¿Qué es el FTSE 100?
El FTSE 100, conocido como “Footsie”, sigue a las 100 mayores empresas cotizadas en Londres por valor de mercado. Tiene un gran peso en energía, minería, finanzas y bienes de consumo básico, y muchas de sus empresas obtienen la mayor parte de sus ingresos en el extranjero.
El FTSE 100, conocido como “Footsie”, sigue a las 100 mayores empresas cotizadas en Londres según su valor de mercado. Tiene un gran peso en los sectores de energía, minería, financiero y bienes de consumo básico, y muchas de las empresas que lo componen obtienen la mayor parte de sus ingresos en el extranjero. Por eso, el índice suele subir cuando la libra cae, porque las ganancias obtenidas en el exterior pasan a valer más en libras esterlinas.
Cómo se construye
- 100 componentes seleccionados por valor de mercado, revisados trimestralmente.
- Ponderado por capitalización de mercado.
- Generalmente cotizado como índice de precios, sin reinversión de dividendos, a diferencia del DAX alemán.
Qué contiene
Grandes empresas de los sectores de energía, minería, banca, farmacéutico y bienes de consumo, con relativamente poca presencia tecnológica en comparación con los índices de EE. UU.
Qué lo mueve
- La libra: una libra más débil suele impulsar el índice. Vea por qué el FTSE 100 suele moverse en dirección opuesta a la libra.
- Precios de las materias primas: el petróleo y los metales impulsan las acciones pesadas de los sectores de energía y minería.
- Crecimiento global, más que la economía del Reino Unido.
- Tipos de interés, especialmente para los bancos.
Figura: Qué mueve el FTSE 100.
El efecto de la libra, ilustrado
Supongamos que una empresa del FTSE 100 gana US$ 1.000 millones al año en Estados Unidos. Con la libra a US$ 1,30 (GBP/USD 1,30), eso equivale a unos £769 millones. Si la libra cae a 1,20, las mismas ganancias en dólares pasan a valer unos £833 millones, aproximadamente un 8% más en libras, sin ningún cambio en el negocio. (Valores ilustrativos.) Como muchos componentes ganan en el exterior, una caída pronunciada de la libra tiende a elevar el índice en términos de libras, como ocurrió tras el referéndum del Brexit en 2016, cuando la libra cayó mientras el FTSE 100 subía en las semanas siguientes.
Historia y revisiones
El FTSE 100 se lanzó en enero de 1984 con un nivel base de 1.000. Su composición se revisa trimestralmente: las empresas entran si suben lo suficiente en el ranking de compañías cotizadas en el Reino Unido por tamaño, y salen si caen lo bastante. Los cambios se anuncian con antelación y pueden afectar al precio de las acciones implicadas.
Cómo se negocia
Mediante ETF, futuros y CFD, a menudo llamados “UK 100”. Vea cómo funcionan los CFD sobre índices bursátiles.
Cuando las buenas noticias del Reino Unido son malas para el índice
Una economía británica sólida no necesariamente eleva el FTSE 100. Una libra más fuerte que la acompañe puede pesar sobre las empresas del índice que ganan en el extranjero.
Vea qué es el DAX 40 y qué mueve los índices bursátiles.
Comparación de la composición sectorial
El FTSE 100 tiene mucha más exposición a energía, minería, banca, tabaco, farmacéutico y bienes de consumo básico que el S&P 500 o el Nasdaq 100, y muy poca tecnología. Como resultado, tiende a comportarse relativamente bien cuando suben los precios de las materias primas o cuando lideran las acciones de valor, y a quedarse atrás en los repuntes impulsados por la tecnología. Su rentabilidad por dividendo suele ser más alta que la de los índices de EE. UU.
Operar un CFD sobre el UK 100, paso a paso
Con el FTSE 100 en un nivel ilustrativo de 8.000 puntos, un CFD sobre el UK 100 a £2 por punto representa una posición de unas £16.000, y requiere unas £800 de margen con apalancamiento de 20:1. Una variación de 80 puntos, alrededor de un 1%, genera una ganancia o una pérdida de £160. Como el índice se cotiza en libras, los operadores con cuentas en otras monedas también asumen exposición a la libra. (Operación ilustrativa.)
Horario de negociación y dividendos
La sesión al contado de Londres va de las 8:00 a las 16:30, hora del Reino Unido, aunque los CFD suelen cotizarse durante más horas con base en futuros. Como el FTSE 100 es un índice de precios, cae cuando sus componentes pasan a cotizar ex dividendo. Muchas grandes empresas británicas pagan dividendos dos veces al año, lo que genera ajustes de dividendos relevantes en los CFD al contado sobre el UK 100 en determinados días. Consulte cómo se ajustan los dividendos de los índices.
FTSE 100 y FTSE 250
El FTSE 250 abarca las 250 mayores empresas cotizadas en Londres después de las 100 primeras del FTSE 100. Sus componentes obtienen una parte mucho mayor de sus ingresos en el Reino Unido, por lo que siguen de cerca la economía interna, el consumo de los hogares y los tipos de interés británicos. Cuando la economía del Reino Unido mejora y la libra se fortalece, el FTSE 250 suele superar al FTSE 100; cuando los precios globales de las materias primas suben y la libra se debilita, el FTSE 100 suele liderar. Comparar ambos índices muestra si un movimiento está relacionado con Gran Bretaña o con el mundo.
