Reglas de gestión de riesgo para el trading de CFD de criptomonedas

Una buena gestión de riesgo en CFD de criptomonedas implica limitar la pérdida de cada operación, dimensionar las posiciones según las fuertes oscilaciones de las criptomonedas, limitar la exposición total a criptomonedas porque las monedas se mueven en conjunto, mantener margen libre, evitar las horas de baja liquidez para abrir nuevas posiciones y detenerse tras alcanzar un límite de pérdida diaria. Estudios en la UE hallaron que entre el 74% y el 89% de las cuentas minoristas de CFD pierden dinero.

Antes de empezar

Escribe tus reglas y decídelas antes de operar, no durante un mercado rápido.

Aplicarlas, regla por regla

Limitar el riesgo por operación

Figura: Seis reglas de riesgo.

Por ejemplo, el 1% de la cuenta o menos. Consulta cómo dimensionar una posición en CFD de criptomonedas con alta volatilidad.

Dimensionar según la volatilidad de cada moneda

Stops más amplios y posiciones más pequeñas para las altcoins. Consulta por qué los CFD de altcoins se mueven más que los CFD de bitcoin.

Limitar la exposición total a criptomonedas

Bitcoin, ether y la mayoría de las altcoins suelen caer juntos; considéralos como un solo bloque de riesgo.

Mantener margen libre

Mantente muy por encima de los niveles de cierre forzoso. Consulta cómo la volatilidad cambia el margen de un CFD de criptomonedas.

Respetar las horas de baja liquidez y los eventos

Evita abrir posiciones en los periodos de poca actividad del fin de semana o justo antes de anuncios importantes.

Establecer un límite de pérdida diaria

Deja de operar tras una pérdida determinada para evitar operaciones de venganza.

Un manual de reglas, ilustrado

Así podría un trader con una cuenta de $10,000 anotar sus reglas. (Valores de ejemplo.)

Cada cifra puede ajustarse según la experiencia y el temperamento; lo importante es que las reglas existan antes de empezar a operar.

Por qué las reglas funcionan en conjunto

El riesgo por operación limita el daño de cualquier idea; el límite de exposición total limita el daño cuando todas las criptomonedas caen juntas; el margen libre y el apalancamiento efectivo mantienen alejados los cierres forzosos; las reglas de eventos y fines de semana reducen el riesgo de gaps; los límites de pérdida evitan que un mal día se convierta en un mal mes. Cada regla cubre un hueco que dejan las demás.

Errores comunes

Cambiar las reglas durante una operación y añadir posiciones a las que están perdiendo. Consulta errores comunes con CFD de criptomonedas y qué es un CFD de criptomonedas.

Una racha perdedora, ilustrada

Con un riesgo del 1% por operación, diez pérdidas consecutivas dejan la cuenta de $10,000 en unos $9,040, una caída inferior al 10%, desde la que la recuperación requiere una ganancia de alrededor del 11%. Con un riesgo del 5% por operación, la misma racha deja unos $5,990, y se necesita una ganancia del 67% para recuperarse. (Valores de ejemplo.) Rachas perdedoras de cinco a diez operaciones le ocurren a la mayoría de los traders en algún momento, por eso el riesgo pequeño por operación importa más que el resultado de cualquier operación individual.

Los límites de pérdida en la práctica

Un límite de pérdida diario o semanal es más fácil de cumplir si se escribe y, cuando sea posible, se automatiza con alertas. Muchos traders también fijan un límite mensual, tras el cual dejan de operar el resto del mes y revisan qué salió mal. El objetivo no es evitar las pérdidas, que forman parte del trading, sino impedir que las pérdidas pequeñas crezcan por decisiones emocionales.

Revisar las reglas

Las reglas deben revisarse periódicamente, por ejemplo cada mes, utilizando un diario de trading: qué reglas se cumplieron, cuáles se incumplieron y cuánto costó cada incumplimiento. Las reglas que se incumplen repetidamente pueden necesitar ser más sencillas; las que nunca limitan la operativa pueden ser demasiado flexibles para importar. Consulte cómo llevar un diario de trading.

Reglas para posiciones cortas y coberturas

Las posiciones cortas pueden alcanzar el cierre forzoso antes que las largas del mismo tamaño, porque las pérdidas y el margen crecen juntos durante una subida, por lo que muchos traders usan tamaños menores para las cortas. Las coberturas siguen otras reglas, dimensionadas según la posición que protegen, con un margen previsto para una fuerte subida. Consulte cómo cubrir posiciones en criptomonedas con CFD.

Ajuste de las reglas al tamaño de la cuenta

Las cuentas pequeñas enfrentan un problema práctico: el 1% de una cuenta de 1.000 $ son 10 $, que puede ser menor que el tamaño mínimo de posición que permite un stop razonable. En lugar de aumentar el porcentaje de riesgo, las cuentas pequeñas pueden operar con las monedas más grandes y líquidas, donde los tamaños mínimos son reducidos, o esperar hasta que la cuenta sea lo bastante grande para seguir las reglas. Las cuentas más grandes pueden añadir reglas de diversificación entre monedas y límites al tamaño de una posición individual.

