O que é o IFR (RSI) e como os traders o interpretam?
O Índice de Força Relativa (IFR, ou RSI) é um indicador de momentum que compara ganhos e perdas recentes numa escala de 0 a 100. Veja como ele é calculado e lido.
O Índice de Força Relativa (IFR, do inglês RSI) é um indicador de momentum que compara ganhos recentes com perdas recentes numa escala de 0 a 100. J. Welles Wilder o introduziu em 1978, com um período de referência padrão de 14. Leituras acima de 70 são chamadas de sobrecompra e abaixo de 30 de sobrevenda, mas em tendências fortes o IFR pode permanecer nessas zonas por longos períodos.
A fórmula
RS = ganho médio ÷ perda média no período de referência
IFR = 100 − 100 ÷ (1 + RS)
As primeiras médias são médias simples dos ganhos e perdas em 14 períodos. Depois disso, o método de Wilder as suaviza: novo ganho médio = (ganho médio anterior × 13 + ganho atual) ÷ 14, e o mesmo vale para as perdas.
Exemplo prático
Em 14 dias, o ganho médio diário é de US$ 300 e a perda média diária é de US$ 150.
- RS = 300 ÷ 150 = 2
- IFR = 100 − 100 ÷ 3 = 66,7
Se, em vez disso, o ganho médio for de US$ 100 e a perda média de US$ 300, então RS = 0,33 e IFR = 25, em território de sobrevenda.
O dia seguinte, com a suavização de Wilder
Continuando o primeiro exemplo: o ganho médio é de US$ 300 e a perda média de US$ 150, resultando em um IFR de 66,7. No dia seguinte, o preço sobe US$ 600 sem nenhuma perda.
- Novo ganho médio = (US$ 300 × 13 + US$ 600) ÷ 14 ≈ US$ 321,43
- Nova perda média = (US$ 150 × 13 + US$ 0) ÷ 14 ≈ US$ 139,29
- RS ≈ 2,31, logo IFR ≈ 69,8
Um dia forte move o IFR apenas moderadamente, porque a suavização dá a cada novo dia um peso de um quatorze avos. Por isso o IFR muda gradualmente, em vez de saltar a cada candle.
Como os traders interpretam
Sobrecompra e sobrevenda. Acima de 70, os ganhos têm predominado recentemente; abaixo de 30, são as perdas. Esses são sinais de momentum esticado, e não instruções de compra ou venda.
Figura: Onde os exemplos práticos se situam na escala do IFR.
A linha de 50. Um IFR acima de 50 significa que os ganhos médios superam as perdas médias; muitos traders a usam como um filtro simples de tendência.
Divergência. Se o preço faz um novo topo, mas o IFR faz um topo mais baixo, o momentum está enfraquecendo. Divergências podem durar muito tempo antes de o preço reverter, se é que reverte.
O IFR em tendências e em lateralidade
Muitos analistas técnicos observam que o IFR se comporta de forma diferente conforme o estado do mercado. Em uma forte tendência de alta, tende a permanecer em uma faixa superior, raramente caindo muito abaixo de 40 e frequentemente atingindo 70 ou mais. Em uma tendência de baixa, tende a ficar baixo, muitas vezes sem conseguir subir muito acima de 60. Em um mercado lateral, oscila de forma mais equilibrada entre 30 e 70. Interpretar o IFR em relação à tendência em que ele se encontra evita o erro mais comum: vender em cada leitura de sobrecompra durante uma alta ou comprar em cada leitura de sobrevenda durante uma queda.
Ajustando as configurações
A configuração padrão de 14 períodos é uma convenção, não uma regra. Períodos mais curtos tornam o IFR mais sensível e geram mais sinais, muitos deles falsos; períodos mais longos o tornam mais suave e lento. Alguns traders ampliam os limites para 80 e 20 em ativos voláteis, como criptomoedas, para que apenas leituras mais extremas se destaquem. Qualquer que seja a configuração utilizada, mantê-la consistente torna suas observações comparáveis ao longo do tempo.
