Mitos do Forex que Custam Dinheiro aos Iniciantes

Entre os mitos comuns do forex estão a ideia de que o forex é dinheiro fácil, que a alavancagem alta é uma vantagem, que os stops garantem o preço de saída e que os principais pares não podem sofrer gaps. Verificadas contra dados de reguladores e eventos de mercado passados, a maioria destas afirmações revela-se falsa ou apenas parcialmente verdadeira, e acreditar nelas é caro.

Como as afirmações são avaliadas

Cada afirmação abaixo é verificada contra a evidência disponível e recebe um de quatro vereditos:

Afirmação: “O forex é dinheiro fácil”

Veredito: Falso. Quando os reguladores europeus restringiram os CFD para clientes de retalho, observaram que entre 74% e 89% das contas de retalho costumam perder dinheiro. Traders profissionais, com equipas de investigação e a tecnologia mais rápida, competem no mesmo mercado. Lucros consistentes são possíveis, mas raros, e resultam mais do controlo de custos e da gestão de risco do que da descoberta de oportunidades fáceis.

Afirmação: “A alavancagem alta é uma funcionalidade que deve usar”

Veredito: Falso. A alavancagem multiplica as perdas tanto quanto os ganhos. Com 30 para 1, um movimento de cerca de 3,3% contra a posição elimina a sua margem, e os principais pares podem mover-se esse valor em poucos dias. Os limites de alavancagem para o retalho existem precisamente por causa dos danos que a alavancagem alta causou. O máximo permitido é um teto, não uma recomendação. Veja como a alavancagem altera os cálculos de uma operação de forex.

Afirmação: “Um stop-loss garante o meu preço de saída”

Veredito: Falso. Um stop comum transforma-se numa ordem de mercado quando é acionado e é executado ao próximo preço disponível. Em condições normais, isso fica perto do stop; num gap, pode ficar bastante longe. Quando o Banco Nacional Suíço removeu o seu piso do euro em janeiro de 2015, muitos stops foram executados a níveis muito além daqueles onde tinham sido colocados. Apenas os stops garantidos, oferecidos por alguns fornecedores mediante uma taxa, são executados exatamente no nível definido. Veja o que aconteceu quando o piso do franco suíço foi removido.

Afirmação: “Os principais pares são líquidos demais para sofrer gaps”

Veredito: Falso. A liquidez é profunda na maior parte do tempo, mas não em todos os momentos. Em outubro de 2016, a libra caiu cerca de 6% face ao dólar em dois minutos, durante o pouco movimentado início da sessão asiática. Os principais pares também sofrem gaps na abertura de fim de semana e em torno de surpresas dos bancos centrais. A liquidez reduz os custos; não elimina o risco de saltos de preço. Veja o que causou o flash crash da libra em 2016.

Afirmação: “Mais operações significam mais lucro”

Veredito: Falso. Cada operação paga o spread e, por vezes, uma comissão. Um trader que faça dez operações completas por dia com um lote de EUR/USD e um spread de 1 pip paga cerca de $100 por dia só em spreads. A negociação frequente multiplica os custos mais depressa do que multiplica boas oportunidades, e estudos sobre traders de retalho ativos têm associado repetidamente a alta rotatividade a resultados piores. Veja quanto custa o spread numa operação de forex.

Afirmação: “Os indicadores podem prever para onde vai o preço”

Veredito: Majoritariamente falso. Os indicadores resumem preços passados. Podem ajudar a organizar decisões, por exemplo mostrando se um par está em tendência ou em lateralização, mas não revelam o futuro. Muitos indicadores usam os mesmos dados, por isso vários a concordar é muitas vezes um só sinal contado várias vezes. Veja os erros de análise técnica que os traders de criptomoedas cometem, que se aplicam igualmente às moedas.

Afirmação: “O forex é um jogo de soma zero”

Veredito: Majoritariamente verdadeiro. Entre especuladores, o ganho de um trader com um movimento de moeda corresponde, em termos gerais, à perda de outro, antes dos custos. Depois de spreads, comissões e rollover, o total para os especuladores como grupo é negativo. A ressalva é que muitos participantes do mercado, como empresas que fazem hedge de pagamentos, não tentam de todo lucrar com movimentos cambiais, pelo que o mercado não é um confronto puramente entre especuladores.

Afirmação: “A melhor altura para operar é sempre a sobreposição Londres–Nova Iorque”

Veredicto: Parcialmente verdadeiro. Para os principais pares que envolvem o euro, a libra e o dólar, a sobreposição costuma trazer os spreads mais apertados e a maior liquidez. Para pares com iene, dólar australiano e dólar neozelandês, a sessão asiática pode ser igualmente importante. O melhor horário depende do par e do momento em que seus principais dados são divulgados. Veja sessões de negociação do forex.

