Como Calcular o Valor de um Ponto em um CFD de Índice
Saiba como calcular o valor de um ponto em um CFD de índice, com as fórmulas de lucro, valor da posição e margem, exemplos práticos e dimensionamento de posição com base no risco.
Em um CFD de índice, você escolhe o valor por ponto, e o restante decorre disso: Lucro ou prejuízo = pontos movimentados × valor por ponto e valor da posição = nível do índice × valor por ponto. Com $2 por ponto, um movimento de 50 pontos equivale a $100, e com o índice em 5.000, a posição vale $10.000. Converta se o preço estiver em outra moeda.
As fórmulas
- Lucro ou prejuízo = (saída − entrada) × valor por ponto (inverta para posições vendidas)
- Valor da posição = nível do índice × valor por ponto
- Margem = valor da posição × taxa de margem (5% com alavancagem de 20:1)
Exemplo prático 1: índice dos EUA em 5.000
- Valor por ponto: $2 (valor de exemplo)
- Valor da posição: 5.000 × $2 = $10.000
- Margem com alavancagem de 20:1: $500
- O índice sobe 50 pontos: lucro = 50 × $2 = $100
Figura: do valor por ponto ao lucro (valores de exemplo).
Exemplo prático 2: índice europeu em 18.000
- Valor por ponto: €1
- Valor da posição: €18.000; margem com alavancagem de 20:1: €900
- O índice cai 120 pontos: prejuízo = €120
- Para uma conta em dólares com EUR/USD 1,10: cerca de $132
Exemplo prático 3: uma conta em libras
Um trader com conta em libras compra um CFD de índice dos EUA em 5.000 a $2 por ponto. O índice sobe 75 pontos, um ganho de $150. Com GBP/USD 1,27, isso equivale a cerca de £118. Se a libra se valorizar para 1,33 enquanto a posição estiver aberta, os mesmos $150 valeriam apenas cerca de £113. Para contas em outras moedas que não o dólar, os valores por ponto em outras moedas implicam uma exposição cambial adicional. (Valores ilustrativos.)
Exemplo prático 4: o mesmo risco em dois índices
Suponha que um trader queira arriscar $200 em cada uma de duas operações. Em um índice dos EUA, o stop está a 40 pontos de distância, então o tamanho é $200 ÷ 40 = $5 por ponto. Em um índice europeu cotado em euros, o stop está a 150 pontos de distância porque o nível do índice e suas variações diárias são maiores, então o tamanho é €200 ÷ 150 ≈ €1,33 por ponto, convertido à taxa de câmbio para um risco em dólares de cerca de $200. Os valores por ponto diferem muito, mas o risco é o mesmo. (Valores ilustrativos.)
Por que o valor do ponto importa
Índices em níveis mais altos tornam cada contrato maior: €1 por ponto em um índice de 18.000 representa uma posição maior do que $1 por ponto em um índice de 5.000. Compare pelo valor da posição, e não apenas pelo valor por ponto.
Dimensionando a partir do risco
Escolha o valor por ponto de modo que a distância até o stop custe apenas o que você aceita perder: risco de $100 ÷ stop de 40 pontos = $2,50 por ponto. Veja como dimensionar uma posição em CFD usando o risco por operação, como calcular o valor do pip e como funcionam os CFDs de índices de ações.
Tamanhos mínimos e unidades de contrato
As corretoras definem tamanhos mínimos de operação, muitas vezes uma fração de unidade por ponto, e alguns definem CFDs de índice em contratos com valor fixo por ponto, em vez de uma escolha livre. Uma corretora pode cotar um contrato a $10 por ponto, com mínimo de 0,1 contrato, de modo que a menor posição seja de $1 por ponto. Verificar como a corretora define um contrato evita negociar, sem perceber, dez vezes o tamanho pretendido.
Valor do ponto e variações diárias típicas
Comparar o valor por ponto com a amplitude diária típica de um índice mostra quanto um dia normal pode custar. Se um índice dos EUA costuma se mover 50 pontos por dia, uma posição de $5 por ponto oscila cerca de $250 em um dia comum; em um dia volátil, com movimento de 150 pontos, a oscilação é de $750. Conhecer esses números antes de abrir uma posição mantém as oscilações diárias proporcionais à conta.
Erros comuns
- Tratar valores por ponto de índices diferentes como comparáveis sem converter para o valor da posição.
