Como Planejar Negociações de Índices em Torno da Abertura do Mercado
Um guia passo a passo para planejar negociações de índices ao redor da abertura do mercado: futuros noturnos, gaps, spreads amplos e faixa de abertura.
Para planejar negociações de índices em torno da abertura do mercado, verifique os futuros noturnos, estime o gap em relação ao fechamento anterior, espere spreads amplos e movimentos rápidos no início, deixe que a faixa de abertura se forme e defina entradas e stops de acordo com essa volatilidade. A abertura à vista, como as 9h30 em Nova York para os índices dos EUA, costuma ser a parte mais volátil do pregão.
Antes de começar
Conheça o horário da sessão à vista do seu índice e os momentos em que saem os principais dados econômicos; os dados de emprego e inflação dos EUA são divulgados às 8h30 em Nova York, uma hora antes da abertura.
Planejando passo a passo
Verifique os futuros noturnos
Figura: Planejamento em torno da abertura.
Os futuros são negociados quase o tempo todo; o nível deles mostra onde o índice à vista deve abrir.
Estime o gap
Compare o nível indicado de abertura com o fechamento anterior. Gaps grandes podem acionar stops. Veja por que os preços dão gap nos fins de semana.
Espere spreads amplos no início
A liquidez se forma nos primeiros minutos; os spreads e o slippage são maiores justamente na abertura.
Deixe a faixa de abertura se formar
Muitos traders aguardam de 15 a 30 minutos e usam a máxima e a mínima dessa faixa como níveis de referência.
Negocie com risco definido
Posicione stops fora das oscilações normais do início do pregão e dimensione a posição de acordo. Veja como calcular o valor de um ponto.
Um gap de abertura, ilustrado
Um índice dos EUA fechou em 5.000. Durante a noite, resultados fracos de uma grande empresa do índice e uma alta nos rendimentos dos títulos pressionam os futuros para baixo, e o índice deve abrir em torno de 4.950, um gap de 1%. Um trader comprado a US$ 2 por ponto, com stop em 4.970, vê o stop executado perto de 4.950 na abertura, uma perda de cerca de US$ 100 em vez dos US$ 60 planejados. Após 20 minutos, o índice negociou entre 4.935 e 4.965; o trader aguarda um movimento acima de 4.965 antes de considerar uma nova entrada, com stop abaixo de 4.935. (Valores ilustrativos.)
Principais horários de abertura
| Mercado | Abertura à vista (horário local) |
|---|---|
| Estados Unidos | 9h30 Nova York |
| Reino Unido | 8h00 Londres |
| Alemanha | 9h00 Frankfurt |
| Japão | 9h00 Tóquio |
| Hong Kong | 9h30 Hong Kong |
O horário de verão muda em datas diferentes em cada país, por isso as diferenças entre as aberturas se alteram por algumas semanas a cada ano.
Dados antes da abertura
As principais divulgações econômicas dos EUA, incluindo dados de emprego e inflação, saem às 8h30 em Nova York, uma hora antes da abertura à vista. CFDs e futuros de índices reagem imediatamente, por isso a abertura à vista já reflete os dados. Muitos traders evitam entrar nos minutos em torno dessas divulgações e aguardam a abertura para ver como o mercado absorveu as informações.
Erros comuns
Perseguir o primeiro movimento, usar stops apertados na abertura e esquecer que os disjuntores de circuito podem suspender o mercado em quedas extremas. Veja como funcionam os disjuntores de circuito e como funcionam os CFDs de índices de ações.
Disjuntores de circuito
Os mercados dos EUA possuem disjuntores de circuito em todo o mercado que pausam a negociação se o S&P 500 cair percentuais definidos em relação ao fechamento anterior, sendo o primeiro nível 7%. Em março de 2020, essas paradas foram acionadas várias vezes no início do pregão. Quando a negociação é retomada, os preços podem voltar a dar gap. CFDs de índices podem continuar cotando preços durante a pausa, com base nos futuros, mas a liquidez e os spreads podem ficar extremos.
Faixas de abertura e estratégias
Alguns traders usam a máxima e a mínima dos primeiros 15 ou 30 minutos como níveis de referência, entrando quando o preço rompe a faixa e posicionando stops do lado oposto. Outros operam reversões, apostando que um movimento exagerado de abertura será parcialmente revertido. Ambas as abordagens dependem do contexto do dia, como a existência de notícias relevantes, e nenhuma funciona de forma confiável todos os dias.
