¿Qué es el promedio de costo en dólares (DCA) en criptomonedas?

El promedio de costo en dólares (DCA, por sus siglas en inglés) consiste en comprar una cantidad fija en dólares de un criptoactivo a intervalos regulares, por ejemplo $100 al mes, sin importar el precio. Compras más unidades cuando los precios son bajos y menos cuando son altos, lo que suaviza tu costo promedio sin necesidad de intentar predecir el mercado. No garantiza ganancias ni protege contra caídas prolongadas.

Cómo funciona

Eliges una cantidad, un activo y una frecuencia, y compras según ese calendario. Muchos exchanges ofrecen compras recurrentes que lo hacen automáticamente. Como la cantidad en dólares es fija, el número de monedas que obtienes en cada compra varía según el precio.

Ejemplo práctico

Inviertes $100 al mes durante cuatro meses en bitcoin, a precios de $50,000, $40,000, $25,000 y $50,000 (ilustrativo).

Figura: Los mismos $100 compran más bitcoin cuando el precio es más bajo (precios ilustrativos).

Tu costo promedio es $400 ÷ 0.0105 ≈ $38,095, por debajo del precio inicial. A $50,000, tu inversión vale $525. Si hubieras invertido los $400 de una vez en el mes 1, habrías comprado 0.008 BTC, que valdrían $400 al mismo precio final.

Cuándo el DCA no ayuda

Si los precios siguen cayendo, el DCA también pierde dinero. Comprar $100 al mes a $50,000, $40,000, $30,000 y $20,000 da alrededor de 0.0128 BTC, que valen unos $257 a $20,000, es decir, una pérdida de aproximadamente 36% sobre $400. El DCA reduce el costo promedio, pero no cambia la dirección del mercado.

El DCA a lo largo de un ciclo completo de cripto

El carácter del DCA se aprecia con más claridad a lo largo de un ciclo de mercado completo. Alguien que empezara a comprar cerca de un máximo habría visto cómo sus primeras compras perdían mucho valor, mientras que las compras posteriores, realizadas durante el mercado bajista, compraron muchas más monedas con el mismo dinero. Su costo promedio habría bajado de forma constante por debajo de los precios de las primeras compras, de modo que una recuperación parcial podría devolver toda la posición a ganancias antes de que el precio regresara a su nivel inicial. (Patrón ilustrativo.) El enfoque requiere paciencia y recursos para seguir invirtiendo durante caídas prolongadas, y no garantiza una recuperación.

DCA frente a inversión única

Un estudio de Vanguard de 2012 sobre carteras de acciones y bonos en Estados Unidos, Reino Unido y Australia encontró que invertir una suma única de inmediato superó a repartirla en aproximadamente dos tercios de los casos, porque los mercados subieron con más frecuencia de la que bajaron. La ventaja del DCA es un menor arrepentimiento y un menor riesgo de invertir todo justo antes de una caída. Estos resultados provienen de mercados tradicionales, no de cripto, que son mucho más volátiles.

Para quién es adecuado el DCA

• Personas que invierten con ingresos regulares en lugar de una suma puntual.
• Quienes quieren evitar intentar anticipar el mercado.
• Inversores a largo plazo en activos que comprenden.

¿Semanal, mensual o diario?

La frecuencia importa menos que mantenerse fiel al plan. Las compras más frecuentes suavizan ligeramente más el precio promedio, pero cada compra pequeña puede tener una comisión mínima que representa una mayor proporción de una cantidad reducida. Para la mayoría de las personas, las compras semanales o mensuales vinculadas a su calendario de pagos equilibran bien la suavización con los costos.

Variantes del DCA

Algunos inversores ajustan el método básico. El value averaging busca que la posición crezca una cantidad fija en cada periodo, comprando más después de las caídas y menos, o incluso vendiendo, después de las subidas. Otros mantienen un calendario fijo, pero añaden una compra extra tras grandes caídas. Estas variantes pueden mejorar los resultados en algunos mercados, pero añaden decisiones y complejidad, lo que va en contra de la principal ventaja del DCA: eliminar la necesidad de juzgar el mercado.