- Esquecer a conversão cambial em índices cotados em euros, libras ou ienes.
- Confundir o tamanho do contrato da corretora com o valor por ponto.
Margem entre índices, ilustrada
| CFD de índice | Nível | Valor por ponto | Valor da posição | Margem a 20:1 |
|---|---|---|---|---|
| US 500 | 5.000 | $2 | $10.000 | $500 |
| Germany 40 | 18.000 | €1 | €18.000 | €900 |
| UK 100 | 8.000 | £1 | £8.000 | £400 |
| Japan 225 | 38.000 | ¥100 | ¥3.800.000 | ¥190.000, cerca de $1.267 a 150 ienes |
(Níveis ilustrativos.) A mesma unidade nominal de “uma unidade por ponto” significa valores monetários muito diferentes entre os índices, e é por isso que comparar valores de posição, e não valores por ponto, oferece uma visão real do tamanho.
Valor por ponto e spreads
O spread também é pago em pontos. Um spread de 0,5 ponto em uma posição de índice americano de $2 por ponto custa $1; um spread de 1,5 ponto em uma posição de índice alemão de €1 por ponto custa €1,50. Converter spreads em dinheiro pelo valor por ponto escolhido mostra o custo real de cada operação, especialmente para negociações frequentes de curto prazo.
Aumentar e reduzir posições em etapas
Como o valor por ponto pode ser definido em pequenos incrementos, os traders podem montar ou reduzir posições em etapas, por exemplo, abrindo com $1 por ponto e acrescentando mais $1 se o mercado confirmar a ideia, ou fechando metade na primeira meta. Cada etapa altera o valor total por ponto, por isso recalcular o dinheiro em risco até o stop após cada mudança evita que a posição cresça além do planejado.
Valor por ponto e gaps de abertura
Um stop a 40 pontos de distância limita o risco a 40 vezes o valor por ponto somente se o mercado negociar através de cada preço. Se um índice abrir 120 pontos abaixo após notícias noturnas, uma compra de $5 por ponto perde cerca de $600, em vez dos $200 planejados. Escolher o valor por ponto considerando a possibilidade de gaps de abertura, especialmente antes de grandes notícias, ajuda a tornar essas surpresas suportáveis.
Valor por ponto e alavancagem
Dividir o valor da posição pelo patrimônio da conta resulta na alavancagem efetiva. Uma posição de $10.000 em um índice americano em uma conta de $5.000 representa alavancagem de 2 vezes; com $10 por ponto, o mesmo índice seria uma posição de $50.000 e alavancagem de 10 vezes. É a alavancagem efetiva, e não a máxima permitida, que determina o quanto um movimento do mercado afeta a conta. Mantê-la moderada deixa espaço para os gaps e dias voláteis que os índices produzem regularmente. Veja alavancagem em negociações de CFD.
Uma lista de verificação para o dimensionamento
- Qual é a distância até o stop em pontos?
- Quanto você está disposto a perder, na moeda da sua conta?
- Que valor por ponto isso implica, após a conversão de moeda?
- Que valor de posição e alavancagem efetiva resultam disso?
- Um gap de abertura poderia exceder a distância do stop?
Convertendo pontos em percentuais
Os pontos são mais fáceis de comparar quando convertidos em percentuais do nível do índice. Um movimento de 50 pontos em um índice em 5.000 equivale a 1%; um movimento de 180 pontos em um índice em 18.000 também equivale a 1%. Pensar em percentuais e depois converter para pontos em cada índice mantém as distâncias de stop e os alvos consistentes entre mercados com níveis muito diferentes.
Perguntas frequentes
Um ponto é o mesmo que 1% do índice?
Não. Um ponto é uma unidade do nível do índice. Em 5.000, um ponto equivale a 0,02%; em 18.000, equivale a cerca de 0,0056%.
Por que alguns índices têm movimentos de pontos muito grandes?
Porque seus níveis são altos. Um índice em 38.000 pode se mover várias centenas de pontos em um dia comum, o que representa um movimento percentual semelhante ao de algumas dezenas de pontos em um índice em 5.000.
Os valores de alavancagem, margem e custos neste artigo são exemplos, apenas para ilustração. Os termos reais dependem do provedor, do instrumento e das regras do seu país.
Este artigo é conteúdo educacional e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Ativos digitais são voláteis e você pode perder o valor que investir.