Какая маржа нужна для одного лота золота?
Как рассчитать маржу для одного лота золота при плече 20:1, как меняются требования при росте цены и как выбирать размер позиции исходя из риска.
Маржа для одного лота золота равна стоимости позиции, умноженной на ставку маржи. Многие платформы определяют один лот как 100 тройских унций, поэтому при цене $4 000 один лот стоит $400 000. Правила ЕС для розничных клиентов допускают плечо 20:1 на золото, то есть маржу 5%, поэтому одному лоту нужно $20 000 маржи, а каждое движение цены на $10 меняет его стоимость на $1 000.
Формула
- Стоимость позиции = количество лотов × унции в лоте × цена золота
- Маржа = стоимость позиции × ставка маржи (5% при 20:1)
- P&L = изменение цены × унции
Проверьте размер контракта у вашего провайдера: он может отличаться.
Пример расчёта: один лот
- 1 лот = 100 унций (типично; уточняйте у провайдера)
- Золото по $4 000 (примерная цена)
- Позиция: $400 000; маржа при 20:1: $20 000
- Движение на $10: $1 000; движение на $100: $10 000
По цене на июнь 2026 года
При цене золота $4 063,17 26 июня 2026 года один лот из 100 унций стоил около $406 317, и для него требовалось около $20 316 маржи при 20:1. Движение на $10 по-прежнему означало $1 000 на лот. По мере роста цены маржа для того же количества унций растёт вместе с ней, поэтому позиция, которая свободно помещалась на счёте при $2 000 за унцию, требует вдвое больше маржи при $4 000.
Меньшие размеры
| Размер | Унции | Позиция при $4 000 | Маржа при 20:1 | На движение $10 |
|---|---|---|---|---|
| 1 лот | 100 | $400 000 | $20 000 | $1 000 |
| 0,1 лота | 10 | $40 000 | $2 000 | $100 |
| 0,01 лота | 1 | $4 000 | $200 | $10 |
Рисунок: маржа по размеру позиции (примерная цена; предполагается 100 унций в лоте).
Почему это важно. В периоды волатильности золото может сместиться на $100 и более за день. Движение на $100 по одному лоту составляет $10 000, то есть половину маржи при плече 20:1. Определяйте размер позиции исходя из риска, а не из доступной маржи. См. как определить размер CFD-позиции на основе риска на сделку и как рассчитать маржу для сделки с CFD.
См. как работают CFD на сырьевые товары.
Уровень маржи и стоп-аут на примере
Допустим, на счёте есть $25 000, и вы открываете один лот золота по $4 000, используя $20 000 маржи. (Условные цифры.) Уровень маржи, то есть средства, делённые на использованную маржу, равен 125%. Падение золота на $50 стоит $5 000, средства снижаются до $20 000, а уровень маржи до 100%, когда многие провайдеры выставляют маржин-колл. По правилам ЕС для розничных клиентов позиции закрываются при уровне маржи 50%, в данном примере когда средства падают до $10 000, после падения примерно на $150. В периоды волатильности золото уже двигалось на такую величину за один день, поэтому этот счёт может быть закрыт принудительно в течение одной торговой сессии. См. что такое маржин-колл и стоп-аут.
Определение размера исходя из риска
Трейдер, готовый рисковать $500 при стопе в $20 от точки входа, должен держать $500 ÷ $20 = 25 унций, или 0,25 лота по контракту на 100 унций. Маржа, необходимая при $4 000, составляет около $5 000, но ограничивает риск не маржа, а стоп и размер позиции. Если исходить из убытка, который вы готовы принять, и от него вычислять размер позиции, маржа останется значительно ниже средств на счёте и оставит запас на обычные колебания.
Когда требования к марже меняются
Провайдеры могут повысить ставки маржи выше регуляторного минимума в периоды волатильности, перед важными событиями или для крупных позиций. Позиция, открытая при марже 5%, может внезапно потребовать больше средств, что уменьшит свободную маржу и приблизит счёт к маржин-concу даже без движения цены. Проверка уведомлений провайдера, особенно перед выходными и крупными объявлениями, помогает избежать такого сюрприза.
