Como calcular lucro e prejuízo num CFD de Bitcoin
O lucro e o prejuízo de um CFD de Bitcoin são a variação do preço multiplicada pelo número de moedas, menos o spread e o financiamento. Veja exemplos práticos e o preço de equilíbrio.
O lucro e o prejuízo de um CFD de Bitcoin correspondem à variação do preço multiplicada pelo número de moedas: L&P = (saída − entrada) × moedas numa posição longa, invertido numa posição curta, menos o spread e o financiamento. Uma posição longa de 0,1 BTC, de 60.000 $ para 63.000 $, rende 300 $ brutos; após 10 dias de financiamento a cerca de 2,96 $ por dia e um spread de 6 $, o resultado líquido é de cerca de 264 $.
A fórmula
- Lucro bruto = variação do preço × moedas (ajustado à direção da posição)
- Líquido = bruto − spread − financiamento
Exemplo prático 1: Bitcoin longo
- Compra de 0,1 BTC a 60.000 $; venda a 63.000 $
- Bruto: 3.000 × 0,1 = +300 $
- Financiamento: 10 dias × 2,96 $ ≈ 29,60 $ (taxa anual de 18% sobre 6.000 $)
- Spread: 6 $
- Líquido: ≈ +264,40 $
Figura: Os dois exemplos práticos (valores de exemplo).
Exemplo prático 2: ether vendido (posição curta)
- Venda de 2 ETH a 3.000 $; o ether sobe para 3.300 $
-
Bruto: (3.000 − 3.300) × 2 = −600 $
-
Financiamento: 10 dias a 18% sobre uma posição de 6.000 $ ≈ 29,59 $
- Spread: 6 $
- Líquido: ≈ −635,59 $
Exemplo prático 3: uma posição curta em bitcoin lucrativa
- Venda de 0,1 BTC a 60.000 $; recompra a 57.000 $ cinco dias depois
- Bruto: (60.000 − 57.000) × 0,1 = +300 $
- Financiamento da posição curta: 5 dias a 18% ≈ 14,79 $, se o fornecedor cobrar pelas posições curtas
- Spread: 6 $
- Líquido: ≈ +279,21 $
(Valores de exemplo.)
O preço de equilíbrio
Os custos significam que uma posição longa precisa de subir algum valor antes de mostrar lucro. No exemplo 1, o spread e dez dias de financiamento somam cerca de 35,60 $. Em 0,1 BTC, isto corresponde a 356 $ por bitcoin, pelo que o preço de saída de equilíbrio é de cerca de 60.356 $, e não 60.000 $. Calcular o equilíbrio antes de entrar mostra quanto o preço tem de se mover apenas para cobrir os custos, o que tem mais peso quanto mais tempo a posição for mantida.
Conversão de moedas
Se a sua conta estiver em euros, converta o resultado em dólares à taxa atual; as variações cambiais alteram o resultado.
Conversão cambial, passo a passo
Se a conta estiver em euros e a taxa EUR/USD for 1,10 no momento em que a posição longa do exemplo 1 é fechada, o ganho líquido de 264,40 $ converte-se em cerca de 240 €. Se o euro se tiver valorizado durante a operação, o mesmo ganho em dólares valerá menos euros. A maioria das plataformas converte automaticamente à sua própria taxa, que pode incluir uma pequena comissão de conversão.
Verificação face à margem
A posição longa utilizou 3.000 $ de margem com alavancagem de 2:1; o ganho líquido de 264 $ representa cerca de 8,8% da margem, enquanto uma queda de 5% do bitcoin teria custado cerca de 300 $ antes dos custos. Consulte como a volatilidade altera a margem de um CFD de criptomoedas, quanto custa manter um CFD de bitcoin e o que é um CFD de criptomoedas.
Rentabilidade sobre a margem versus rentabilidade sobre a posição
A posição longa do exemplo 1 rendeu cerca de 4,4% sobre a posição de 6.000 $ após custos, mas cerca de 8,8% sobre os 3.000 $ de margem utilizados. A alavancagem duplica o resultado percentual nos dois sentidos. Medir os resultados face à margem utilizada e à conta inteira dá uma visão mais realista do risco do que olhar apenas para a posição.
Lucro não realizado e realizado
Enquanto a posição estiver aberta, o seu lucro ou prejuízo é não realizado e altera-se a cada variação de preço; torna-se realizado quando a posição é fechada. As plataformas costumam mostrar o L&P não realizado ao preço a que a posição poderia ser fechada (o bid para as posições longas e o ask para as curtas), pelo que já reflete o spread. Os encargos de financiamento são deduzidos à medida que ocorrem.
