O que são moedas de privacidade?

Moedas de privacidade são criptomoedas projetadas para ocultar quem enviou um pagamento, quem o recebeu ou quanto foi enviado, ao contrário do bitcoin, cujo registro mostra tudo isso. As mais conhecidas são Monero e Zcash. A privacidade delas tem usos legítimos, mas é difícil de monitorar, por isso muitas corretoras as removeram de suas listagens e as regras da UE as restringem a partir de julho de 2027.

Por que existem as moedas de privacidade

O bitcoin é pseudônimo, não anônimo: cada pagamento é público, e analistas costumam conseguir vincular endereços a pessoas. Nosso guia sobre se o Bitcoin é anônimo explica como. As moedas de privacidade visam tornar os pagamentos digitais tão privados quanto o dinheiro em espécie, protegendo as informações financeiras de empresas e indivíduos contra concorrentes, criminosos e vigilância.

Como funcionam as principais moedas de privacidade

Monero (XMR) torna a privacidade o padrão para todas as transações. Assinaturas em anel ocultam o verdadeiro remetente em meio a um grupo de chaves isca, endereços de uso único ocultam o destinatário, e os valores são escondidos.

Zcash (ZEC) torna a privacidade opcional. Os usuários podem enviar transações transparentes comuns ou transações blindadas que usam provas de conhecimento zero, chamadas zk-SNARKs, para comprovar que um pagamento é válido sem revelar remetente, destinatário ou valor. Nosso artigo sobre provas de conhecimento zero explica a ideia.

Dash oferece um recurso de privacidade opcional sobre transações que, de resto, são transparentes.

Figura: O que uma transação típica revela em cada rede. A Monero oculta por padrão; a Zcash só quando está blindada.

Como um pagamento em Monero permanece privado

Quando alguém envia Monero, três técnicas funcionam em conjunto. A assinatura do remetente é misturada com assinaturas de várias outras saídas anteriores na blockchain, de modo que um observador não consegue saber qual delas está de fato sendo gasta. O destinatário recebe um endereço de uso único gerado somente para aquele pagamento, de modo que seu endereço público nunca aparece na blockchain. E o valor é ocultado por meio de compromissos criptográficos que permitem à rede verificar que nenhuma moeda nova foi criada, sem revelar quanto foi movimentado. O resultado é um registro que comprova que os pagamentos são válidos, revelando muito pouco sobre quem pagou a quem, ou quanto.

Privacidade opcional na prática

O modelo da Zcash oferece ao usuário uma escolha, o que muda a forma como a privacidade funciona na prática. As transações blindadas ocultam remetente, destinatário e valor, mas as transparentes se parecem muito com as do bitcoin. Quando a maior parte da atividade é transparente, o conjunto blindado é menor, e pessoas que movimentam fundos entre os dois conjuntos podem deixar rastros que reduzem a privacidade. A privacidade é mais forte quando muitos usuários a escolhem ao mesmo tempo, e é por isso que a privacidade padrão, como na Monero, e a privacidade opcional, como na Zcash, levam a resultados diferentes mesmo quando a criptografia é sólida.

Por que as corretoras as removem

As corretoras reguladas devem monitorar transações em busca de lavagem de dinheiro e violações de sanções, o que é difícil quando valores e partes estão ocultos. Em janeiro de 2024, a OKX removeu Monero, Zcash e Dash. A Binance removeu a Monero em fevereiro de 2024, e a Kraken a retirou para clientes na Irlanda e na Bélgica mais tarde naquele ano. Atacantes também usaram moedas de privacidade para movimentar fundos roubados, inclusive na lavagem de produtos do ataque à Bybit em 2025, segundo a CertiK.

O que muda na UE em 2027

O Regulamento de Combate à Lavagem de Dinheiro da UE será aplicável a partir de 10 de julho de 2027. Ele proíbe os prestadores de serviços de criptoativos de fornecer contas para moedas de privacidade, o que, na prática, encerra a negociação delas em plataformas reguladas na UE. Manter moedas de privacidade em uma carteira pessoal não é proibido por essa regra, mas o acesso por meio de serviços regulados será encerrado.

Comprar e manter moedas de privacidade hoje

Com menos corretoras centralizadas listando essas moedas, as pessoas que desejam moedas de privacidade recorrem cada vez mais a exchanges descentralizadas, serviços de troca ou negociações peer-to-peer, cada um com seus próprios riscos relacionados a taxas, contrapartes e golpes. Manter as moedas em uma carteira de autocustódia que suporte os recursos de privacidade da moeda é a prática comum. Quem pretende mantê-las também deve pensar em como as converteria de volta em dinheiro comum no futuro, já que essa via de saída é exatamente o que a regulação está restringindo.