Профессиональные клиенты
Клиенты, классифицированные как профессиональные, могут получить более высокое кредитное плечо, чем розничный лимит 20:1, что снижает необходимую маржу, но увеличивает скорость, с которой убытки её расходуют. Они также отказываются от части розничных защит. Меньшая маржа делает позиции дешевле для открытия, но не безопаснее для удержания. См. кредитное плечо в торговле CFD.
Маржа по серебру для сравнения
Для серебра по розничным правилам ЕС действует более низкий лимит плеча 10:1, поэтому требуется маржа 10%. Если провайдер определяет один лот серебра как 1 000 унций, лот по цене $59,04 стоит около $59 040 и требует около $5 904 маржи, при этом каждое движение на $1 стоит $1 000. (Условный размер контракта.) Процентные движения серебра обычно больше, чем у золота, поэтому, хотя маржа на лот у него ниже, риск на лот может быть сопоставимым или даже выше.
Ночное финансирование по золоту
Удержание CFD на золото через ночь обычно влечёт начисление финансирования на полную стоимость позиции, а не на маржу. По однолотовой позиции стоимостью около $406 317 условная годовая ставка 6% обходится примерно в $67 за ночь, или около $2 000 за месяц. Ставки финансирования различаются для длинных и коротких позиций и между провайдерами, поэтому их проверка важна для тех, кто держит золото неделями. См. как работает ночное финансирование CFD.
Счета в других валютах
Маржа по золоту рассчитывается в долларах и конвертируется в валюту счёта. Для евро-счёта маржа $20 316 на один лот по ценам на июнь 2026 года составляет около €18 469 при курсе EUR/USD 1,10. Если доллар укрепится, пока позиция открыта, маржа в евро вырастет, и вырастет стоимость каждого доллара прибыли или убытка.
Чек-лист по марже
- Сколько унций составляет один лот у этого провайдера?
- Какая ставка маржи действует сегодня и может ли она вырасти?
- Насколько может сместиться цена золота до маржин-колла или стоп-аута?
- Сколько будет стоить финансирование за запланированный срок удержания?
- Определён ли размер позиции исходя из риска, и значительно ли маржа меньше собственных средств?
Маржа при разных ценах на золото
| Цена золота | Стоимость 1 лота (100 унций) | Маржа при 20:1 |
|---|---|---|
| $2 000 | $200 000 | $10 000 |
| $3 000 | $300 000 | $15 000 |
| $4 000 | $400 000 | $20 000 |
| $5 000 | $500 000 | $25 000 |
По мере роста цены золота маржа за то же количество унций тоже выросла, и это одна из причин, почему многие розничные трейдеры сейчас торгуют долями лота.
Почему маржа — это не риск
Маржа показывает, какую сумму провайдер удерживает, пока позиция открыта. Она не показывает, сколько вы можете потерять. Размер убытка зависит от размера позиции и от того, насколько далеко сместится цена золота, и резкое движение может стоить больше самой маржи. Восприятие маржи как стоимости сделки, а не как залога против возможных убытков, — одна из самых распространённых причин, по которым трейдеры открывают позиции гораздо крупнее, чем планировали.
Дробные лоты
Большинство платформ позволяют открывать позиции размером от 0,01 лота, или 1 унции, поэтому даже небольшие счета могут торговать золотом с разумным риском. Малые объёмы также полезны для проверки стратегии или постепенного наращивания позиции вместо вложения крупной суммы сразу, что снижает риск во время обучения.
Часто задаваемые вопросы
Почему у моего провайдера другая маржа за один лот?
Потому что размеры контрактов и ставки маржи различаются. Некоторые провайдеры определяют лот как 1 или 10 унций, а некоторые устанавливают ставки выше регуляторного минимума.
Включен ли спред в маржу?
Нет. Маржа — это залог, который удерживается, пока позиция открыта; спред — это издержка, уплачиваемая при торговле. Оба показателя влияют на то, сколько свободного места остаётся на счёте.
Данные о кредитном плече, марже и издержках в этой статье приведены как примерные значения для иллюстрации. Фактические условия зависят от провайдера, инструмента и правил вашей страны.
Эта статья носит образовательный характер и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Цифровые активы волатильны, и вы можете потерять вложенную сумму.