El efecto enero es un patrón histórico en el que las acciones, especialmente las de empresas pequeñas y las que tuvieron pérdidas antes de fin de año, registraron rendimientos inusualmente fuertes alrededor del cambio de año. El efecto estaba bien documentado en datos antiguos, pero investigaciones posteriores lo encontraron más débil e inestable. Sigue siendo una útil lección de historia del mercado, no una operación fiable basada en el calendario.
Los mercados alcistas varían enormemente en duración y terminan por combinaciones distintas de factores, no por su antigüedad.
Los mercados bajistas suelen terminar antes de que las noticias económicas parezcan tranquilizadoras. Un suelo duradero tiende a formarse cuando el mercado ya ha reajustado gran parte del mal escenario, la venta forzada empieza a disminuir y los inversores ven un camino creíble hacia condiciones financieras más favorables, mejores beneficios o un daño económico menos severo del que se temía.
Cómo se comportan el oro y las acciones durante las grandes caídas bursátiles, por qué su relación cambia según la fase de la crisis y qué muestran los casos de 2008 y marzo de 2020.
El historial del oro tras los recortes de tipos de la Fed es mixto: a menudo ha rendido bien después de que la Fed adopte una política más expansiva, pero el primer recorte no es una señal de compra automática.
Primera sección: por qué las acciones defensivas suelen mantenerse mejor en la fase tardía del ciclo económico, qué factores lo explican y por qué no ofrecen protección absoluta, como muestra la caída del S&P 500 en 2020.
La correlación entre criptomonedas y acciones tecnológicas es más fuerte cuando las mismas fuerzas macroeconómicas dominan ambos mercados: las expectativas sobre tasas de interés, la liquidez y el apetito de los inversores por el crecimiento a largo plazo. La relación no es permanente.
El ciclo de cuatro años de Bitcoin se basa en un mecanismo real del protocolo, pero demostrar que los precios siguen ese patrón es mucho más difícil.