O restante do pregão
O volume costuma atingir o pico perto da abertura e do fechamento, com negociações mais calmas no meio do dia. A última hora frequentemente traz nova atividade, à medida que fundos ajustam suas posições, especialmente em dias de rebalanceamento de índices ou de vencimento de opções. Conhecer esse ritmo ajuda a definir expectativas realistas sobre o quanto um índice pode se mover em diferentes horários.
Sinais noturnos por região
Cada mercado abre sob a influência do que aconteceu em outras praças durante a noite. Os índices asiáticos costumam reagir à sessão anterior dos EUA; os índices europeus reagem à Ásia e aos contratos futuros dos EUA; os índices americanos reagem à Europa e aos seus próprios contratos futuros. Uma queda acentuada em Wall Street geralmente significa aberturas mais fracas em Tóquio e Frankfurt, embora notícias locais possam mudar o cenário. Acompanhar essa cadeia ajuda a antecipar os gaps.
Gaps de fim de semana
Notícias divulgadas nos fins de semana, de eleições a anúncios de políticas ou eventos geopolíticos, são precificadas de uma só vez quando os contratos futuros reabrem no domingo à noite e os mercados à vista na segunda-feira de manhã. Os gaps de segunda-feira podem ser maiores do que os dos dias úteis. Alguns traders reduzem posições em índices antes dos fins de semana em que eventos importantes estão programados. Veja por que os preços fazem gaps nos fins de semana.
Interpretando os indicativos pré-abertura
Antes da abertura, os contratos futuros, os CFDs de índices e as negociações pré-mercado de ações de grande porte oferecem indicações de onde o índice à vista deve começar. Essas indicações são úteis, mas não são exatas: o leilão de abertura, que casa muitas ordens ao mesmo tempo, pode produzir um nível de abertura um pouco diferente da indicação, especialmente após notícias relevantes.
Uma checklist pré-abertura
- Onde estão os contratos futuros em relação ao fechamento anterior e ao valor justo?
- Quais dados ou resultados são divulgados antes ou logo após a abertura?
- Quão amplos estão os spreads do seu CFD de índice neste momento?
- Onde os stops existentes seriam executados se o mercado abrisse com gap?
A primeira hora, ilustrada
Suponha que um índice americano normalmente oscile cerca de 60 pontos entre a máxima e a mínima ao longo de um dia inteiro. (Valores ilustrativos.) Em muitos dias, uma parte significativa dessa amplitude é formada na primeira hora, quando as notícias da noite e os dados iniciais são absorvidos e as ordens de abertura são executadas. Um stop posicionado a 20 pontos da entrada às 9h35 tem muito mais probabilidade de ser atingido por ruído do que o mesmo stop posicionado ao meio-dia. Ajustar a distância dos stops ao horário do pregão ajuda a evitar ser retirado do mercado precocemente.
Leilões de abertura
As principais bolsas abrem com um leilão que reúne ordens de compra e de venda e as casa em um único preço. O leilão de abertura define os primeiros preços oficiais do dia para muitas ações componentes e, portanto, o ponto de partida do índice à vista. Desequilíbrios grandes no leilão, por exemplo após notícias relevantes, podem produzir preços de abertura bem distantes dos últimos indicativos, e explicam por que os primeiros negócios do dia às vezes são surpreendentes.
Mantendo um registro das aberturas
Anotar o gap, a amplitude da primeira hora e o fechamento de cada índice que você opera cria um panorama útil de como ele costuma se comportar após a abertura. Em poucos meses, padrões se tornam claros, como a frequência com que os gaps são preenchidos, o que ajuda a definir expectativas realistas para cada nova sessão de negociação.
Perguntas frequentes
Devo operar nos primeiros minutos após a abertura?
Muitos traders evitam esse período porque os spreads são amplos e os movimentos podem reverter bruscamente. Esperar que se forme um range de abertura geralmente oferece pontos de referência mais confiáveis.
Por que os CFDs de índices se movimentam antes da abertura do mercado à vista?
Porque acompanham os contratos futuros de índices, que são negociados quase ininterruptamente e reagem a notícias e dados divulgados durante a noite.
Este artigo é um conteúdo educativo e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Ativos digitais são voláteis e você pode perder o valor investido.