¿Qué es el RSI y cómo lo leen los traders?
Guía del RSI: qué mide, cómo se calcula con el suavizado de Wilder, cómo interpretar los niveles 70 y 30, la divergencia y las variantes del indicador.
El índice de fuerza relativa (RSI, por sus siglas en inglés, Relative Strength Index) es un indicador de momentum que compara las ganancias recientes con las pérdidas recientes en una escala de 0 a 100. J. Welles Wilder lo introdujo en 1978 con un periodo de referencia predeterminado de 14. Las lecturas por encima de 70 se denominan sobrecompra y las inferiores a 30, sobreventa, pero en tendencias fuertes el RSI puede permanecer en esos niveles durante largos periodos.
La fórmula
RS = ganancia promedio ÷ pérdida promedio durante el periodo de referencia
RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)
Los primeros promedios son promedios simples de las ganancias y pérdidas de 14 periodos. Después, el método de Wilder los suaviza: nueva ganancia promedio = (ganancia promedio anterior × 13 + ganancia actual) ÷ 14, y lo mismo para las pérdidas.
Ejemplo práctico
Durante 14 días, la ganancia diaria promedio es de $300 y la pérdida diaria promedio es de $150.
- RS = 300 ÷ 150 = 2
- RSI = 100 − 100 ÷ 3 = 66,7
Si, en cambio, la ganancia promedio es de $100 y la pérdida promedio de $300, RS = 0,33 y RSI = 25, en territorio de sobreventa.
El día siguiente, con el suavizado de Wilder
Continuamos con el primer ejemplo. La ganancia promedio es de $300 y la pérdida promedio de $150, lo que da un RSI de 66,7. Al día siguiente, el precio sube $600 sin ninguna pérdida.
- Nueva ganancia promedio = ($300 × 13 + $600) ÷ 14 ≈ $321,43
- Nueva pérdida promedio = ($150 × 13 + $0) ÷ 14 ≈ $139,29
- RS ≈ 2,31, por lo que RSI ≈ 69,8
Un día fuerte mueve el RSI solo moderadamente, porque el suavizado da a cada nuevo día un peso de una catorceava parte. Por eso el RSI cambia gradualmente en lugar de saltar con cada vela.
Cómo lo leen los traders
Sobrecompra y sobreventa. Por encima de 70, las ganancias han dominado recientemente; por debajo de 30, lo han hecho las pérdidas. Son señales de un momentum estirado, no instrucciones para comprar o vender.
Figura: Dónde caen los ejemplos prácticos en la escala del RSI.
La línea de 50. Un RSI por encima de 50 indica que las ganancias promedio superan a las pérdidas promedio; muchos traders la usan como un filtro sencillo de tendencia.
Divergencia. Si el precio marca un nuevo máximo pero el RSI marca un máximo inferior, el momentum se está debilitando. Las divergencias pueden durar mucho tiempo antes de que el precio gire, si es que llega a girar.
El RSI en tendencias y rangos
Muchos analistas técnicos observan que el RSI se comporta de forma distinta según el estado del mercado. En una tendencia alcista fuerte tiende a mantenerse en una banda superior, rara vez cae mucho por debajo de 40 y con frecuencia alcanza 70 o más. En una tendencia bajista tiende a mantenerse bajo, y a menudo no logra subir mucho por encima de 60. En un rango lateral, oscila de manera más equilibrada entre 30 y 70. Leer el RSI en función de la tendencia en la que se encuentra evita el error más común: vender cada lectura de sobrecompra durante un rally o comprar cada lectura de sobreventa durante una caída.
Ajuste de la configuración
El periodo predeterminado de 14 es una convención, no una regla. Los periodos más cortos hacen que el RSI sea más sensible y genere más señales, muchas de ellas falsas; los periodos más largos lo vuelven más suave y lento. Algunos traders amplían los umbrales a 80 y 20 para activos volátiles como las criptomonedas, de modo que solo destaquen las lecturas más extremas. Sea cual sea la configuración que use, mantenerla constante hace que sus observaciones sean comparables a lo largo del tiempo.
