um pouco para empatar. Com uma taxa de 0,1% em cada sentido, essa alta é de cerca de 0,2%.
As fórmulas
Custo da compra = quantidade × preço de compra
Receita da venda = quantidade × preço de venda
Lucro líquido = receita da venda − taxa de venda − custo da compra − taxa de compra
Retorno = lucro líquido ÷ (custo da compra + taxa de compra)
As taxas costumam ser um percentual do valor da operação. Taxas de rede para saques, spreads e slippage são cobradas além disso. Veja Taxas de negociação explicadas.
Exemplo prático 1: uma operação vencedora
Você compra 0,1 BTC a US$ 60.000 e depois vende a US$ 63.000, pagando uma taxa de 0,1% em cada operação (ilustrativo).
- Custo da compra = 0,1 × US$ 60.000 = US$ 6.000; taxa de compra = US$ 6,00
- Receita da venda = 0,1 × US$ 63.000 = US$ 6.300; taxa de venda = US$ 6,30
- Lucro líquido = US$ 6.300 − US$ 6,30 − US$ 6.000 − US$ 6,00 = US$ 287,70
- Retorno = US$ 287,70 ÷ US$ 6.006 ≈ 4,79%
Sem as taxas, o lucro teria sido de US$ 300.
Figura: Como as taxas reduzem um ganho de US$ 300 (0,1% em cada sentido, ilustrativo).
Exemplo prático 2: uma operação perdedora
A mesma compra, mas você vende a US$ 59.000.
- Receita da venda = US$ 5.900; taxa de venda = US$ 5,90
- Resultado líquido = US$ 5.900 − US$ 5,90 − US$ 6.000 − US$ 6,00 = −US$ 111,90
As taxas tornam as perdas um pouco maiores, assim como reduzem os ganhos.
Exemplo prático 3: uma operação alavancada em contrato perpétuo
Você deposita US$ 1.000 de margem e abre uma posição comprada de US$ 10.000 em um contrato perpétuo de bitcoin a US$ 60.000, com alavancagem de 10x. Você fecha três dias depois a US$ 63.000. A exchange cobra uma taxa de taker de 0,05% sobre o valor da posição em cada sentido, e o funding médio é de 0,01% a cada 8 horas, pago pelos compradores. (Valores ilustrativos.)
- Ganho bruto = US$ 10.000 × 5% = US$ 500
- Taxa de abertura = US$ 10.000 × 0,05% = US$ 5,00; taxa de fechamento = US$ 10.500 × 0,05% = US$ 5,25
- Funding = US$ 10.000 × 0,01% × 9 períodos = US$ 9,00
- Lucro líquido ≈ US$ 480,75, cerca de 48% sobre a margem de US$ 1.000
Em operações alavancadas, as taxas incidem sobre a posição inteira, e não sobre a margem, por isso consomem uma parcela maior da margem do que parece.
Exemplo prático 4: compras em etapas
Você compra 0,1 BTC a US$ 60.000 e depois mais 0,1 BTC a US$ 50.000, com custo médio de US$ 55.000. Mais tarde, vende 0,1 BTC a US$ 62.000. Em relação ao seu custo médio, a venda gerou US$ 700 antes das taxas. Mas, se as regras tributárias do seu país tratarem as primeiras moedas compradas como as primeiras vendidas, o ganho tributável dessa venda é de apenas US$ 200, pois ela é relacionada à compra de US$ 60.000. O lucro que você acompanha para negociar e o ganho que você declara para fins fiscais podem ser diferentes, por isso é útil saber qual método se aplica onde você mora. Veja como manter registros das suas transações com cripto.
Lucro em uma posição vendida
Em uma posição vendida, a ordem de compra e venda é invertida: você vende primeiro e recompra depois. Se você vender a descoberto 0,1 BTC a US$ 60.000 e fechar a US$ 57.000, o lucro bruto é 0,1 × (US$ 60.000 − US$ 57.000) = US$ 300. As taxas dos dois lados e eventuais pagamentos de funding são descontados desse valor, assim como em uma posição comprada. Se o preço subir, a perda cresce a cada dólar que ele avançar, sem um limite natural, o que torna stops e o tamanho da posição ainda mais importantes em posições vendidas.
Como encontrar o preço de equilíbrio
Preço de venda de equilíbrio = (custo da compra + taxa de compra) ÷ (quantidade × (1 − taxa de venda))
No exemplo 1: US$ 6.006 ÷ (0,1 × 0,999) ≈ US$ 60.120, cerca de 0,2% acima do preço de compra. Qualquer valor abaixo disso representa prejuízo após as taxas.
Como as taxas se acumulam em muitas operações
Com 0,1% por lado, cada ida e volta custa cerca de 0,2% do valor negociado. Vinte ciclos de ida e volta por mês com o mesmo dinheiro custam cerca de 4% desse valor apenas em taxas, antes de spreads ou slippage. A negociação frequente exige uma vantagem real apenas para cobrir custos; pesquisas com traders ativos mostram que a maioria não a possui. Veja erros comuns na negociação de criptomoedas.
Ganhos e perdas não são simétricos
Uma perda de 50% exige um ganho de 100% para voltar ao ponto de partida; uma perda de 20% exige um ganho de 25%. Essa assimetria é a razão pela qual cortar perdas cedo importa mais do que parece: quanto maior a perda, mais difícil a recuperação, e as taxas tornam a subida ainda um pouco mais íngreme.
Lucro em qual moeda?
Quando você negocia uma altcoin contra o bitcoin em vez de contra dólares, seu lucro pode parecer diferente conforme a forma de medição. Uma operação que ganha 10% em termos de bitcoin pode dar prejuízo em termos de dólar se o bitcoin caiu no mesmo período. Definir antecipadamente em qual moeda você mede o desempenho, e manter essa escolha, evita resultados que distorcem a realidade.
Avaliando resultados em muitas operações
Uma única operação diz pouco; o desempenho aparece ao longo de muitas. Dois números importam em conjunto: com que frequência você ganha e o quanto os ganhos são grandes em comparação às perdas. Resultado esperado por operação = (taxa de acerto × ganho médio) − (taxa de perda × perda média). Com uma taxa de acerto de 40%, um ganho médio de $300 e uma perda média de $150, cada operação vale em média cerca de $30 antes dos custos. (Valores ilustrativos.) Uma taxa de acerto alta com perdas grandes ocasionais ainda pode dar prejuízo no total, e uma taxa de acerto baixa pode ser lucrativa se os ganhos forem muito maiores que as perdas.
O que mais incluir
- Taxas de rede para depósito ou saque.
- Spread e slippage, que aparecem como preços piores e não como taxas.
- Pagamentos de funding em contratos perpétuos.
- Impostos, que dependem de onde você mora.
Registre cada custo em um diário de negociação. Para o básico, leia o que é uma exchange de criptomoedas.
Este artigo é conteúdo educativo e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Ativos digitais são voláteis e você pode perder o valor investido.
Perguntas frequentes
Devo incluir spreads no cálculo do lucro?
Sim. O spread não aparece como taxa, mas se manifesta como um preço de compra ou venda pior. Usar os preços que você realmente recebeu, em vez do preço de mercado cotado, captura isso automaticamente.
Como calculo o lucro de muitas operações?
Some o resultado líquido de cada operação encerrada, incluindo todas as taxas, e compare o total com o capital utilizado. Um diário de negociação ou planilha que registre cada execução torna isso simples. Guarde sempre todas as execuções.