Как устроены размеры криптоCFD-контрактов
Как задаются размеры криптоCFD-контрактов в монетах и лотах, как рассчитать стоимость позиции и маржу и как выбрать размер позиции, исходя из допустимого риска на сделку.
Размеры криптоCFD-контрактов обычно задаются в монетах или их долях, поэтому стоимость позиции равна количеству монет, умноженному на цену. Многие провайдеры допускают мелкие доли, например 0,01 биткоина, что важно, когда одна монета стоит десятки тысяч долларов. При цене $60 000 позиция в 0,05 BTC стоит $3 000 и требует $1 500 маржи при плече 2:1.
Как определяются размеры
- За монету: 1 контракт = 1 монета, торгуется долями.
- За лот: лот, который определяет провайдер, например 1 лот = 1 BTC или 10 ETH; проверяйте спецификацию контракта.
- Минимальный размер: часто это небольшая доля монеты.
См. как читать спецификацию сырьевого контракта, там описаны те же проверки.
Пример расчёта
- Биткоин по $60 000 (примерная цена)
- Размер: 0,05 BTC → стоимость позиции $3 000
- Маржа при плече 2:1: $1 500
- Движение биткоина на $1 000 меняет стоимость позиции на $50
Рисунок: размер в монетах (примерные значения).
Размеры для разных монет, на примерах
| Монета | Примерная цена | Примерный размер | Стоимость позиции | Маржа при плече 2:1 |
|---|---|---|---|---|
| Биткоин | $60 000 | 0,05 BTC | $3 000 | $1 500 |
| Эфир | $3 000 | 1 ETH | $3 000 | $1 500 |
| Солана | $150 | 20 SOL | $3 000 | $1 500 |
(Иллюстративные цены.) Одной и той же позиции в $3 000 соответствует совершенно разное количество монет. Если думать о стоимости позиции, а не о монетах или лотах, позиции в разных монетах становятся сопоставимыми.
От риска к размеру: пошаговый расчёт
Трейдер со счётом в $10 000 хочет рискнуть $200 на сделке с эфиром, со стоп-лоссом на 6% ниже цены входа $3 000. Стоимость позиции равна $200 ÷ 6%, то есть примерно $3 333, что составляет около 1,11 ETH. Если минимальный шаг провайдера составляет 0,01 ETH, трейдер может открыть ровно 1,11 ETH. При более крупных шагах размер округляется вниз, чтобы не выйти за пределы лимита риска. (Иллюстративные цифры.)
Почему важны малые размеры
Криптовалюты в волатильные периоды могут двигаться на 5% и более за день. По позиции в $3 000 движение на 10% составляет $300. Дробные размеры позволяют держать риск на сделку пропорциональным размеру счёта. См. как рассчитать размер позиции криптоCFD при высокой волатильности.
Распространённая путаница
- Лоты различаются по монетам и провайдерам: один лот биткоина не равен одному лоту эфира.
- Стоимость меняется вместе с ценой: тот же размер становится большей позицией после роста.
См. что такое криптоCFD.
Лоты и монеты: частая путаница
Допустим, провайдер определяет один лот эфира как 10 ETH, а трейдер считает, что лот равен одной монете. Открытие «1 лота» при цене $3 000 создаёт позицию в $30 000 вместо $3 000. Для неё нужно $15 000 маржи, а каждое изменение цены эфира на $30 приносит $300 прибыли или убытка. Проверка спецификации контракта до первой сделки помогает избежать этой ошибки в десять раз. (Иллюстративные цифры.)
Минимальные и максимальные размеры
Провайдеры устанавливают минимальные размеры, которые определяют, насколько маленькой может быть позиция, и максимальные размеры, которые ограничивают объём одного ордера или общей позиции. У мелких монет минимум в монетах может быть выше, но стоимость при этом невелика, а очень крупные ордера на тонких рынках могут делиться или отклоняться.
Размер и маржа меняются вместе с ценой
Поскольку стоимость позиции равна количеству монет, умноженному на цену, позиция растёт при росте цены. Позиция в 0,05 BTC, открытая по $60 000, стоит $3 000; если биткоин вырастет до $80 000, она будет стоить $4 000 и потребует $2 000 маржи при плече 2:1. Прибыль увеличивает капитал, но трейдерам, которые наращивают позиции после роста, стоит заново проверить общую экспозицию.
Чек-лист: спецификация контракта
- Что представляет один контракт или лот?
