В сравнении акций развивающихся и развитых рынков лидерство менялось в долгих циклах, тесно связанных с долларом США. В 2025 году развивающиеся рынки выросли примерно на 34% в долларах, значительно опередив развитые.
Историческая динамика фондового рынка в годы президентских выборов в США: доходность, волатильность и четырёхлетний президентский цикл.
Почему политика ЕЦБ сложнее политики ФРС: одна валюта, много стран и разные рынки облигаций.
Споры о потолке госдолга и последовавшие понижения кредитного рейтинга США вызывали резкие, но в основном краткосрочные реакции рынков.
Как отчёты по инфляции и занятости и решения ФРС влияют на биткоин, почему его связь с Nasdaq менялась и на что смотреть трейдеру.
Кредитные спреды, кривая доходности, доллар и соотношение медь/золото — самые отслеживаемые кросс-активные сигналы о динамике акций. Ни один из них не надежен сам по себе.
Кредитные спреды показывают, какую дополнительную доходность инвесторы требуют за риск корпоративных облигаций, и часто сигнализируют о проблемах для акций раньше, чем на фондовом рынке.
В кризис активы, которые обычно движутся независимо, начинают падать вместе. Разбираем, почему так происходит: вынужденные продажи, одни и те же инвесторы, единый страх и падение ликвидности.
Медно-золотое отношение, то есть цена меди, деленная на цену золота, долгое время отражало ожидания роста, но с 2024 года его связь с доходностью 10-летних облигаций США резко ослабла.
В периоды высокой и растущей инфляции сырьевые товары исторически опережали акции. Разбираем цифры, 1970-е и 2022 год, а также роль сырьевых товаров в портфеле.
Разбираем, как работает сегрегация клиентских средств, что происходит при банкротстве брокера, какие риски она не покрывает и что проверить трейдеру перед выбором провайдера.
Почему решения Китая в сфере денежно-кредитной и бюджетной политики влияют на цены железной руды и меди и на австралийский доллар, и где эта связь ослабевает.