Razões legítimas para a privacidade financeira

Moedas de privacidade costumam ser discutidas apenas no contexto do crime, mas pessoas comuns e empresas têm motivos para manter seus pagamentos privados. Uma blockchain pública pode revelar o salário, as economias e os gastos de uma pessoa a qualquer um que descubra o seu endereço, e as empresas podem não querer que fornecedores, concorrentes ou clientes vejam seus pagamentos. A riqueza visível também pode tornar as pessoas alvos de roubo. Os defensores das moedas de privacidade argumentam que o dinheiro em espécie sempre ofereceu esse tipo de privacidade e que o dinheiro digital deveria oferecer o mesmo. Os reguladores pesam isso contra a dificuldade de rastrear fundos ilícitos.

Ferramentas de privacidade em outras redes

A privacidade não se limita às moedas de privacidade dedicadas. O Litecoin adicionou transações confidenciais opcionais por meio de sua atualização MWEB, e algumas aplicações da Ethereum permitem que os usuários quebrem a ligação entre depósitos e saques. Serviços de mixing, que reúnem fundos de muitos usuários, enfrentaram sanções e processos em alguns países quando as autoridades concluíram que eram usados para lavagem de dinheiro. A posição legal e prática de cada ferramenta é diferente, por isso é importante entender onde você mora e quais plataformas utiliza antes de depender de qualquer uma delas. Veja Litecoin vs Bitcoin.

O debate sobre restringi-las

Os defensores de restrições argumentam que moedas projetadas para ocultar todos os pagamentos facilitam demais a lavagem de fundos roubados e a evasão de sanções, citando casos em que hackers converteram os lucros em moedas de privacidade. Eles veem as remoções de listagem em exchanges e as futuras regras da UE como uma resposta razoável, que ainda deixa os indivíduos livres para manter as moedas. Os opositores argumentam que a privacidade é uma expectativa normal na vida financeira, que criminosos também usam dinheiro em espécie e bancos comuns, e que afastar as moedas de privacidade das plataformas reguladas transfere a atividade para locais menos transparentes sem interrompê-la. Alguns sugerem caminhos intermediários, como permitir que exchanges suportem moedas de privacidade com verificações adicionais em depósitos e saques. Para quem as mantém, o resultado prático é o mesmo nos dois casos: menos lugares convenientes para comprar e vender, o que afeta a liquidez e a precificação ao longo do tempo. Acompanhar quais exchanges do seu país ainda listam uma moeda, e como o volume de negociação dela muda entre plataformas, oferece um alerta precoce útil sobre a redução do acesso.

Riscos a conhecer

• Redução do acesso: menos exchanges listam moedas de privacidade, então a liquidez é menor e convertê-las é mais difícil.
• Mudança regulatória: as regras variam conforme o país e estão ficando mais rígidas.
• A privacidade depende do uso: a privacidade opcional só protege as transações que a utilizam, e erros do usuário ainda podem revelar informações.

Para as regras que já se aplicam às transferências de cripto, leia o que é a travel rule de cripto. Para a categoria mais ampla, veja o que é uma altcoin.

Este artigo é um conteúdo educacional e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Ativos digitais são voláteis e você pode perder o valor investido.

Perguntas frequentes

É ilegal possuir moedas de privacidade?

Na maioria dos países, possuí-las não é ilegal. O que está mudando é o acesso: exchanges reguladas em muitos lugares deixaram de listá-las e, a partir de julho de 2027, provedores de serviços de cripto da UE poderão não oferecer contas para elas. As regras variam, então verifique onde você mora.

As moedas de privacidade podem ser rastreadas?

O Monero foi projetado para tornar o rastreamento muito difícil, embora pesquisadores e empresas de análise continuem estudando fragilidades e erros dos usuários. Moedas de privacidade opcional, como a Zcash, podem ser rastreadas em qualquer transação que não utilize os recursos blindados.

Fontes

• O que é uma moeda de privacidade? (assinaturas em anel e endereços de uso único do Monero; zk-SNARKs da Zcash; remoção de listagem pela Binance em 20 de fevereiro de 2024) — CertiK
• Moedas de privacidade são ferramentas neutras, mas carregam riscos (Lazarus usou Monero após o ataque à Bybit, segundo a CertiK) — Crowdfund Insider, 2025
• Kraken prepara remoção do Monero na Irlanda e na Bélgica (OKX em janeiro de 2024; AMLR por volta de 2027) — The Block, abril de 2024
• UE proibirá a negociação de moedas de privacidade a partir de 2027 (Regulamento 2024/1624 aplica-se a partir de 10 de julho de 2027) — BitcoinBlog.de, maio de 2025