Как рассчитать прибыль от сделки с криптовалютой с учетом комиссий
Как найти чистую прибыль от сделки с криптовалютой после комиссий, с формулами, примерами расчета для длинных и коротких позиций и ценой безубыточности.
Чтобы найти прибыль от сделки с криптовалютой с учетом комиссий, вычтите из всего полученного всё, что вы заплатили: чистая прибыль = выручка от продажи − комиссия при продаже − (стоимость покупки + комиссия при покупке). Комиссии взимаются с обеих сторон, поэтому сделка должна немного вырасти, чтобы выйти в ноль. При комиссии 0,1% за каждую операцию этот рост составляет около 0,2%.
Формулы
Стоимость покупки = количество × цена покупки
Выручка от продажи = количество × цена продажи
Чистая прибыль = выручка от продажи − комиссия при продаже − стоимость покупки − комиссия при покупке
Доходность = чистая прибыль ÷ (стоимость покупки + комиссия при покупке)
Комиссии обычно составляют процент от стоимости сделки. Комиссии сети за вывод средств, спреды и проскальзывание добавляются сверху. См. статью «Торговые комиссии простыми словами».
Пример 1: прибыльная сделка
Вы покупаете 0,1 BTC по $60 000 и позже продаете по $63 000, уплачивая комиссию 0,1% за каждую сделку (условный пример).
- Стоимость покупки = 0,1 × $60 000 = $6 000; комиссия при покупке = $6,00
- Выручка от продажи = 0,1 × $63 000 = $6 300; комиссия при продаже = $6,30
- Чистая прибыль = $6 300 − $6,30 − $6 000 − $6,00 = $287,70
- Доходность = $287,70 ÷ $6 006 ≈ 4,79%
Без комиссий прибыль составила бы $300.
Рисунок: как комиссии уменьшают прибыль $300 (0,1% за каждую операцию, условный пример).
Пример 2: убыточная сделка
Покупка та же, но вы продаете по $59 000.
- Выручка от продажи = $5 900; комиссия при продаже = $5,90
- Чистый результат = $5 900 − $5,90 − $6 000 − $6,00 = −$111,90
Комиссии делают убытки немного больше, а прибыль немного меньше.
Пример 3: сделка с кредитным плечом на бессрочном контракте
Вы вносите $1 000 маржи и открываете лонг на $10 000 по бессрочному контракту на биткойн по цене $60 000 с плечом 10x. Через три дня вы закрываете позицию по $63 000. Биржа взимает комиссию тейкера 0,05% от стоимости позиции за каждую операцию, а фандинг в среднем составляет 0,01% каждые 8 часов и выплачивается лонгами. (Условные цифры.)
- Валовая прибыль = $10 000 × 5% = $500
- Комиссия при открытии = $10 000 × 0,05% = $5,00; комиссия при закрытии = $10 500 × 0,05% = $5,25
- Фандинг = $10 000 × 0,01% × 9 периодов = $9,00
- Чистая прибыль ≈ $480,75, около 48% от маржи $1 000
Комиссии по сделкам с плечом взимаются со всей позиции, а не с маржи, поэтому они съедают большую долю маржи, чем кажется.
Пример 4: покупка по частям
Вы покупаете 0,1 BTC по $60 000, затем еще 0,1 BTC по $50 000, средняя стоимость составляет $55 000. Позже вы продаете 0,1 BTC по $62 000. По отношению к средней стоимости продажа принесла $700 до комиссий. Но если по вашим налоговым правилам первыми продаются монеты, купленные первыми, налогооблагаемая прибыль от этой продажи составляет всего $200, так как она сопоставляется с покупкой по $60 000. Прибыль, которую вы отслеживаете для торговли, и прибыль, которую вы отражаете для налогов, могут различаться, поэтому полезно знать, какой метод действует в вашей юрисдикции. См. как вести учет своих криптовалютных операций.