Límites por moneda

Más allá del riesgo por operación, algunos traders limitan la proporción de la cuenta en cualquier moneda, por ejemplo, no más del 50% del capital en posiciones de bitcoin y el 20% en cualquier altcoin. Estos límites evitan que el colapso repentino de una moneda, su exclusión de cotización o el fracaso de un proyecto causen daños desproporcionados, incluso si cada operación individual cumplió la regla de riesgo por operación.

¿Porcentaje o cantidad fija?

Arriesgar un porcentaje fijo del capital actual significa que los tamaños de posición se reducen tras las pérdidas y aumentan tras las ganancias, lo que frena las caídas y permite que las ganancias se capitalicen. Arriesgar una cantidad fija en dólares es más sencillo, pero no se adapta. La mayoría de los traders considera que el enfoque porcentual es más resistente en mercados volátiles como el de las criptomonedas.

Reglas para periodos volátiles

Cuando la volatilidad aumenta, el mismo riesgo por operación exige stops más amplios y posiciones más pequeñas. Algunos traders también reducen su límite total de riesgo en criptomonedas durante periodos turbulentos, por ejemplo del 3% al 2%, y dejan de abrir nuevas posiciones después de movimientos diarios muy grandes hasta que las condiciones se estabilicen.

Alertas y automatización

Las herramientas de la plataforma pueden aplicar algunas reglas automáticamente: órdenes stop en cada posición, alertas cuando el nivel de margen baja y, en algunos casos, límites de pérdidas diarias o de tamaño de posición. Automatizar las reglas elimina la necesidad de fuerza de voluntad justo en el momento en que más escasea.

Malas interpretaciones habituales

• Tratar las reglas como orientaciones que se pueden romper cuando uno se siente seguro.
• Establecer las reglas después de una pérdida en lugar de antes de operar.

Un plan para las caídas, ilustrado

Las reglas funcionan mejor cuando también dicen qué ocurre después de las pérdidas. Un trader podría decidir: tras una caída del 5% desde el máximo de la cuenta, reducir a la mitad el riesgo por operación hasta el 0,5%; tras una caída del 10%, dejar de abrir nuevas posiciones durante una semana y revisar el diario; tras una caída del 15%, dejar de operar con CFD de criptomonedas durante un mes. (Reglas de ejemplo.) Escribir estos pasos de antemano convierte una caída dolorosa en un proceso planificado en lugar de una serie de reacciones emocionales, y evita que una mala racha se convierta en un desastre.

Probar las reglas

Antes de confiar en un conjunto de reglas, conviene aplicarlas a operaciones pasadas o a una cuenta demo durante unas semanas. Si las reglas habrían evitado las peores pérdidas sin bloquear la mayoría de las buenas operaciones, probablemente estén bien calibradas; si se incumplen constantemente, quizá deban simplificarse.

Las reglas como compromisos

Algunos traders imprimen sus reglas o las tienen visibles en la pantalla de trading. Otros las comparten con una persona de confianza que puede preguntarles si se cumplieron. Hacer visibles y exigibles las reglas dificulta mucho ignorarlas en medio de un mercado rápido.

El coste de no tener reglas

Sin reglas escritas y claras, las decisiones se toman en el momento, a menudo bajo estrés y presión de tiempo. Los traders tienden entonces a cerrar las ganancias demasiado pronto, mantener las pérdidas demasiado tiempo y aumentar el tamaño tras las pérdidas. Los estudios de los reguladores sobre cuentas minoristas de CFD en la UE hallaron que la mayoría pierde dinero, y comportamientos como estos son una razón muy frecuente.

Preguntas frecuentes

¿Es 1% de riesgo por operación demasiado prudente?

En criptomonedas, muchos traders experimentados usan el 1% o menos, porque la volatilidad y los saltos de precio hacen que riesgos mayores sean peligrosos durante una racha perdedora.

¿Qué es lo más importante si solo puedo seguir una regla?

Dimensionar cada posición a partir de un riesgo fijo y pequeño por operación, porque limita el daño de casi cualquier otro error.

Este artículo es contenido educativo y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Los activos digitales son volátiles y podría perder el importe que invierta.

Fuentes

• ESMA adopta medidas sobre CFD (límite de apalancamiento de 2:1 para criptomonedas; cierre de posiciones al 50% del margen; protección de saldo negativo; entre el 74% y el 89% de las cuentas minoristas pierden dinero) — Finadium
• Lea esto antes de operar con CFD (clientes minoristas de 13 emisores perdieron más de 774 millones de dólares en cinco semanas en 2020; límite de 2:1 para criptomonedas) — ASIC