O que é negociação spot em cripto?
A negociação spot é a compra ou venda de uma criptomoeda para entrega imediata, ao preço de mercado atual. Esta seção explica como funciona uma operação, a diferença entre ordens de mercado e limitadas, e como ela se compara aos derivativos.
A negociação spot significa comprar ou vender uma criptomoeda para entrega imediata pelo preço de mercado atual, chamado de preço spot. Compre 0,1 bitcoin no mercado spot e você será dono de 0,1 bitcoin assim que a operação for liquidada, para manter, sacar ou vender. Diferentemente dos futuros, não há contrato, vencimento nem alavancagem, a menos que você tome empréstimo.
Como funciona uma operação spot
- Escolha um par de negociação, como BTC/USDT, ou seja, bitcoin cotado em USDT. Veja o que é um par de negociação de cripto.
- Envie uma ordem. Uma ordem de mercado é executada imediatamente pelos melhores preços disponíveis; uma ordem limitada aguarda o preço escolhido por você. Veja ordem de mercado vs ordem limitada.
- A exchange casa sua ordem com vendedores ou compradores em seu livro de ordens.
- Você recebe o ativo na sua conta da exchange, onde pode mantê-lo ou sacá-lo para a sua própria carteira.
Figura: As quatro etapas de uma operação spot.
Uma primeira operação spot, passo a passo
Você compra US$ 1.000 em bitcoin a US$ 60.000 com uma ordem de mercado em uma exchange que cobra taxa de 0,1%. (Valores ilustrativos.) Após a taxa de US$ 1, você recebe cerca de 0,01665 BTC. Se a melhor oferta estava um pouco acima do último preço negociado, o spread acrescenta um custo adicional pequeno que não aparece listado como taxa. As moedas aparecem na sua conta da exchange imediatamente. Se depois você quiser tê-las na sua própria carteira, o saque acrescenta uma taxa de rede, e a exchange pode definir um valor mínimo de saque.
Ordens de mercado e limitadas na prática
A ordem de mercado é simples e tem execução praticamente garantida, mas em um mercado com pouca liquidez pode ser executada a preços piores do que os mostrados na tela. A ordem limitada permite escolher o seu preço e muitas vezes se qualifica para taxas de criador (maker) mais baixas, mas pode não ser executada se o mercado nunca atingir o seu nível. Muitos traders spot usam ordens limitadas para compras planejadas e ordens de mercado apenas quando a velocidade importa mais do que o preço.
Lendo o livro de ordens antes de negociar
Para qualquer operação maior que uma pequena compra, vale dar uma olhada rápida no livro de ordens. A diferença entre a melhor oferta de compra e a melhor oferta de venda mostra o spread. As quantidades listadas em cada nível de preço mostram o quanto uma ordem de mercado do seu tamanho moveria o preço. Se a sua ordem consumir vários níveis, dividi-la ou usar ordens limitadas pode economizar dinheiro. Veja o que é um livro de ordens.
Pares com stablecoins e pares com moedas fiduciárias
A maior parte da negociação de cripto acontece contra stablecoins, como USDT ou USDC, e, em algumas exchanges, contra moedas nacionais, como dólar ou euro. Os pares com stablecoins costumam ter liquidez mais profunda, enquanto os pares com moedas fiduciárias facilitam a movimentação de dinheiro de e para um banco. Ao comparar preços, verifique qual par você está observando, pois uma pequena diferença entre uma stablecoin e o dólar aparece no preço.
Spot vs derivativos
| Spot | Derivativos (futuros, perpétuos, opções) | |
|---|---|---|
| O que você recebe | O próprio ativo | Um contrato baseado no preço do ativo |
| Alavancagem | Nenhuma, a menos que você tome empréstimo | Geralmente disponível |
| Você pode sacar a moeda? | Sim | Não |
| Você pode lucrar com quedas de preço? | Somente vendendo o que você possui | Sim, com posição vendida (short) |
| Maior risco | Queda de preço do que você detém | Liquidação da sua margem |
Para entender como funcionam os contratos perpétuos, veja o que são futuros perpétuos.
Quanto custa a negociação spot
- Taxas de negociação, geralmente um percentual da operação, muitas vezes menores para ordens limitadas que adicionam liquidez. Veja taxas de negociação explicadas.
- O spread, a diferença entre os melhores preços de compra e de venda.
- Slippage quando uma ordem de mercado grande percorre vários níveis de preço.
- Taxas de rede ao sacar para uma carteira.
Negociação spot em exchanges descentralizadas
A negociação spot também acontece em exchanges descentralizadas, onde você troca tokens diretamente da sua própria carteira por meio de pools de liquidez, em vez de um livro de ordens. Você mantém a custódia o tempo todo, mas paga taxas de rede, sofre impacto de preço em pools pequenos e precisa verificar os contratos dos tokens por conta própria. Veja como usar uma DEX.
Retirando moedas da exchange
A negociação spot lhe dá moedas reais, o que significa que você pode sacá-las para uma carteira que você controla. Muitos detentores de longo prazo fazem isso assim que terminam de comprar, para eliminar o risco de falha da exchange. Traders que compram e vendem com frequência podem manter um saldo de trabalho na exchange e transferir o restante. Veja carteiras custodiais vs. não custodiais.
Quando “spot” inclui empréstimos
Algumas exchanges oferecem negociação com margem em mercados spot, emprestando fundos para você comprar mais do que o seu saldo permite. Isso acrescenta alavancagem, juros e o risco de venda forçada, mesmo que você esteja negociando pares spot. A negociação spot simples, sem empréstimos, limita sua perda máxima ao valor que você investiu.
Acompanhando suas compras
Cada compra spot define um custo de aquisição (cost basis): o preço pago, incluindo taxas, por aquele lote específico de moedas. Quando você vende, o ganho ou a perda é medido em relação a esse valor. As exchanges geralmente fornecem um histórico para download, mas elas não conhecem as moedas que você transferiu de outro lugar, então combinar os registros de todas as suas contas e carteiras oferece o quadro completo. Fazer isso regularmente, em vez de uma vez por ano, identifica transferências ausentes enquanto ainda são fáceis de rastrear e torna muito mais simples responder à pergunta básica de quanto você realmente ganhou ou perdeu. Softwares de imposto de renda e planilhas podem importar históricos de exchanges diretamente, o que reduz a digitação manual, mas ainda exige verificação de lacunas e duplicidades.
Riscos a conhecer
- Risco de preço: o ativo pode cair bruscamente, e criptomoedas frequentemente caem.
- Risco de custódia enquanto os ativos ficam em uma exchange; você pode transferi-los para sua própria carteira.
- Risco de liquidez em tokens pequenos, onde a venda pode mover o preço muito.
Para quem a negociação spot é indicada
A negociação spot é a forma mais simples de possuir criptomoedas, e as perdas ficam limitadas ao valor que você investiu. Para entender como as exchanges funcionam, leia o que é uma exchange de criptomoedas.
Este artigo é conteúdo educacional e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Ativos digitais são voláteis e você pode perder o valor investido.
Perguntas frequentes
A negociação spot é tributada?
Em muitos países, vender ou trocar criptomoedas compradas no mercado spot pode gerar um ganho ou perda tributável. Manter registros de cada compra e venda facilita o cálculo. Veja como manter registros das suas transações com criptomoedas.
Posso perder mais do que invisto na negociação spot?
Não, sem empréstimos. A perda máxima é o que você gastou, caso o ativo chegue a zero.