Правила управления рисками при торговле криптовалютными CFD

Хорошее управление рисками при торговле криптовалютными CFD означает ограничение убытка по каждой сделке, расчёт размера позиции с учётом резких колебаний криптовалют, ограничение общей криптоэкспозиции, поскольку монеты движутся вместе, поддержание свободной маржи, избегание периодов низкой ликвидности при открытии новых позиций и остановку торговли после достижения дневного лимита убытков. Исследования в ЕС показали, что от 74% до 89% розничных счетов с CFD теряют деньги.

Перед началом

Запишите свои правила и определите их до торговли, а не во время быстрого движения рынка.

Применение правил по одному

Ограничьте риск на сделку

Рисунок: шесть правил риска.

Например, 1% счёта или меньше. См. как рассчитать размер позиции по криптовалютному CFD при высокой волатильности.

Учитывайте волатильность каждой монеты

Для альткоинов используйте более широкие стопы и меньшие размеры позиций. См. почему CFD на альткоины движутся сильнее, чем CFD на биткоин.

Ограничьте общую криптоэкспозицию

Биткоин, эфир и большинство альткоинов часто падают вместе; считайте их одним блоком риска.

Сохраняйте свободную маржу

Держитесь значительно выше уровней принудительного закрытия. См. как волатильность меняет маржу по криптовалютному CFD.

Учитывайте периоды низкой ликвидности и события

Избегайте открытия позиций в затишье выходных или непосредственно перед крупными объявлениями.

Установите дневной лимит убытков

Прекращайте торговлю после заданного убытка, чтобы избежать сделок «для отыгрыша».

Свод правил с примером

Так трейдер с счётом $10,000 мог бы записать свои правила. (Примерные значения.)

Правило	Настройка
Риск на сделку	1%, $100
Основа для стопа	Не менее двух среднедневных диапазонов монеты
Допуск на гэпы	Расчёт размера так, будто стопы могут исполниться на удвоенном расстоянии
Общий крипториск	3%, $300, по всем открытым позициям
Эффективное плечо	Суммарный объём позиций не больше размера счёта
Свободная маржа	Никогда не ниже 50% капитала
Новые позиции	Не открывать за два часа до крупных объявлений или поздно в выходные
Дневной лимит убытков	Прекратить торговлю после потери 2%, $200, за день
Недельный лимит убытков	Уменьшить размеры вдвое после потери 5% за неделю

Каждое число можно корректировать с учётом опыта и темперамента; важно, чтобы правила существовали до начала торговли.

Почему правила работают вместе

Риск на сделку ограничивает ущерб от любой отдельной идеи; ограничение общей экспозиции ограничивает ущерб, когда весь крипторынок падает одновременно; свободная маржа и эффективное плечо отдаляют принудительное закрытие; правила для событий и выходных снижают гэп-риск; лимиты убытков не дают плохому дню превратиться в плохой месяц. Каждое правило закрывает пробел, который оставляют другие.

Распространённые ошибки

Изменение правил во время сделки и добавление к убыточным позициям. См. распространённые ошибки при торговле криптовалютными CFD и что такое криптовалютный CFD.

Серия убытков с примером

При риске 1% на сделку десять убыточных сделок подряд оставляют счёт в $10,000 примерно на уровне $9,040, то есть просадка составляет менее 10%, а для восстановления нужен рост примерно на 11%. При риске 5% на сделку та же серия оставляет около $5,990, и для восстановления нужен рост на 67%. (Примерные значения.) Серии из пяти–десяти убыточных сделок случаются у большинства трейдеров в какой-то момент, поэтому небольшой риск на сделку важнее исхода любой отдельной сделки.

Лимиты убытков на практике

Дневной или недельный лимит убытков легче соблюдать, если он записан и, по возможности, настроен на автоматические оповещения. Многие трейдеры также устанавливают месячный лимит, после которого прекращают торговлю до конца месяца и разбирают, что пошло не так. Цель не в том, чтобы избежать убытков, которые являются частью торговли, а в том, чтобы не дать мелким убыткам расти из-за эмоциональных решений.

Пересмотр правил

Правила следует регулярно пересматривать, например, ежемесячно, с помощью торгового журнала: какие правила соблюдались, какие нарушались и чего это стоило. Правила, которые регулярно нарушаются, возможно, стоит упростить; правила, которые никогда не сдерживают трейдера, могут быть слишком мягкими, чтобы иметь значение. См. как вести торговый журнал.

Правила для шортов и хеджирования

Короткие позиции могут быстрее достичь принудительного закрытия, чем длинные позиции того же размера, поскольку убытки и требования к марже растут вместе при росте рынка, поэтому многие трейдеры используют для шортов меньший размер. Хеджирование подчиняется другим правилам: его размер определяется исходя из позиции, которую оно защищает, а маржа планируется с расчётом на сильный рост. См. как хеджировать криптовалютные позиции с помощью CFD.

