Como a alavancagem muda a matemática de uma operação no forex
Veja como a alavancagem altera o risco de uma operação no forex, com exemplos numéricos em contas de diferentes tamanhos.
A alavancagem no forex determina quanto da sua conta representa um determinado movimento de preço. Alavancagem efetiva = valor da posição ÷ patrimônio da conta. Em uma conta de US$ 2.000, 0,5 lote de EUR/USD a 1,1000 é uma posição de US$ 55.000, ou 27,5:1. Assim, um movimento de 100 pips contra você custa US$ 500, um quarto da conta. Com 0,1 lote, o mesmo movimento custa US$ 100, ou 5%.
Alavancagem efetiva versus alavancagem máxima
A alavancagem máxima, como 30:1 em pares principais sob as regras de varejo da UE, é o máximo que a corretora permite. A alavancagem efetiva é a que você realmente utiliza, e ela define o seu risco. Veja o que é alavancagem na negociação de CFDs.
Exemplo prático (conta de US$ 2.000, EUR/USD a 1,1000)
| Tamanho | Valor da posição | Alavancagem efetiva | Movimento de 100 pips | Parcela da conta |
|---|---|---|---|---|
| 0,1 lote | US$ 11.000 | 5,5:1 | US$ 100 | 5% |
| 0,5 lote | US$ 55.000 | 27,5:1 | US$ 500 | 25% |
Figura: O mesmo movimento, prejuízos muito diferentes (valores de exemplo).
Um lote completo (US$ 110.000) excederia o que 30:1 permite em uma conta de US$ 2.000, já que exigiria cerca de US$ 3.667 de margem.
A mesma operação em três tamanhos de conta
| Conta | 0,5 lote de EUR/USD como alavancagem efetiva | Movimento de 100 pips como parcela da conta |
|---|---|---|
| US$ 2.000 | 27,5:1 | 25% |
| US$ 5.000 | 11:1 | 10% |
| US$ 20.000 | 2,75:1 | 2,5% |
A operação é idêntica; a conta por trás dela decide se um movimento normal é um evento menor ou um golpe sério.
Quantos pips até uma chamada de margem?
Na conta de US$ 2.000, 0,5 lote de EUR/USD a 1,1000 exige cerca de US$ 1.833 de margem a 30:1, com um nível de margem inicial de cerca de 109%. Uma perda de apenas cerca de US$ 167, aproximadamente 33 pips, leva o nível de margem a 100% e provoca uma chamada de margem. Com um nível de stop-out de 50%, as posições começam a ser encerradas após uma perda de cerca de US$ 1.083, aproximadamente 217 pips. O EUR/USD pode se mover 33 pips em uma hora em um dia comum, então essa posição deixa quase nenhuma margem para oscilações normais. Veja patrimônio, margem livre e nível de margem explicados.
Por que isso importa
Com 27,5:1, um movimento de 1% no EUR/USD altera a sua conta em cerca de 27,5%. Alguns dias normais podem produzir oscilações grandes, e uma chamada de margem pode vir rapidamente. Veja o que acontece em uma chamada de margem e em um stop-out.
Mantendo a alavancagem sob controle
Dimensione as posições pelo risco por operação, e não pela margem disponível, e acompanhe a alavancagem efetiva de todas as posições abertas. Veja como calcular o tamanho da posição no forex e como o mercado de forex funciona.
Alavancagem em várias posições
A alavancagem efetiva se aplica à conta inteira. Suponha que uma conta de US$ 10.000 tenha 0,3 lote de EUR/USD (cerca de US$ 33.000), 0,3 lote de GBP/USD (cerca de US$ 38.100) e 0,2 lote de USD/JPY (US$ 20.000). A exposição total é de cerca de US$ 91.100, com alavancagem efetiva de cerca de 9:1, mesmo que nenhuma posição isolada pareça grande. Se as três posições dependem de o dólar se mover na mesma direção, elas se comportam como uma operação maior. Veja correlação entre moedas.