Lucro em mercados rápidos
Em mercados rápidos, o preço a que uma posição é efetivamente fechada pode diferir do preço apresentado no ecrã, sobretudo em stops e ordens a mercado. Uma posição longa que se esperava fechar a 63.000 $ poderia ser executada a 62.800 $ numa queda súbita, reduzindo o ganho em 20 $ em 0,1 BTC. Considerar alguma derrapagem (slippage) nos cálculos evita sobrestimar os resultados.
Acompanhando as operações
Registrar em uma planilha simples a entrada, a saída, o tamanho, o spread, o financiamento e a conversão de moeda de cada operação facilita verificar os números da plataforma e ver quanto do resultado total é consumido pelos custos.
Exemplo prático 4: uma moeda menor
- Compra de 1.000 moedas a $ 2,00, uma posição de $ 2.000
- Venda a $ 2,30 sete dias depois: bruto +$ 300
- Spread: $ 0,01 por moeda = $ 10
- Financiamento: 7 dias a 18% sobre $ 2.000 ≈ $ 6,90
- Líquido: ≈ +$ 283,10
(Valores de exemplo.) A mesma fórmula se aplica a qualquer moeda; apenas o tamanho, o preço e os custos mudam.
Saídas parciais
Traders costumam fechar parte da posição em um primeiro alvo e deixar o restante correr. Suponha que 0,1 BTC seja comprado a $ 60.000; metade é fechada a $ 63.000, com ganho de $ 150, e a outra metade a $ 61.000, com ganho de $ 50. O ganho bruto total é de $ 200. O lucro de cada parte é calculado sobre o seu próprio tamanho, e o financiamento se aplica apenas às moedas ainda abertas a cada noite.
Preço médio de entrada após aumentar a posição
Se um trader compra 0,05 BTC a $ 60.000 e adiciona 0,05 BTC a $ 62.000, o preço médio de entrada é de $ 61.000 para o total de 0,1 BTC. Fechar tudo a $ 63.000 gera um ganho de 0,1 × $ 2.000 = $ 200: $ 150 na primeira metade e $ 50 na segunda. As plataformas geralmente mostram o preço médio, mas conferi-lo manualmente confirma como cada aumento alterou o nível de equilíbrio.
Lista de verificação de P&L
- Direção, tamanho em moedas e preço de entrada
- Preço de saída, incluindo qualquer slippage
- Spread pago
- Financiamento de cada noite mantida
- Conversão de moeda, se houver
Leituras equivocadas comuns
- Tratar o P&L bruto como resultado final.
- Esquecer que aumentar uma posição altera o preço de equilíbrio.
Lucro como percentual da conta
Um ganho de $ 264 parece diferente dependendo da conta a que pertence. Em uma conta de $ 3.000, representa quase 9%; em uma conta de $ 30.000, menos de 1%. Medir os resultados como percentual da conta inteira, e não da posição ou da margem, mostra o quanto cada operação realmente movimenta o seu capital total e mantém as decisões de risco consistentes.
Quando perdas encerram a posição
Se uma perda reduzir o nível de margem da conta até o limite de encerramento, o provedor fecha as posições automaticamente. A perda realizada é então calculada pelo preço de fechamento, que pode ser pior que o limite em um mercado rápido. Saber antecipadamente o preço em que isso ocorreria faz parte do cálculo da perda potencial, e não apenas do lucro potencial. Veja como a volatilidade altera a margem de um CFD de criptomoeda.
Impostos
Lucros e prejuízos em CFDs podem ser tributados de forma diferente dos ganhos com criptoativos mantidos diretamente, dependendo do país. Manter registros dos resultados brutos, dos custos e das conversões de moeda facilita e torna mais precisa a declaração de impostos.
Comparando resultados entre operações
Para comparar operações de forma justa, expresse cada resultado como percentual da conta na época e como múltiplo do valor arriscado. Uma operação que gerou $ 300 arriscando $ 100 rendeu três vezes o seu risco; outra que gerou $ 300 arriscando $ 600 rendeu apenas a metade. Ao longo de muitas operações, a razão entre o ganho médio e a perda média, junto com a proporção de operações vencedoras, mostra se uma estratégia está funcionando melhor do que qualquer resultado isolado indica. Acompanhar esses números em um diário ao longo de meses oferece uma visão mais clara do desempenho do que a memória ou apenas os resultados recentes.
Perguntas frequentes
Uma posição vendida recebe financiamento?
Geralmente não em CFDs de criptomoedas; muitos provedores cobram financiamento tanto nas posições vendidas quanto nas compradas. Verifique as taxas do provedor.
Por que meu P&L mostra prejuízo logo após abrir a posição?
Porque a posição é avaliada pelo preço ao qual você poderia fechá-la, e assim o spread aparece como uma pequena perda imediata.
Os valores de alavancagem, margem e custos neste artigo são valores de exemplo, apenas para ilustração. As condições reais dependem do provedor, do instrumento e das regras do seu país.
Este artigo é conteúdo educacional e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Ativos digitais são voláteis e você pode perder o valor investido.