- Каковы минимальный размер и шаг изменения размера?
- Есть ли максимальный размер позиции?
- В какой валюте котируется CFD?
- Какие ставки маржи и финансирования применяются?
Стоимость позиции и маржа
Стоимость позиции, то есть количество монет, умноженное на цену, — это то, что меняется вместе с рынком; маржа же представляет собой лишь депозит, необходимый для удержания позиции. Позиция 0,05 BTC при цене $60 000 имеет стоимость $3 000 и требует $1 500 маржи при плече 2:1, но движение цены на 10% меняет её стоимость на $300, а не на $150. Прибыль, убыток и финансирование рассчитываются от стоимости позиции. Определение размера по марже, а не по стоимости, — один из самых распространённых способов взять на себя больший риск, чем задумано.
Размер и стоимость спреда на примере
Если спред на биткойн составляет $60, позиция 0,05 BTC изначально будет примерно на $3 в минусе; позиция 0,5 BTC — примерно на $30. (Иллюстративные цифры.) Стоимость спреда растёт пропорционально размеру, поэтому трейдеры, которые часто торгуют крупными объёмами, со временем платят за спреды гораздо больше. Проверка спреда в деньгах при обычном для вас размере, особенно по выходным, когда он может расшириться, показывает реальную стоимость каждой сделки.
Формирование позиции поэтапно
Небольшие минимальные объёмы позволяют трейдерам постепенно наращивать позиции, например открыть 0,02 BTC, добавить ещё 0,02 BTC, если сделка движется в благоприятном направлении, и добавить позже. Каждое добавление меняет общий размер и среднюю цену входа, поэтому пересчёт денежного риска до стоп-лосса после каждого шага помогает удерживать общий риск в рамках плана.
Размер и риск выходных
Поскольку криптовалюты торгуются и по выходным, часто при более низкой ликвидности, позиции, удерживаемые через субботу и воскресенье, подвержены резким движениям, в то время как многие трейдеры отсутствуют у экрана. Некоторые сокращают размер перед выходными, соглашаясь на меньшую прибыль в обмен на меньшую подверженность неожиданным движениям.
Счета в других валютах
Большинство криптовалютных CFD котируются в долларах. Для счёта в евро или другой валюте прибыль, убытки и маржа пересчитываются по текущему обменному курсу, что добавляет небольшой валютный эффект к каждой сделке.
Распространённые неверные толкования
- Считать маржу размером позиции.
- Предполагать, что один лот означает одну монету за каждую монету.
Размер позиций по нескольким монетам
Биткойн, эфир и большинство других крупных монет, как правило, движутся вместе, особенно при распродажах. Позиции по $3 000 в каждой из трёх монет поэтому ведут себя скорее как одна позиция на $9 000, чем как три отдельные ставки. Определение размера каждой позиции отдельно, без учёта суммарной коррелированной экспозиции, может оставить счёт гораздо более уязвимым для общего падения криптовалют, чем предполагалось. См. почему CFD на альткоины волатильнее биткойна.
Проверка размера перед каждой сделкой
Перед открытием криптовалютного CFD пересчитайте объём в стоимость позиции, проверьте требуемую маржу, рассчитайте убыток при срабатывании стоп-лосса и убыток, если цена сместится в два раза дальше, и добавьте новую позицию к существующей криптоэкспозиции. Эти шаги занимают минуту и позволяют поймать большинство ошибок в определении размера до того, как они обойдутся в деньги.
Ограничения размера для менее крупных монет
Для менее крупных монет провайдеры часто устанавливают более низкие максимальные размеры позиций и более высокую маржу, поскольку их рынки менее ликвидны и цены могут резко двигаться от небольших ордеров. Размер, который легко торговать в биткойне, может быть трудно быстро закрыть в небольшой монете без смещения цены. Проверка максимального размера и типичного спреда перед торговлей небольшой монетой помогает не застрять в позиции.
Часто задаваемые вопросы
Можно ли торговать меньше одного биткойна?
Да. Большинство провайдеров допускают дробные объёмы, например 0,01 BTC или меньше.
Почему стоимость моей позиции меняется, даже если я ничего не делаю?
Потому что стоимость позиции меняется вместе с ценой монеты.
Значения плеча, маржи и издержек в этой статье приведены для иллюстрации. Фактические условия зависят от провайдера, инструмента и правил в вашей стране.
Эта статья носит образовательный характер и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Цифровые активы волатильны, и вы можете потерять вложенную сумму.