Divergência, passo a passo
Suponha que o bitcoin atinja um topo de US$ 60.000 com IFR em 75, recue e depois suba até um topo mais alto, de US$ 62.000, enquanto o IFR chega a apenas 68. (Valores ilustrativos.) O preço fez um topo mais alto, mas o momentum fez um topo mais baixo: uma divergência de baixa. Isso sugere que a pressão compradora está perdendo força, mas não indica quando, nem se, o preço vai reverter. Divergências podem se repetir várias vezes durante uma longa alta antes de qualquer queda significativa, por isso muitos traders aguardam que o próprio preço rompa uma mínima recente antes de agir com base nela.
Variantes do IFR
Os traders criaram diversos indicadores a partir do IFR. O RSI estocástico aplica um cálculo adicional aos valores do IFR para que oscilem mais rapidamente entre os extremos, o que gera mais sinais e mais ruído. Algumas plataformas também oferecem o IFR com médias móveis traçadas sobre ele, para suavizar ainda mais as leituras. Cada variante altera o equilíbrio entre velocidade e confiabilidade, sem acrescentar novas informações sobre o preço.
O IFR em um nível que importa
As leituras de RSI ganham mais peso quando coincidem com um nível de preço relevante. Suponha que o bitcoin caia para uma zona de suporte que já segurou várias vezes antes, enquanto o RSI diário cai abaixo de 30 e depois volta a subir. (Cenário ilustrativo.) Um trader pode tratar essa combinação como motivo para considerar uma compra, com um stop logo abaixo da zona de suporte. A leitura do RSI, isoladamente, não justificaria a operação, e o nível, isoladamente, também não; juntos, com um ponto claro em que a ideia se prova errada, formam um plano e não um palpite. Se o suporte for rompido, o stop encerra a operação independentemente do que o RSI indicar. Registrar o plano por escrito antes da operação, incluindo o que a cancelaria, evita que a decisão seja reescrita no calor do momento, quando as emoções são mais fortes e o julgamento é mais fraco.
Onde o RSI engana
- Tendências fortes: em uma alta poderosa, o RSI pode permanecer acima de 70 por semanas enquanto o preço continua subindo.
- Configurações diferentes: algumas plataformas suavizam com uma média exponencial padrão em vez do método de Wilder, de modo que o mesmo gráfico pode mostrar valores de RSI diferentes.
- Horizonte temporal: uma leitura de 70 em um gráfico de 15 minutos significa algo muito diferente de uma leitura em um gráfico semanal.
- Volatilidade das criptomoedas: movimentos rápidos levam o RSI a extremos com mais frequência do que em mercados mais lentos.
Use o RSI junto com a estrutura de preços, como suporte e resistência, e o volume. Veja como ler o volume de negociação. Para uma ferramenta relacionada, leia SMA vs EMA, e para o básico, o que é a negociação spot.
Este artigo é conteúdo educacional e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Ativos digitais são voláteis e você pode perder o valor que investir.
Um sinal falho, ilustrado
Suponha que o bitcoin suba e o RSI no gráfico diário chegue a 75. (Cenário ilustrativo.) Um trader interpreta isso como sobrecompra e abre uma posição vendida. Nas duas semanas seguintes, o preço continua subindo enquanto o RSI oscila entre 70 e 85, e a posição vendida é encerrada com prejuízo pelo stop. Nada estava errado no cálculo; a leitura simplesmente descrevia um momento de forte momentum, que pode persistir muito mais do que um único indicador sugere. Esperar uma mudança confirmadora na estrutura de preços, como o rompimento de um fundo recente, teria evitado a operação.
Perguntas frequentes
Qual é a melhor configuração de RSI para criptomoedas?
Não existe uma única melhor configuração. O período padrão de 14 é o mais amplamente usado, o que lhe dá alguma relevância, já que muitos traders acompanham os mesmos níveis. Testar uma configuração com dados passados antes de depender dela é mais útil do que copiar a escolha de outra pessoa.
O RSI é útil sozinho?
Raramente. Ele descreve momentum, não direção nem valor. A maioria dos traders combina o RSI com estrutura de preços, tendência e volume, em vez de agir apenas com base nele.