Como Manter um Diário de Trading

Para manter um diário de trading, registre cada operação com data, ativo, tamanho, preços de entrada e saída, taxas, o motivo da entrada, a saída planejada e o resultado, e depois revise-o em um cronograma fixo. Um diário mostra o que realmente acontece com o seu dinheiro, porque os traders tendem a superestimar a própria habilidade e a lembrar mais dos ganhos do que das perdas.

Por que um diário ajuda

As pesquisas sobre traders de varejo são sóbrias. Um estudo com day traders de futuros brasileiros que continuaram por pelo menos 300 dias constatou que 97% perderam dinheiro, sem sinal de que tenham melhorado com a experiência. A pesquisa de Barber e Odean constatou que os traders mais ativos tiveram desempenho inferior em cerca de 6,5 pontos percentuais por ano, em grande parte por causa dos custos de negociação. Um diário é a forma de descobrir se você é a exceção, usando os seus próprios números.

Como montar

Escolha um formato simples

Figura: Uma linha por operação, sempre com as mesmas colunas (valores de exemplo).

Uma planilha é suficiente. Use uma linha por operação e sempre as mesmas colunas.

Registre os fatos de cada operação

• Data e hora, ativo e par de negociação.
• Direção (compra ou venda), tamanho, preços de entrada e saída.
• Todas as taxas, incluindo as de negociação, de rede e, para derivativos, de financiamento (funding).
• Lucro ou prejuízo líquido em dinheiro e em porcentagem.

Registre seu raciocínio antes do resultado

Escreva por que você entrou, onde planejava sair e o que provaria que você está errado. Escreva isso antes de a operação ser encerrada, para que a visão retrospectiva não reescreva o motivo.

Anote o que você fez e como se sentiu

Você seguiu seu plano, mudou seu stop ou negociou por causa de uma manchete? Notas curtas são suficientes.

Revise em um cronograma

Toda semana ou todo mês, some seus resultados após as taxas, verifique sua taxa de acerto e o ganho médio versus a perda média, e procure erros repetidos. Veja como calcular o lucro de uma operação com cripto após as taxas.

Um exemplo de registro

(Registro ilustrativo.) A última linha costuma ser a mais valiosa: ela registra se você fez o que havia planejado.

Números que vale calcular

• Taxa de acerto: proporção de operações que geraram lucro.
• Ganho médio e perda média: o tamanho dos resultados típicos.
• Resultado esperado por operação: taxa de acerto × ganho médio − taxa de perda × perda média.
• Maior drawdown: a maior queda da sua conta em relação a um pico anterior.
• Taxas como parcela do lucro bruto: quanto da sua vantagem na negociação vai para custos.

Uma revisão mensal, ilustrada

Suponha que o diário de um mês mostre 40 operações, 45% delas vencedoras, com ganho médio de US$ 120 e perda média de US$ 90. (Valores ilustrativos.) O resultado esperado por operação é de cerca de US$ 4,50, ou aproximadamente US$ 180 no mês. Porém, a coluna de taxas totaliza US$ 160, então quase toda a vantagem foi para os custos. As observações mostram que as piores perdas vieram de operações abertas dentro de uma hora após uma perda anterior. Duas ações claras decorrem disso: operar com menos frequência e parar pelo resto do dia após uma perda.

Erros de registro a evitar

• Registrar apenas algumas operações, geralmente as vencedoras ou as mais interessantes, o que faz os resultados parecerem melhores do que são.
• Escrever o motivo depois do resultado, quando a visão retrospectiva reescreve discretamente por que você entrou.
• Acompanhar campos demais, de modo que manter o diário vira uma tarefa penosa e para após uma semana.
• Nunca revisar, o que transforma o diário em um caderno pessoal e não em uma ferramenta.
• Ignorar taxas e financiamento, o que esconde a razão mais comum pela qual traders ativos perdem dinheiro.

