Como definir um nível de take-profit adequado à operação
Defina primeiro o stop, encontre um alvo realista, verifique a relação retorno-risco e ajuste pelos custos: como definir um nível de take-profit adequado à operação, com um exemplo.
Para definir uma ordem de take-profit adequada à operação, comece pelo ponto em que a operação está errada (seu stop), encontre um alvo realista a partir da estrutura de mercado, verifique se o retorno justifica o risco depois dos custos e só então registre a ordem. Uma compra a 100 com stop em 95 e alvo em 110 oferece uma relação retorno-risco de 2:1.
Antes de começar
Você precisa de uma ideia de operação clara, um nível de entrada e uma leitura dos suportes e resistências próximos. Veja suporte e resistência.
Construindo o alvo
Defina primeiro o stop
Figura: Configuração com relação retorno-risco de 2:1 (valores de exemplo).
O stop marca o ponto em que sua ideia se prova errada. A distância entre a entrada e o stop é o seu risco por unidade. Veja como funcionam as ordens stop-loss.
Encontre um alvo realista
Procure um nível em que o mercado já reagiu antes, como máximas anteriores ou uma zona de resistência, em vez de um número redondo.
Verifique a relação retorno-risco
Retorno-risco = (alvo − entrada) ÷ (entrada − stop). Entrada 100, stop 95, alvo 110: 10 ÷ 5 = 2:1. Uma relação maior significa que você pode acertar com menos frequência e ainda terminar no positivo.
A relação retorno-risco compara a distância até o alvo com a distância até o stop. Um alvo a 110 pontos de distância com stop a 50 pontos resulta em uma relação de 2,2 para 1.
Ajuste pelos custos
Subtraia do retorno o spread, a comissão e o financiamento esperado. Veja quanto custa realmente uma operação de CFD.
Registre a ordem
Uma ordem de take-profit é uma ordem limitada: ela é executada no seu nível ou em um melhor, mas somente se o mercado negociar naquele preço.
Um alvo, passo a passo
Você planeja comprar EUR/USD em 1,1000. A ideia está errada abaixo de uma zona de suporte, então o stop fica em 1,0950, a 50 pips de distância. A resistência mais próxima fica por volta de 1,1110, então o take-profit fica logo abaixo dela, em cerca de 1,1110, a 110 pips de distância. (Preços de exemplo.)
- Retorno-risco antes dos custos = 110 ÷ 50 = 2,2
- Com spread de 1,5 pip, o retorno efetivo é de cerca de 108,5 pips e o risco de cerca de 51,5 pips, uma relação de cerca de 2,1
- Para empatar em muitas operações desse tipo, você precisaria acertar cerca de 32% delas
O alvo veio do gráfico, o stop da ideia de operação, e a relação serviu para verificar se os dois juntos valiam a pena.
Relação retorno-risco e taxa de acerto
| Relação retorno-risco | Taxa de acerto necessária para empatar |
|---|---|
| 1 para 1 | 50% |
| 1,5 para 1 | 40% |
| 2 para 1 | 33% |
| 3 para 1 | 25% |
(Antes dos custos.) Uma relação maior reduz a taxa de acerto necessária, mas alvos mais distantes são atingidos com menos frequência. O objetivo não é a maior relação possível, e sim uma combinação realista entre relação e probabilidade.
Realizando lucro em etapas
Alguns traders dividem a posição: fecham parte no primeiro alvo e deixam o restante com um stop móvel ou um segundo alvo. Realizar lucro parcial reduz a chance de uma operação vencedora virar perda, em troca de um ganho menor caso o movimento continue muito além. Veja o que é um stop móvel.
Quando o mercado abre com gap em direção ao seu alvo
Um take-profit é uma ordem limitada; portanto, se o mercado abrir com gap além dele, a ordem normalmente é executada na melhor abertura, e não no seu nível. Essa derrapagem favorável é o espelho de um stop executado mal em um gap.