Peso de las materias primas
Las grandes empresas de petróleo, gas y minería representan una parte significativa del FTSE 100, por lo que los precios de las materias primas mueven el índice más que a los índices estadounidenses. Un alza en los precios del petróleo y los metales impulsa estas acciones pesadas, y una caída de las materias primas, como ocurrió entre 2014 y 2016, presiona a todo el índice. Esta relación convierte al FTSE 100 en una cobertura parcial para inversores preocupados por la inflación impulsada por los precios de las materias primas. Consulte qué mueve los precios del petróleo crudo.
Bancos e intereses
Los bancos británicos tienen un peso relevante, y sus beneficios dependen de la diferencia entre los tipos cobrados a los prestatarios y los pagados a los ahorradores. Los tipos más altos del Banco de Inglaterra tendieron a sostener las acciones bancarias, mientras que los recortes de tipos o las preocupaciones por las pérdidas en préstamos las presionan. Así, las decisiones de los bancos centrales afectan al FTSE 100 tanto a través de los bancos como de la libra.
Empresas que abandonan Londres
Algunas grandes empresas trasladaron su cotización principal al extranjero o fueron adquiridas, citando valoraciones más bajas en Londres que en Estados Unidos. Estas salidas redujeron el peso de determinados sectores, especialmente el tecnológico, y forman parte de un debate sobre la competitividad del mercado británico. La composición del índice cambia cuando estas empresas abandonan la bolsa.
Errores comunes
- Tratar el FTSE 100 como una medida de la economía del Reino Unido.
- Ignorar la libra al comparar el rendimiento del índice con otros índices.
Un shock en la libra, ilustrado
A finales de septiembre de 2022, después de que el gobierno británico anunciara grandes recortes de impuestos sin financiación definida, la libra cayó a un mínimo histórico de alrededor de US$ 1,0359 y los rendimientos de los bonos del gobierno británico se dispararon. Las acciones orientadas al mercado interno y el FTSE 250 sufrieron, mientras que el FTSE 100 se mantuvo relativamente bien, porque la libra más débil elevó el valor en libras de las ganancias en el extranjero de sus componentes. El episodio mostró una vez más cómo los dos índices británicos pueden contar historias muy distintas en el mismo día. Consulte qué mueve el GBP/USD.
Dividendos
El FTSE 100 históricamente ofrece una rentabilidad por dividendo más alta que los índices estadounidenses, gracias a sus empresas maduras y generadoras de caja de los sectores de energía, minería, banca y bienes de consumo. Para los inversores, los dividendos han sido una parte importante del rendimiento total del índice. Para los traders de CFD, la rentabilidad más alta significa ajustes de dividendos mayores en las posiciones al contado sobre el UK 100, abonados en las compradas y cargados en las vendidas.
Lista de verificación del UK 100
- ¿Qué está haciendo la libra y por qué?
- ¿Hacia dónde se dirigen los precios del petróleo y los metales?
- ¿Hay decisiones del Banco de Inglaterra o datos de inflación del Reino Unido previstos?
- ¿Grandes componentes pasarán pronto a cotizar ex dividendo?
- ¿Cómo se compara el FTSE 250 y qué dice eso sobre la economía del Reino Unido?
Responder a estas preguntas antes de una operación explica la mayor parte del comportamiento diario del índice. Registrar estas anotaciones junto con cada operación hace que las revisiones de desempeño posteriores sean mucho más útiles y honestas.
Preguntas frecuentes
¿El FTSE 100 refleja la economía del Reino Unido?
Solo en parte. Muchos componentes obtienen la mayor parte de sus ingresos en el extranjero. El FTSE 250, que reúne empresas más orientadas al mercado nacional, suele considerarse un mejor indicador de la economía británica.
¿Por qué el FTSE 100 puede subir cuando las noticias del Reino Unido son malas?
Porque las malas noticias del Reino Unido suelen debilitar la libra, lo que aumenta el valor en libras de las ganancias en el extranjero de los componentes.
Este artículo tiene carácter educativo y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Los activos digitales son volátiles y puede perder el valor invertido.
Fuentes
- Todo lo que necesitas saber sobre el DAX (ampliado a 40 acciones en septiembre de 2021; gran parte de los ingresos del FTSE 100 proviene del extranjero; el DAX menos) — Pepperstone
- Qué es el índice DAX (dividendos reinvertidos; el FTSE 100 cotizado como rendimiento de precio; FTSE más pesado en energía, minería y financiero; factores de datos alemanes) — CMC Markets
- Índice de acciones SMI (años de lanzamiento y métodos de ponderación; EURO STOXX 50, Hang Seng y FTSE 100 ponderados por capitalización; Nikkei 225 ponderado por precio) — SIX Group
- ESMA adopta medidas para los CFD (20:1 para los principales índices; 10:1 para índices de acciones no principales) — Finadium
- GBP/USD se dispara tras la intervención del BoE (mínimo histórico de 1,0359 en septiembre de 2022) — MarketPulse