Прибыль по короткой позиции
При шорте порядок покупки и продажи меняется: сначала вы продаете, а затем выкупаете. Если вы открываете шорт на 0,1 BTC по $60 000 и закрываете по $57 000, валовая прибыль составляет 0,1 × ($60 000 − $57 000) = $300. Комиссии с обеих сторон и любые выплаты фандинга вычитаются из этой суммы, как и для лонга. Если же цена растет, убыток увеличивается с каждым долларом роста, и его ничем не ограничить, поэтому стоп-ордера и размер позиции для шортов имеют еще большее значение.
Поиск цены безубыточности
Цена продажи для безубыточности = (стоимость покупки + комиссия при покупке) ÷ (количество × (1 − ставка комиссии при продаже))
Для примера 1: $6 006 ÷ (0,1 × 0,999) ≈ $60 120, примерно на 0,2% выше цены покупки. Все, что ниже этого уровня, после комиссий является убытком.
Как комиссии складываются при многих сделках
При 0,1% с каждой стороны каждый круговой цикл (вход и выход) обходится примерно в 0,2% от суммы сделки. Двадцать круговых циклов в месяц с одними и теми же деньгами стоят примерно 4% от этой суммы только в комиссиях, без учёта спредов и проскальзывания. Частая торговля требует реального преимущества, чтобы просто покрыть издержки; исследования активных трейдеров показывают, что у большинства его нет. См. типичные ошибки в торговле криптовалютой.
Прибыль и убытки несимметричны
Чтобы вернуться к исходной сумме после убытка в 50%, нужен рост на 100%; после убытка в 20% нужен рост на 25%. Эта асимметрия объясняет, почему важно рано фиксировать убытки: чем глубже просадка, тем труднее восстановиться, а комиссии делают подъём ещё круче.
Прибыль в какой валюте?
Когда вы торгуете альткоином против биткоина, а не против доллара, прибыль может выглядеть по-разному в зависимости от того, как вы её измеряете. Сделка, принёсшая 10% в биткоинах, может оказаться убыточной в долларах, если биткоин упал за тот же период. Заранее определив, в какой валюте измерять результат, и придерживаясь этого выбора, вы избежите приукрашенных или вводящих в заблуждение результатов.
Оценка результатов по многим сделкам
Одна сделка мало что говорит; результаты проявляются на большом количестве сделок. Важны два показателя вместе: как часто вы выигрываете и насколько велики выигрыши по сравнению с убытками. Ожидаемый результат на сделку = (доля прибыльных сделок × средний выигрыш) − (доля убыточных сделок × средний убыток). При доле выигрышей 40%, среднем выигрыше $300 и среднем убытке $150 каждая сделка в среднем приносит около $30 до учёта издержек. (Условные цифры.) Высокая доля выигрышей при редких крупных убытках всё равно может привести к общему убытку, а низкая доля выигрышей может быть прибыльной, если выигрыши значительно больше проигрышей.
Что ещё учитывать
- Сетевые комиссии за пополнение или вывод.
- Спред и проскальзывание, которые проявляются как более невыгодные цены, а не как комиссии.
- Funding-платежи по бессрочным фьючерсам.
- Налоги, которые зависят от места проживания.
Записывайте все издержки в торговый журнал. Об основах см. статью о том, что такое криптовалютная биржа.
Эта статья носит учебный характер и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Цифровые активы волатильны, и вы можете потерять вложенную сумму.
Часто задаваемые вопросы
Нужно ли учитывать спреды при расчёте прибыли?
Да. Спред не отображается как комиссия, но проявляется как более невыгодная цена покупки или продажи. Если использовать цены, которые вы реально получили, а не котируемую рыночную цену, спред учитывается автоматически.
Как рассчитать прибыль по множеству сделок?
Сложите чистый результат каждой закрытой сделки, включая все комиссии, и сравните итог с капиталом, который вы использовали. Торговый журнал или таблица, в которой фиксируется каждое исполненное поручение, упрощает этот расчёт. Всегда сохраняйте каждое исполнение.