Распространённые ошибки в криптотрейдинге
Самые дорогие ошибки в криптотрейдинге: слишком частые сделки, высокое плечо, погоня за памп-движениями, торговля без плана выхода, доверие завышенным объёмам, «отыгрыш» после убытков и отсутствие записей. Цену каждой из них можно оценить заранее, и это главный аргумент в пользу того, чтобы их избегать.
Самые дорогие ошибки в криптотрейдинге: слишком частые сделки, использование слишком большого кредитного плеча, погоня за памп-движениями, торговля без плана выхода, доверие завышенным объёмам, «отыгрыш» убытков (revenge trading) и отсутствие записей. У каждой из них есть цена, которую можно оценить заранее, и это лучший аргумент в пользу того, чтобы её избегать.
У каждой ошибки есть цена
Торговые ошибки легче преодолеть, когда видно, чего они стоят. Приведённые ниже цифры иллюстративны, но арифметика за ними применима к любому счёту. Если смотреть под таким углом, большинство торговых ошибок — это не невезение, а предсказуемые расходы.
Во что обходится чрезмерная торговля
Каждый круговой цикл, то есть покупка и последующая продажа, облагается комиссией с каждой стороны плюс спред. При комиссии 0,1% с каждой стороны круговой цикл стоит около 0,2% от торгуемой суммы. Двадцать круговых циклов в месяц с одними и теми же деньгами обходятся примерно в 4% от этой суммы только на комиссиях, без учёта спредов и проскальзывания. За год это барьер, который мало какая стратегия способна преодолеть. Исследование Барбера и Одина по розничным трейдерам акциями показало, что самые активные трейдеры уступали рынку примерно на 6,5 процентного пункта в год, в основном из-за торговых издержек. В криптовалютах, где комиссии и спреды на небольших токенах часто выше, это бремя может быть ещё больше. См. как рассчитать прибыль с учётом комиссий.
Во что обходится слишком высокое плечо
При плече 10x движения около 9,5% против длинной позиции достаточно для её ликвидации, а криптовалюта нередко движется на такую величину за день. Цена — это не только потерянная маржа: ликвидация обычно происходит по невыгодной цене и сопровождается комиссией, а позиция исчезает до того, как может произойти восстановление. При плече 50x достаточно движения около 1,5%. Плечо превращает обычную волатильность в полную потерю позиции. См. как рассчитать цену ликвидации.
Во что обходится погоня за памп-движением
Покупка после того, как токен вырос на 40% за несколько дней, обычно означает покупку у более ранних покупателей, которые фиксируют прибыль. Откат на 25% от этого уровня — обычное явление. Чтобы отыграть убыток в 25%, нужен рост примерно на 33%, лишь бы выйти в ноль. Цена погони в том, что вы входите в сделку в зоне, где движение с наибольшей вероятностью остановится или развернётся, и каждый откат приходится отыгрывать, прежде чем вы что-либо заработаете.
Во что обходится торговля без плана выхода
Без запланированного выхода небольшие убытки склонны превращаться в большие, потому что каждое падение кажется лучшей причиной подождать. Чтобы отыграть убыток в 40%, нужен рост примерно на 67%. Асимметрия быстро растёт: чем глубже убыток, тем круче путь назад. Стоп-лосс, определённый до входа в сделку на уровне, где идея сделки явно неверна, ограничивает эту цену уровнем, который вы выбрали в спокойном состоянии.
Во что обходится «отыгрыш» убытков
После убытка желание быстро отыграться часто ведёт к увеличению размера позиций. Допустим, вы обычно рискуете 2% счёта в сделке, а после каждого убытка удваиваете риск: 2%, затем 4%, затем 8%. Три убытка подряд обойдутся примерно в 14% счёта вместо примерно 6% при постоянном риске 2%. (Иллюстративные цифры.) Полосы убытков случаются с любой стратегией, поэтому цена «отыгрыша» в том, что он превращает обычную полосу в серьёзный ущерб. Предотвращает это дневной или недельный лимит убытков, после которого вы прекращаете торговлю.
Во что обходится доверие фиктивным объёмам
Некоторые биржи и токены демонстрируют завышенную активность, из-за чего рынок выглядит глубже, чем он есть. Цена проявляется при торговле: ордер на $20 000 на рынке, который оказывается тонким, может исполниться на 3% хуже, чем показывал экран, то есть примерно на $600, а при последующей продаже потери могут составить столько же. Проверка глубины стакана заявок вблизи текущей цены и источника объёма показывает реальную стоимость до того, как вы за неё заплатите. См. как читать торговый объём.
Во что обходится отсутствие записей
Память сохраняет выигрыши и забывает мелкие, повторяющиеся убытки. Без записей легко поверить, что стратегия работает, когда это не так. В исследовании бразильских дневных трейдеров, которые торговали не менее 300 дней, 97% потеряли деньги, и не было свидетельств того, что они улучшались с опытом. Записи также служат основой для налоговых расчётов, а восстановление года сделок по выгрузкам с биржи занимает много времени и чревато ошибками. Цена пропуска журнала в том, что самые дорогие ошибки остаются невидимыми. См. как вести торговый журнал.
Сводная таблица цен
| Ошибка | Примерная цена | Привычка, которая предотвращает её |
|---|---|---|
| Чрезмерная торговля | Около 4% в месяц на комиссиях при 20 полных циклах (покупка и продажа) | Торговать только тогда, когда это предусмотрено планом |
| Высокое кредитное плечо | Ликвидация при движении цены на 9,5% при плече 10x | Минимальное плечо или его отсутствие |
| Погоня за пампом | Откат на 25% требует роста на 33%, чтобы восстановиться | Заранее определять точки входа |
| Отсутствие плана выхода | Убыток 40% требует роста на 67%, чтобы восстановиться | Устанавливать стоп-лосс до входа в позицию |
| Торговля в отместку (revenge trading) | Около 14% потеряно за три сделки вместо 6% | Дневной лимит убытков |
| Фиктивный объём | Около $600 проскальзывания на ордере в $20 000 | Проверять глубину рынка перед торговлей |
| Отсутствие записей | Ошибки остаются незамеченными | Вести журнал и регулярно его просматривать |
Рисунок: Семь привычек, стоящих за большинством убытков розничных трейдеров.
Меньше платить за уроки
Каждый трейдер платит за какие-то уроки. Цель — платить небольшие суммы, рано, а не большие суммы позже. Начало с небольших позиций, низкое кредитное плечо, письменные планы и регулярный разбор результатов превращают дорогие ошибки в дешёвые. Фиксируйте стоимость каждой выявленной ошибки; общая сумма станет веской причиной не повторять её. Трейдеры, которые остаются в рынке надолго, редко те, кто никогда не ошибается; это те, кто ошибается в таком масштабе, который позволяет продолжать учиться.
Основы совершения сделок описаны в статьях что такое спотовая торговля и что такое бессрочные фьючерсы.
Эта статья носит образовательный характер и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Цифровые активы подвержены волатильности, и вы можете потерять инвестированную сумму.