Адаптация правил к размеру счёта

Небольшие счета сталкиваются с практической проблемой: 1% от счёта в $1 000 составляет $10, что может оказаться меньше минимального размера позиции при разумном стоп-лоссе. Вместо увеличения процента риска небольшие счета могут торговать самыми крупными и ликвидными монетами, где минимальные размеры невелики, или подождать, пока счёт станет достаточно большим, чтобы следовать правилам. Более крупные счета могут добавить правила диверсификации между монетами и ограничения на размер одной позиции.

Лимиты по монетам

Помимо риска на сделку, некоторые трейдеры ограничивают долю счёта в любой отдельной монете, например, не более 50% капитала в позициях по биткоину и 20% в любом альткоине. Такие лимиты защищают от серьёзного ущерба, когда внезапное обрушение одной монеты, исключение из торгов или провал проекта могут нанести большой урон, даже если каждая отдельная сделка соблюдала правило риска на сделку.

Процент или фиксированная сумма?

Риск фиксированного процента от текущего капитала означает, что размеры позиций уменьшаются после убытков и увеличиваются после прибыли, что замедляет просадки и позволяет прибыльным сделкам наращивать результат. Риск фиксированной денежной суммы проще, но не адаптируется к изменениям счёта. Большинство трейдеров считают подход с процентом более устойчивым на волатильных рынках, таких как криптовалютный.

Правила для периодов волатильности

Когда волатильность растёт, тот же риск на сделку требует более широких стопов и меньших позиций. Некоторые трейдеры также снижают общий лимит риска в криптовалюте в бурные периоды, например, с 3% до 2%, и прекращают открывать новые позиции после очень крупных дневных движений, пока условия не стабилизируются.

Оповещения и автоматизация

Инструменты платформы могут автоматически соблюдать некоторые правила: стоп-ордера на каждой позиции, оповещения при снижении уровня маржи и, в некоторых случаях, ограничения на дневные убытки или размеры позиций. Автоматизация правил избавляет от необходимости проявлять силу воли именно тогда, когда её труднее всего найти.

Распространённые ошибки в понимании правил

• Восприятие правил как рекомендаций, которые можно нарушать, когда есть уверенность.
• Установка правил после убытка, а не до начала торговли.

План действий при просадке на примере

Правила работают лучше всего, когда они также определяют, что делать после убытков. Трейдер может решить: после падения на 5% от пикового значения счёта снизить риск на сделку вдвое, до 0,5%; после падения на 10% на неделю прекратить открывать новые позиции и проанализировать торговый журнал; после падения на 15% на месяц прекратить торговлю криптовалютными CFD. (Примерные правила.) Заблаговременная запись этих шагов превращает болезненную просадку в запланированный процесс, а не в серию эмоциональных реакций, и не даёт неудачной полосе перерасти в катастрофу.

Проверка правил

Прежде чем полагаться на набор правил, полезно применить их к прошлым сделкам или к демо-счёту в течение нескольких недель. Если правила предотвратили бы самые серьёзные убытки, не блокируя большинство удачных сделок, они, вероятно, продуманы хорошо; если их постоянно нарушают, возможно, их нужно упростить.

Правила как обязательства

Некоторые трейдеры распечатывают свои правила или держат их на виду на торговом экране. Другие делятся ими с доверенным человеком, который может спросить, соблюдались ли они. Открытость и подотчётность правил делают их гораздо труднее игнорировать в горячке быстрого рынка.

Цена отсутствия правил

Без чётких письменных правил решения принимаются на ходу, часто под стрессом и давлением времени. Трейдеры при этом склонны закрывать прибыльные позиции слишком рано, слишком долго удерживать убыточные и увеличивать размер после убытков. Исследования регуляторов по розничным счетам CFD в ЕС показали, что большинство таких счетов теряют деньги, и подобное поведение является очень распространённой причиной этого.

Часто задаваемые вопросы

Является ли риск 1% на сделку слишком осторожным?

Для криптовалюты многие опытные трейдеры используют 1% или меньше, поскольку волатильность и гэпы делают большие риски опасными в серии убыточных сделок.

Что важнее всего, если я могу следовать только одному правилу?

Определять размер каждой позиции исходя из фиксированного небольшого риска на сделку, поскольку это ограничивает ущерб почти от любой другой ошибки.

Этот материал носит образовательный характер и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Цифровые активы подвержены высокой волатильности, и вы можете потерять инвестированную сумму.

Источники

• ESMA принимает меры в отношении CFD (ограничение 2:1 для криптовалют; закрытие позиций при уровне маржи 50%; защита от отрицательного баланса; 74%–89% розничных счетов теряют деньги) — Finadium
• Прочитайте это перед торговлей CFD (розничные клиенты 13 эмитентов потеряли более 774 млн долларов США за пять недель в 2020 году; ограничение 2:1 для криптовалют) — ASIC