Divergencia, paso a paso
Supongamos que el bitcoin alcanza un máximo de $60.000 con un RSI de 75, retrocede y luego sube hasta un máximo más alto de $62.000, mientras el RSI llega solo a 68. (Cifras ilustrativas.) El precio marcó un máximo más alto, pero el momentum marcó un máximo más bajo: una divergencia bajista. Sugiere que la presión compradora se está desvaneciendo, pero no cuándo ni si el precio girará. Las divergencias pueden repetirse varias veces durante un rally prolongado antes de que se produzca una caída significativa, por lo que muchos traders esperan a que el propio precio rompa un mínimo reciente antes de actuar.
Variantes del RSI
Los traders han construido varios indicadores a partir del RSI. El RSI estocástico aplica un cálculo adicional a los valores del RSI para que oscilen más rápidamente entre los extremos, lo que genera más señales y más ruido. Algunas plataformas también ofrecen el RSI con medias móviles trazadas sobre él, para suavizar aún más las lecturas. Cada variante cambia el equilibrio entre velocidad y fiabilidad, en lugar de aportar información nueva sobre el precio.
El RSI en un nivel que importa
Las lecturas del RSI tienen más peso cuando coinciden con un nivel de precio significativo. Supongamos que bitcoin cae hasta una zona de soporte que ya ha aguantado varias veces, mientras el RSI diario baja de 30 y luego vuelve a subir. (Escenario ilustrativo.) Un trader podría considerar esa combinación como motivo para evaluar una compra, con un stop justo por debajo de la zona de soporte. La lectura del RSI por sí sola no justificaría la operación, y tampoco el nivel por sí solo; juntos, y con un punto claro en el que la idea queda invalidada, forman un plan y no una suposición. Si el soporte se rompe, el stop cierra la operación independientemente de lo que indique el RSI. Dejar por escrito el plan antes de operar, incluyendo qué lo anularía, evita que la decisión se reescriba en el calor del momento, cuando las emociones son más intensas y el juicio es más débil.
Dónde engaña el RSI
- Tendencias fuertes: en un rally potente, el RSI puede mantenerse por encima de 70 durante semanas mientras el precio sigue subiendo.
- Configuraciones distintas: algunas plataformas suavizan con una media exponencial estándar en lugar del método de Wilder, por lo que el mismo gráfico puede mostrar valores de RSI diferentes.
- Marco temporal: una lectura de 70 en un gráfico de 15 minutos significa algo muy distinto que en un gráfico semanal.
- Volatilidad de las criptomonedas: los movimientos rápidos llevan al RSI a extremos con más frecuencia que en mercados más lentos.
Utiliza el RSI junto con la estructura de precios, como soportes y resistencias, y el volumen. Consulta cómo leer el volumen de trading. Para una herramienta relacionada, lee SMA vs EMA, y para los conceptos básicos, qué es el trading spot.
Este artículo es contenido educativo y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Los activos digitales son volátiles y puedes perder el importe que inviertas.
Una señal fallida, ilustrada
Supongamos que bitcoin sube con fuerza y el RSI en el gráfico diario alcanza 75. (Escenario ilustrativo.) Un trader lo interpreta como sobrecompra y abre una posición corta. Durante las siguientes dos semanas, el precio sigue subiendo mientras el RSI oscila entre 70 y 85, y la posición corta se cierra por stop con pérdidas. El cálculo no tenía nada de erróneo; la lectura simplemente describía un impulso fuerte, que puede persistir mucho más de lo que sugiere un solo indicador. Esperar un cambio confirmatorio en la estructura de precios, como una ruptura por debajo de un mínimo reciente, habría evitado la operación.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la mejor configuración del RSI para criptomonedas?
No existe una única mejor configuración. El valor predeterminado de 14 periodos es el más utilizado, lo que de por sí le da cierta relevancia, ya que muchos traders observan los mismos niveles. Probar una configuración con datos históricos antes de confiar en ella es más útil que copiar la elección de otra persona.
¿Es útil el RSI por sí solo?
Rara vez. Describe el impulso, no la dirección ni el valor. La mayoría de los traders lo combinan con la estructura de precios, la tendencia y el volumen en lugar de actuar únicamente según el RSI.