O mesmo alvo com menos alavancagem
Uma alavancagem menor não significa desistir de uma ideia de operação; significa expressá-la em um tamanho que a conta consegue suportar. Um alvo de 100 pips em 0,1 lote rende US$ 100 na conta de US$ 2.000, ou 5%, enquanto um stop de 50 pips arrisca US$ 50, ou 2,5%. A versão com mais alavancagem promete cinco vezes o ganho, mas traz uma chamada de margem em cerca de 33 pips. A posição menor permite que a operação funcione como planejado.
Alavancagem frente aos movimentos diários normais
O EUR/USD costuma oscilar entre cerca de meio por cento e pouco menos de um por cento num dia comum. (Intervalo ilustrativo.) Com uma alavancagem efetiva de 27,5 para 1, isso representa uma variação de aproximadamente 14% a 22% da conta num único dia, antes de qualquer notícia. Com 5,5 para 1, os mesmos movimentos alteram a conta em cerca de 3% a 4%. A alavancagem transforma o ritmo diário tranquilo de um par de moedas em uma flutuação gerenciável ou em uma ameaça diária à conta.
Alavancagem e nível de margem são duas visões da mesma coisa
Com uma única posição a uma taxa de margem de 30:1, o nível de margem inicial é igual a 30 dividido pela alavancagem efetiva, multiplicado por 100%. A 27,5 para 1, isso dá cerca de 109%, a um fio de uma chamada de margem. A 10 para 1 é 300%, e a 5 para 1, 600%. A fórmula torna o compromisso concreto: cada aumento na alavancagem efetiva reduz a folga entre a conta e o primeiro alerta, antes mesmo de o mercado ter se movido. Verificar o nível de margem logo após abrir uma posição é, portanto, uma forma rápida e confiável de conhecer a alavancagem efetiva sem nenhum cálculo: uma leitura abaixo de cerca de 300% significa que toda a conta já opera com mais de dez para um.
O que a alavancagem menor realmente custa
Usar menos alavancagem não muda o percentual que uma moeda se move; apenas muda quanto da conta fica exposto a esse movimento. O custo real da baixa alavancagem é um crescimento mais lento quando as operações dão certo. O benefício é que uma sequência de perdas comuns, pelas quais todo método passa, continua sendo suportável. Para a maioria dos traders, sobreviver tempo suficiente para aprender vale mais do que um começo mais rápido.
Limites de alavancagem por tipo de cliente
Clientes de varejo na UE, no Reino Unido e na Austrália têm limite de 30:1 em pares de moedas principais e 20:1 nos demais. Clientes classificados como profissionais podem acessar valores maiores, abrindo mão de algumas proteções, e provedores regulados em outros países podem oferecer proporções muito mais altas. O limite é um teto, e os exemplos acima mostram que uma alavancagem efetiva sensata geralmente fica bem abaixo dele. Veja limites de alavancagem por país.
Após uma sequência de ganhos
A alavancagem tende a subir após uma série de vitórias, quando a confiança está alta e os tamanhos das posições crescem mais rápido que a conta. Uma regra que vincula o tamanho ao patrimônio atual e ao risco por operação, em vez de aos resultados recentes, impede que um bom mês prepare um mau.
Uma rotina curta de alavancagem
Antes de abrir uma operação, some o valor dela ao valor das posições abertas, divida pelo patrimônio e compare o resultado com um limite pessoal, por exemplo cerca de 5 para 1. Se o novo total exceder o limite, reduza o tamanho ou aguarde.
Perguntas frequentes
É seguro usar os 30:1 completos?
Usar o valor total significa que um movimento de cerca de 3,3% contra você elimina a margem dessa posição, e movimentos bem menores acionam chamadas de margem. A maioria dos traders usa muito menos, dimensionando as posições pelo risco e não pelo máximo permitido.
Como vejo minha alavancagem efetiva?
Some o valor de todas as posições abertas na moeda da sua conta e divida pelo seu patrimônio. Algumas plataformas mostram isso diretamente; caso contrário, um cálculo rápido a partir dos tamanhos das posições resolve.
Os valores de alavancagem, margem e custos deste artigo são valores de exemplo, apenas para ilustração. Os termos reais dependem do provedor, do instrumento e das regras do seu país.
Este artigo é conteúdo educacional e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Ativos digitais são voláteis e você pode perder o valor investido.