DCA al vender

La misma idea funciona en sentido inverso. Quien planea reducir una gran posición en criptomonedas puede vender una cantidad fija según un calendario, en lugar de hacerlo todo de una vez, evitando el riesgo de vender todo en un mal momento. También reparte las posibles ganancias gravables a lo largo de un periodo más largo, lo que puede importar en algunos sistemas fiscales.

Lo que el DCA no puede hacer

El DCA es una forma de entrar en una posición, no una forma de elegirla. No protege frente a un activo que nunca se recupera, no elimina la volatilidad de la posición una vez comprada y no indica cuándo vender. Además, tiende a rendir menos que una inversión única cuando los precios suben de forma constante, porque el dinero que espera para invertirse pierde parte de la subida. Su principal valor es conductual: sustituye la difícil decisión de cuándo comprar por una rutina fácil de seguir.

Automatizarlo de forma segura

La mayoría de los exchanges permiten programar compras recurrentes desde una cuenta bancaria o una tarjeta. Algunos hábitos ayudan a mantener esta rutina segura: revisa la comisión de cada compra recurrente, ya que las compras con tarjeta pueden costar mucho más que las transferencias bancarias; revisa el calendario periódicamente en lugar de dejarlo funcionar sin control durante años; y retira de vez en cuando las monedas acumuladas a una cartera que controles, en lugar de dejar un saldo creciente en el exchange. Consulta carteras custodiadas frente a no custodiadas.

Medir cómo le va al DCA

Juzgar un plan DCA solo por el precio actual puede ser engañoso. Una medida más útil compara el valor actual de tu posición con el importe total que has aportado, junto con tu coste medio por moneda. Si el activo cotiza por encima de tu coste medio, el plan está en beneficio aunque las compras más recientes estén en pérdidas. Seguir solo estos dos números cada pocos meses, en lugar de revisar el precio a diario, encaja con el horizonte largo para el que está diseñado el método. También conviene anotar qué parte de tus ahorros totales representa ahora el plan, ya que un calendario constante en un mercado alcista puede hacer crecer una posición discretamente más allá del tamaño que pretendías originalmente. Reequilibrar hasta tu porcentaje objetivo, o pausar las aportaciones durante un tiempo, mantiene el plan alineado con el riesgo que elegiste al principio.

Costes y aspectos prácticos

Las compras frecuentes y pequeñas pueden implicar comisiones más altas como porcentaje de cada compra. Compara las comisiones de las compras recurrentes con las de las operaciones normales y guarda registros de cada compra a efectos fiscales. Consulta cómo comparar las comisiones de los exchanges de criptomonedas y cómo conservar los registros de transacciones con criptomonedas. Para los conceptos básicos de la compra, lee qué es un exchange de criptomonedas.

Este artículo es contenido educativo y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Los activos digitales son volátiles y podrías perder el importe que inviertas.

Preguntas frecuentes

¿Funciona el DCA con altcoins?

El método funciona de la misma manera, pero no puede hacer que un activo fallido tenga éxito. Aplicar DCA a un token que sigue cayendo o deja de cotizar simplemente compra más de un activo perdedor. Encaja con activos que esperas mantener durante muchos años.

¿Debo dejar de aplicar DCA en un mercado bajista?

Eso depende de tu plan y de tu situación financiera, no solo del mercado. Los mercados bajistas son los momentos en los que el DCA compra más monedas por dólar, pero solo debería invertirse de esa forma el dinero que no vayas a necesitar durante años.

Fuentes

• ¿Es el promedio de costo en dólares adecuado para ti? (Vanguard 2012: la inversión única superó aproximadamente a dos tercios de los casos en EE. UU., Reino Unido y Australia) — Investing Daily
• Inversión única vs. promedio de costo en dólares (el DCA tuvo menos períodos de pérdidas en mercados bajistas) — Rob Berger