Por que os spreads dos CFDs de criptomoedas se ampliam em certos momentos
Os spreads dos CFDs de criptomoedas se ampliam quando a liquidez diminui ou a incerteza aumenta, como nos fins de semana, em quedas e em altcoins menores.
Os spreads dos CFDs de criptomoedas se ampliam quando a liquidez diminui ou a incerteza aumenta de repente: nos fins de semana e em horários de pouca atividade, em torno de grandes anúncios, em quedas acentuadas e em altcoins menores. Os provedores cotam preços com base em exchanges e provedores de liquidez, por isso, quando esses mercados ficam rarefeitos ou caóticos, o custo de negociar um CFD sobe.
Spreads em dinheiro, ilustrados
| Moeda | Preço de exemplo | Spread de exemplo | Spread em % | Custo em uma posição de US$ 6.000 |
|---|---|---|---|---|
| Bitcoin | US$ 60.000 | US$ 60 | 0,1% | US$ 6 |
| Ether | US$ 3.000 | US$ 3 | 0,1% | US$ 6 |
| Uma moeda menor | US$ 2,00 | US$ 0,01 | 0,5% | US$ 30 |
(Spreads ilustrativos.) Expressar os spreads como percentual do preço permite comparar moedas diferentes; convertê-los em dinheiro para o tamanho habitual da sua posição mostra o custo real de cada operação.
Fins de semana e horários de pouca atividade
O mercado de criptomoedas opera 24 horas por dia, mas os participantes tradicionais do mercado e muitos provedores de liquidez ficam menos ativos nos fins de semana e à noite, e os provedores podem ampliar os spreads nesses períodos. Veja o que muda quando você negocia CFDs de criptomoedas nos fins de semana.
Figura: Quando os spreads se ampliam.
Notícias e dados
Anúncios regulatórios, problemas em exchanges, grandes ataques de hackers e dados econômicos dos EUA podem ampliar os spreads por alguns minutos.
Quedas
Em quedas rápidas, as exchanges podem ficar defasadas, liquidações em cascata se acumulam e os preços divergem entre as plataformas. Durante a queda de outubro de 2025, mais de US$ 19 bilhões em posições alavancadas foram eliminados. Veja o que é uma cascata de liquidações.
A queda de outubro de 2025
Em 10 de outubro de 2025, mais de US$ 19 bilhões em posições alavancadas em criptomoedas foram eliminados, e os preços em diferentes plataformas divergiram fortemente. Nessas condições, os provedores ampliam os spreads para refletir a incerteza sobre o preço real e a dificuldade de fazer hedge, às vezes muitas vezes acima do seu nível normal. Ordens feitas nesses momentos têm um custo muito maior do que o habitual.
Moedas menores
As altcoins têm livros de ofertas mais rasos, por isso seus spreads são maiores e se ampliam mais. Veja por que os CFDs de altcoins se movem mais do que os CFDs de bitcoin.
Spreads fixos e variáveis
A maioria dos CFDs de criptomoedas usa spreads variáveis, que mudam conforme as condições de mercado. Alguns provedores anunciam spreads fixos ou mínimos, mas ainda podem ampliá-los em condições extremas ou ajustar o preço de outras formas. Ler como um provedor define seus spreads e o que acontece em mercados rápidos evita surpresas.
Spreads se acumulam, ilustrados
Um trader que faz 100 operações de ida e volta por ano em uma posição de US$ 6.000 em bitcoin com spread de US$ 60 paga cerca de US$ 600 em spreads, 10% do valor da posição, antes dos juros de financiamento. (Valores ilustrativos.) Para traders frequentes, uma diferença de alguns dólares por operação em spreads importa mais do que quase qualquer outro custo.
Como se preparar
Evite abrir posições nos períodos de spreads mais amplos, deixe espaço entre stops e as oscilações normais de preço e verifique os spreads típicos por horário do dia. Veja o que é a ampliação de spread e o que é um CFD de criptomoedas.
Spread comparado ao movimento esperado
Uma verificação útil é comparar o spread com o movimento que a operação pretende capturar. Pagar um spread de 0,1% para buscar um movimento de 5% é razoável; pagar 0,5% para buscar um movimento de 1% entrega metade do ganho esperado antes mesmo de a operação começar. Estratégias de curto prazo em moedas menores costumam falhar nesse teste.
Comparando provedores de forma justa
Spreads mínimos anunciados normalmente são obtidos apenas nas melhores condições. Comparar os spreads típicos nos horários em que você realmente negocia, incluindo fins de semana e períodos em torno de notícias importantes, oferece um quadro mais realista, assim como verificar se há custos escondidos em outros pontos, como nas taxas de financiamento.
Uma rotina de verificação de spreads
- Anote o spread de cada moeda nos seus horários habituais de negociação.
- Verifique novamente nos fins de semana e após grandes anúncios.
- Converta os spreads em dinheiro para o tamanho habitual da sua posição.
- Compare com o movimento que cada operação busca.