Erros comuns
- Definir alvos tão distantes que raramente são atingidos.
- Afastar o alvo ainda mais quando a operação está ganhando e, depois, devolver os ganhos.
- Ignorar que uma relação de 2:1 ainda exige uma taxa de acerto razoável.
Para dimensionamento, veja como dimensionar uma posição de CFD usando o risco por operação. Para os fundamentos, leia o que é um CFD.
Quando um alvo fixo não se encaixa
Em uma tendência forte, sem resistência óbvia à frente, um take-profit fixo pode encerrar uma operação vencedora antes da hora. Nesses casos, um stop móvel ou uma saída baseada em tempo podem se adequar melhor à operação do que um alvo escolhido sem um nível claro que o sustente.
Formas de escolher um alvo
- Estrutura de mercado: logo antes de uma zona de resistência, no caso de uma compra, ou de uma zona de suporte, no caso de uma venda, onde o preço já tenha revertido antes.
- Movimentos medidos: o tamanho de uma oscilação anterior projetado a partir do ponto de rompimento.
- Volatilidade: um múltiplo da amplitude diária média do mercado, dimensionado conforme a distância que ele costuma percorrer no seu período de manutenção.
- Números redondos: níveis como 1,1000 ou 5.000 atraem ordens, por isso os alvos costumam ser posicionados logo antes deles.
Alvos baseados na estrutura costumam ser os mais defensáveis, pois se apoiam em níveis onde ordens reais já apareceram antes.
No que os números resultam
Suponha que você faça muitas operações como o exemplo acima, com relação retorno-risco de cerca de 2,1 após os custos, e acerte 40% delas. Arriscando US$ 100 em cada uma, o resultado médio por operação é de cerca de 0,4 × US$ 210 − 0,6 × US$ 100 = US$ 24. (Valores ilustrativos.) Uma vantagem modesta por operação, repetida em muitas operações, é o que um processo consistente de take-profit e stop busca produzir. Se a taxa de acerto cair para 30%, a mesma relação resultaria em uma perda de cerca de US$ 7 por operação, o que mostra como o resultado é sensível a ambos os números.
O tempo também importa
Um alvo distante pode levar semanas para ser atingido, e cada noite em que a posição permanece aberta acrescenta financiamento. Uma operação que precisa de muito tempo para chegar ao alvo deve render o suficiente para cobrir esse custo. Alguns traders incluem um limite de tempo no plano: se o alvo não for atingido em um número definido de dias, fecham a operação e reavaliam, em vez de deixar os custos crescerem enquanto a ideia não avança.
Take-profits em posições vendidas
Em uma venda, o take-profit fica abaixo da entrada, normalmente logo acima de uma zona de suporte, e é executado como uma ordem limitada de compra quando o preço cai até ele. A mesma lógica de relação retorno-risco se aplica no sentido inverso.
Registrando alvos
Anotar cada alvo planejado, o motivo dele e se foi atingido em um diário de trading mostra, ao longo do tempo, se seus alvos são realistas. Se a maioria das operações reverte antes de chegar a eles, os alvos podem estar ambiciosos demais para os mercados que você opera. Veja como manter um diário de trading. Ajustar o método com base nesse registro, e não em uma operação decepcionante, é o que torna o diário útil.
Perguntas frequentes
Toda operação deve ter um take-profit?
Não necessariamente, mas toda operação deve ter um plano de saída. Para muitas operações, um take-profit em um nível claro é o mais simples; para operações que seguem tendência, um stop móvel pode substituí-lo.
Posso mover o take-profit enquanto a operação está aberta?
Sim, mas afastá-lo apenas porque a operação está indo bem costuma transformar ganhos em perdas. As mudanças devem seguir novas informações do mercado, e não a esperança.
Este artigo é conteúdo educacional e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Ativos digitais são voláteis e você pode perder o valor investido.