Spreads de crédito, a curva de juros, o dólar e a razão cobre-ouro são os sinais entre classes de ativos mais observados em busca de pistas sobre ações. Nenhum deles é confiável o bastante para definir o momento de entrar ou sair do mercado isoladamente.
Os spreads de crédito mostram o quanto os investidores exigem para manter títulos corporativos em vez de títulos do governo. Entenda por que eles costumam se mover antes das ações e como interpretar seus sinais.
Em crises, ativos que normalmente se movem de forma independente passam a cair juntos. Vendas forçadas e a busca por liquidez explicam boa parte desse fenômeno.
A razão cobre-ouro é o preço do cobre dividido pelo preço do ouro. Durante anos acompanhou de perto o rendimento do Tesouro americano a 10 anos, mas desde 2024 os dois se afastaram bruscamente.
Em períodos de inflação alta e em alta, as commodities historicamente superaram as ações. Veja os números, o caso dos anos 1970 e quando essa relação se inverte.
A segregação de fundos de clientes mantém o dinheiro do trader separado do patrimônio da corretora, mas só funciona se as regras forem seguidas.
Os estímulos da China afetam os preços do minério de ferro e do cobre, e isso influencia o dólar australiano. Veja como essa cadeia funciona e por que nem sempre se sustenta.
Uma virada de política monetária altera o diferencial de juros esperado e costuma mover a moeda mais do que qualquer decisão isolada. Veja exemplos do Japão, dos EUA e da zona do euro.
Como os mercados reagem às decisões de juros, às projeções, ao comunicado e à coletiva de imprensa dos bancos centrais.
Por que a credibilidade dos bancos centrais influencia rendimentos, moedas e expectativas de inflação, da lição dos anos 1970 ao caso recente da Turquia.
Quando títulos sobem e ações caem juntos, o mercado costuma precificar crescimento mais lento e juros mais baixos no horizonte.
Entenda o controle da curva de rendimentos (YCC) do Banco do Japão, por que foi introduzido em 2016, por que terminou em março de 2024 e como o encerramento foi conduzido.