Por que os provedores ampliam os spreads
O spread de um provedor cobre o custo e o risco de oferecer um preço. Quando os livros de ordens das bolsas ficam rasos ou os preços divergem entre plataformas, o provedor enfrenta mais incerteza sobre o preço real e custos mais altos para fazer hedge das posições dos clientes. Ampliar o spread o protege desses riscos. Em condições calmas e líquidas, a concorrência entre provedores mantém os spreads estreitos; em condições de estresse, os spreads refletem a dificuldade real de negociar.
Spreads e ordens stop
Ordens stop em posições compradas geralmente são acionadas pelo preço de compra (bid), e em posições vendidas pelo preço de venda (ask). Quando um spread se amplia bruscamente, o bid pode cair até o nível do stop mesmo que o preço médio tenha mudado pouco, fechando uma posição que um mercado mais calmo teria mantido aberta. Colocar stops mais distantes do preço e dimensionar as posições de acordo reduz a chance de ser stopado por um pico temporário do spread.
Precificação apenas por spread e por comissão
A maioria dos provedores de CFDs de criptomoedas cobra apenas pelo spread. Alguns oferecem contas com spreads mais estreitos mais uma comissão separada por operação. Para traders frequentes, comparar o custo total de uma operação completa (ida e volta), spread mais comissão, entre os tipos de conta mostra qual é mais barato.
Spreads ao longo do dia, ilustrados
Um trader que registra os spreads de CFDs de Bitcoin em diferentes horários pode encontrar cerca de US$ 50 a US$ 60 quando os mercados dos EUA e da Europa estão ativos, US$ 70 a US$ 90 durante o horário asiático tranquilo e US$ 100 ou mais tarde da noite nos fins de semana. (Valores ilustrativos.) Escolher horários de maior atividade para entrar pode reduzir pela metade os custos de spread sem alterar mais nada na estratégia.
Em torno de anúncios importantes
Dados de inflação e emprego dos EUA, decisões de bancos centrais e notícias regulatórias relevantes costumam mover os preços das criptomoedas de forma acentuada. Os provedores costumam ampliar os spreads nos minutos antes e depois de tais divulgações. Abrir posições logo antes de um anúncio programado acrescenta tanto risco de preço quanto custo de spread.
Interpretações equivocadas comuns
- Comparar os spreads mínimos anunciados em vez dos spreads típicos.
- Ignorar os custos de spread em operações frequentes de valor pequeno.
Spread e slippage
O spread é a diferença visível entre bid e ask; o slippage é a diferença entre o preço esperado e o preço efetivamente executado. Em mercados rápidos, ambos aumentam ao mesmo tempo: um spread mais amplo somado ao slippage em uma ordem a mercado pode fazer o custo real de uma operação ser várias vezes o spread normal. Ordens limitadas evitam o slippage, mas podem não ser executadas.
Spreads em CFDs de índices e altcoins
CFDs de índices de criptomoedas geralmente têm spreads entre os do Bitcoin e os de moedas menores, refletindo sua composição. Altcoins menores podem ter spreads várias vezes mais amplos que o do Bitcoin em termos percentuais, e esses spreads se ampliam mais em mercados sob estresse. Veja o que é um CFD de índice de criptomoedas.
Mantendo um registro de spreads
Registrar o spread na entrada e na saída de cada operação, junto com o horário do dia, mostra rapidamente quando os spreads são mais estreitos e quanto eles custam ao longo de um mês. O registro frequentemente muda a forma como os traders escolhem entrar nas posições.
Spreads durante altas acentuadas
Altas acentuadas também podem ampliar os spreads, à medida que compradores se apressam e vendedores recuam. Perseguir um movimento rápido de alta muitas vezes significa pagar um spread amplo no pior momento.
Estimando os custos mensais de spread, passo a passo
Um trader espera fazer cerca de 20 operações completas por mês em CFDs de Bitcoin, cada uma com tamanho em torno de US$ 6.000, com um spread típico de US$ 60 por moeda. Cada operação custa cerca de US$ 6, então o mês custa cerca de US$ 120 em spreads. Se metade das operações for feita em horários tranquilos, com o dobro do spread, o custo sobe para cerca de US$ 180. (Valores ilustrativos.) Anotar essa estimativa no início de cada mês e compará-la com os custos reais mantém os custos de negociação visíveis e mostra se as mudanças de horário estão compensando. Ao longo de um ano, a diferença entre negociar principalmente em horários tranquilos e principalmente em horários de maior atividade pode chegar a várias centenas de dólares em uma única posição, antes de considerar quaisquer outros custos.
Perguntas frequentes
Por que minha posição fica imediatamente negativa após a abertura?
Porque ela é avaliada pelo preço ao qual você poderia fechá-la, então o spread aparece como uma pequena perda instantânea.
Os spreads se ampliam ao mesmo tempo para todas as moedas?
Frequentemente, durante eventos que afetam o mercado como um todo, mas moedas menores costumam se ampliar mais.
Este artigo é conteúdo educativo e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Ativos digitais são voláteis e você pode perder o valor que investir.