Afirmação: “Você precisa de muito dinheiro para começar”

Veredicto: Falso. As corretoras oferecem micro lotes de 1.000 unidades, nos quais um pip no EUR/USD vale cerca de 10 centavos. A pergunta mais útil é quanto você pode se dar ao luxo de perder enquanto aprende, já que contas pequenas tentam os traders a usar alavancagem excessiva para que os resultados pareçam significativos.

Afirmação: “Sua corretora sempre ganha quando você perde”

Veredicto: Parcialmente verdadeiro. Algumas corretoras atuam como formadoras de mercado e assumem o lado oposto das operações dos clientes, muitas vezes fazendo hedge de sua exposição total; outras repassam as ordens a provedores externos de liquidez e ganham com spreads ou comissões. Conflitos de interesse existem em alguns modelos, e é por isso que corretoras reguladas devem ter políticas de execução e tratar os clientes de forma justa. Verificar o regulador e a política de execução de uma corretora é mais importante do que presumir que ela seja a melhor ou a pior. Veja como os preços de CFDs acompanham o mercado subjacente.

Afirmação: “Fins de semana são seguros porque o mercado está fechado”

Veredicto: Falso. Posições mantidas durante o fim de semana continuam expostas a notícias que surgem enquanto a negociação está pausada. Eleições, anúncios de bancos centrais e eventos geopolíticos podem movimentar os preços de forma acentuada até a reabertura dos mercados na noite de domingo, e stops são executados no preço de abertura, e não no nível definido. Algumas corretoras também aumentam as exigências de margem antes dos fins de semana. Veja por que os preços abrem com lacunas nos fins de semana.

Afirmação: “Negociar notícias é o caminho mais rápido para lucrar”

Veredicto: Quase sempre falso. As divulgações de notícias de fato provocam grandes movimentos, mas também trazem os spreads mais amplos, o maior slippage e as reversões mais frequentes do primeiro movimento. Empresas profissionais reagem em milissegundos. Traders de varejo que tentam superá-las em velocidade geralmente pagam mais em custos do que ganham. Esperar que os spreads se estabilizem, ou ficar fora do mercado, costuma ser a melhor escolha. Veja como se preparar para notícias de alto impacto.

Afirmação: “Resultados em conta demo serão transferidos para a negociação real”

Veredicto: Parcialmente verdadeiro. Uma conta demo é útil para aprender as plataformas, testar regras e praticar rotinas. Mas as execuções em conta demo podem ser mais favoráveis do que as reais, e negociar sem dinheiro real em jogo elimina o medo e a frustração que levam à maioria dos erros. Muitos traders constatam que seus resultados reais são piores do que os de conta demo no início, e é por isso que migrar para posições reais pequenas antes do tamanho total é um passo comum.

Afirmação: “Copiar traders bem-sucedidos é um atalho”

Veredicto: Parcialmente verdadeiro. Aprender com traders experientes pode acelerar a compreensão, e algumas plataformas permitem que os clientes copiem automaticamente as operações de outros. Mas resultados passados podem refletir sorte ou riscos que não são visíveis, e uma estratégia adequada a um tamanho de conta e a um perfil psicológico pode não servir para outro. Copiar sem entender também significa não saber quando parar. Estudar como traders bem-sucedidos gerenciam o risco costuma ser mais valioso do que copiar suas entradas.

O placar

Figura: Seis mitos que custam dinheiro aos iniciantes.

O que se mantém em vez disso

Cinco das quatorze afirmações são, pelo menos em parte, verdadeiras, mas nenhuma se sustenta sem ressalvas. As afirmações que resistem à verificação apontam todas na mesma direção: os custos importam, a alavancagem funciona nos dois sentidos, movimentos extremos acontecem mesmo nos mercados maiores e nenhuma ferramenta elimina a incerteza. Traders que constroem a sua abordagem sobre estes factos, com alavancagem moderada, posições dimensionadas e um plano escrito, partem de uma visão muito mais realista do que quem acredita nos mitos. Veja como funciona o mercado de forex e como construir um plano simples de trading de forex.

Este artigo é conteúdo educativo e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou fiscal. Os ativos digitais são voláteis e você pode perder o montante que investir.

Fontes

• ESMA aprova restrições aos CFDs (74%–89% das contas de investidores de retalho perdem dinheiro) — ESMA
• Falência do piso EUR/CHF de 2015 (stop-loss não respeitados nos seus níveis) — EarnForex
• Flash crash da libra (6,1% em dois minutos) — Markets Media