Transformando revisões em regras

O objetivo da revisão é mudar o comportamento. Quando o diário mostra um padrão repetido, como perdas após operar tarde da noite, posições excessivas depois de uma sequência de ganhos ou operações fora das configurações planejadas, escreva uma regra que trate disso e adicione uma coluna para acompanhar se você a seguiu. Ao longo de alguns meses, o diário mostra não apenas quais operações funcionam, mas também quais regras você realmente mantém.

O que observar em uma revisão

• As taxas estão consumindo a maior parte dos seus ganhos?
• Algumas configurações, ativos ou horários do dia perdem de forma consistente?
• Você quebra as próprias regras depois de perdas?

Um diário também facilita o registro de informações para fins fiscais. Veja como manter registros de transações com criptomoedas. Para as armadilhas mais comuns, leia erros comuns no trading de criptomoedas e, para o básico, o que é uma exchange de criptomoedas.

Este artigo é conteúdo educacional e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Ativos digitais são voláteis e você pode perder o valor que investir.

Um diário mais simples para investidores de longo prazo

Investidores que compram e mantêm por anos não precisam de estatísticas operação por operação, mas um registro curto ainda compensa. Para cada compra ou venda, anote a data, o valor, o preço e o motivo em uma frase. Uma vez por trimestre, acrescente uma linha sobre como a posição se encaixa no seu plano geral e se algo mudou. Quando os preços oscilam bruscamente, reler por que você comprou e o que você disse que o faria vender torna muito mais fácil seguir o plano em vez de reagir às manchetes.

Quando o diário indica parar

Às vezes, a conclusão honesta de um diário é desconfortável: após vários meses, o trading não superou simplesmente manter o investimento, depois de contabilizar taxas e tempo. Essa é uma informação útil, não um fracasso. Muitas pessoas que acompanham seus resultados com cuidado acabam operando menos, dimensionando posições menores ou movendo a maior parte do dinheiro para uma abordagem simples de longo prazo, mantendo apenas uma pequena quantia para trading ativo. O diário é o que torna essa decisão possível com base em evidências, e não em esperança ou frustração.

Mantendo-o seguro

Um diário de trading contém informações sensíveis: seus saldos, exchanges, hábitos de trading e, às vezes, endereços de carteiras. Guarde-o em um local privado, evite compartilhar capturas de tela que revelem detalhes de contas e nunca registre senhas, frases de recuperação (seed phrases) ou chaves de API nele. Uma cópia de segurança guardada separadamente protege o registro do qual dependem seus cálculos fiscais e revisões. Se você compartilhar o diário com um mentor, remova esses detalhes.

Ferramentas

Uma planilha funciona bem e não custa nada. Aplicativos de diário dedicados podem importar operações das exchanges, calcular estatísticas automaticamente e marcar operações por configuração, o que economiza tempo para quem opera com frequência. Qualquer que seja a ferramenta, a disciplina de escrever o raciocínio antes do resultado importa mais do que o software.

Perguntas frequentes

Quanto tempo leva para um diário ser útil?

Algumas semanas de registros consistentes já podem revelar hábitos custosos, mas para avaliar se uma estratégia funciona são necessárias muito mais operações, muitas vezes dezenas ou centenas, pois sequências curtas de ganhos ou perdas são comuns por acaso.

Investidores de longo prazo devem manter um diário?

Uma versão mais simples também os ajuda: registrar por que compraram, o que os faria vender e como a posição se encaixa no seu plano torna mais fácil seguir esse plano em meio a grandes oscilações de preço.

Fontes

• Viver de day trading? (97% dos day traders persistentes perderam dinheiro; sem evidência de aprendizado) — Chague, De-Losso e Giovannetti, FGV EESP, 2020
• Por que a maioria dos day traders perde dinheiro (Barber e Odean: a maioria dos traders ativos teve desempenho inferior em cerca de 6,5 pontos por ano) — Curved Trading