Как планировать сделки с индексами вокруг открытия рынка
Как планировать сделки с индексами вокруг открытия рынка: проверить ночные фьючерсы, оценить гэп, учесть широкие спреды и дождаться формирования диапазона открытия.
Чтобы планировать сделки с индексами вокруг открытия рынка, проверьте ночные фьючерсы, оцените гэп относительно предыдущего закрытия, учитывайте широкие спреды и быстрые движения в начале торгов, дождитесь формирования диапазона открытия, а затем назначайте входы и стопы с учётом этой волатильности. Открытие основной сессии, например 9:30 утра по нью-йоркскому времени для американских индексов, зачастую является самой волатильной частью дня.
Перед началом
Знайте часы основной сессии вашего индекса и время выхода ключевых макроданных. Данные по рынку труда и инфляции в США публикуются в 8:30 утра по нью-йоркскому времени, за час до открытия.
Планирование по шагам
Проверьте ночные фьючерсы
Рисунок: планирование вокруг открытия.
Фьючерсы торгуются почти круглосуточно; их уровень показывает, где, вероятно, откроется индекс в основной сессии.
Оцените гэп
Сравните индикативный уровень открытия с ценой предыдущего закрытия. Большие гэпы могут сработать на стоп-приказах. См. почему цены образуют гэпы на выходных.
Ожидайте широких спредов в начале
Ликвидность наращивается в первые минуты; спреды и проскальзывание непосредственно на открытии больше.
Дождитесь формирования диапазона открытия
Многие трейдеры ждут 15–30 минут и используют максимум и минимум этого диапазона как опорные уровни.
Торгуйте с ограниченным риском
Ставьте стопы за пределами обычных ранних колебаний и соответственно определяйте размер позиции. См. как рассчитать стоимость пункта.
Гэп при открытии: пример
Американский индекс закрылся на уровне 5 000. За ночь слабая отчётность крупного члена индекса и рост доходности облигаций потянули фьючерсы вниз, и индекс, по индикациям, откроется около 4 950, то есть гэп составит 1%. Трейдер в длинной позиции по $2 за пункт со стопом на уровне 4 970 видит, что стоп исполняется около 4 950 на открытии, убыток составляет около $100 вместо запланированных $60. Через 20 минут индекс торгуется в диапазоне 4 935–4 965; трейдер ждёт выхода выше 4 965, прежде чем рассматривать новый вход, со стопом ниже 4 935. (Условные цифры.)
Основное время открытия
| Рынок | Открытие основной сессии (местное время) |
|---|---|
| США | 9:30 утра, Нью-Йорк |
| Великобритания | 8:00 утра, Лондон |
| Германия | 9:00 утра, Франкфурт |
| Япония | 9:00 утра, Токио |
| Гонконг | 9:30 утра, Гонконг |
Переход на летнее время в разных странах происходит в разные даты, поэтому разрыв между открытиями рынков меняется на несколько недель каждый год.
Данные до открытия
Основные экономические публикации США, включая данные по занятости и инфляции, выходят в 8:30 утра по нью-йоркскому времени, за час до открытия основной сессии. CFD на индексы и фьючерсы реагируют немедленно, поэтому открытие основной сессии отражает эти данные. Многие трейдеры не открывают позиции в минуты вокруг таких публикаций и ждут открытия, чтобы увидеть, как рынок их переварил.
Распространённые ошибки
Погоня за первым движением, использование узких стопов на открытии и забывание о том, что автоматические выключатели могут остановить торги при экстремальных падениях. См. как работают автоматические выключатели и как работают CFD на фондовые индексы.
Автоматические выключатели
На рынках США действуют общерыночные автоматические выключатели, которые приостанавливают торги, если S&P 500 падает на установленные процентные пороги относительно предыдущего закрытия; первый уровень составляет 7%. В марте 2020 года эти остановки срабатывали несколько раз в начале сессии. При возобновлении торгов цены могут снова образовать гэп. CFD на индексы могут продолжать котировки во время остановки на основе фьючерсов, но ликвидность и спреды могут быть экстремальными.
Диапазоны открытия и стратегии
Некоторые трейдеры используют максимум и минимум первых 15 или 30 минут как опорные уровни, входя в позицию при пробое диапазона и размещая стопы с противоположной стороны. Другие торгуют откаты, рассчитывая, что преувеличенное движение на открытии частично развернётся. Оба подхода зависят от контекста дня, например от наличия важных новостей, и ни один из них не работает надёжно каждый день.
Остаток сессии
Объём торгов обычно достигает пика около открытия и закрытия, а в середине дня торги спокойнее. Последний час часто приносит новую активность, поскольку фонды корректируют позиции, особенно в дни ребалансировки индексов или экспирации опционов. Понимание этого ритма помогает реалистично оценивать, насколько может сместиться индекс в разное время.
Ночные ориентиры по регионам
Каждый рынок открывается с учётом того, что произошло за ночь в других регионах. Азиатские индексы часто реагируют на предыдущую сессию в США; европейские — на Азию и фьючерсы США; американские — на Европу и собственные фьючерсы. Резкое падение на Уолл-стрит обычно означает более слабое открытие в Токио и Франкфурте, хотя местные новости могут изменить картину. Наблюдение за этой цепочкой помогает предвидеть гэпы.
Гэпы на выходных
Новости за выходные — от выборов до заявлений о политике или геополитических событий — учитываются сразу, когда фьючерсы открываются в воскресенье вечером, а рынки наличного товара — в понедельник утром. Понедельничные гэпы могут быть больше, чем в будние дни. Некоторые трейдеры сокращают позиции по индексам перед выходными, если запланированы крупные события. См. почему цены образуют гэпы на выходных.
Чтение предварительных индикаций перед открытием
Перед открытием фьючерсы, CFD на индексы и премаркет по крупным акциям дают ориентиры того, где начнёт торговаться наличный индекс. Эти индикации полезны, но не точны: аукцион открытия, на котором одновременно сводится множество заявок, может дать уровень открытия, несколько отличающийся от индикации, особенно после крупных новостей.
Чек-лист перед открытием
- Где находятся фьючерсы относительно предыдущего закрытия и справедливой стоимости?
- Какие данные или результаты выходят до открытия или сразу после него?
- Насколько широки спреды по вашему CFD на индекс прямо сейчас?
- Где сработали бы существующие стопы, если рынок откроется с гэпом?
Первый час на примере
Предположим, что американский индекс обычно колеблется примерно на 60 пунктов между максимумом и минимумом за весь день. (Иллюстративные цифры.) Во многие дни значительная часть этого диапазона формируется в первый час, когда усваиваются ночные новости и ранние данные и исполняются заявки на открытие. Стоп, выставленный в 20 пунктах от входа в 9:35 утра, с гораздо большей вероятностью будет задет шумом, чем такой же стоп в полдень. Согласование расстояния до стопа со временем суток помогает не быть выбитым из позиции слишком рано.
Аукционы открытия
Крупные биржи открываются аукционом, который собирает заявки на покупку и продажу и сводит их по единой цене. Аукцион открытия устанавливает первые официальные цены дня для многих акций, входящих в индекс, а значит, и отправную точку наличного индекса. Крупные дисбалансы на аукционе, например после важных новостей, могут дать цены открытия, существенно отличающиеся от последних индикаций, и объясняют, почему первые котировки дня иногда неожиданны.
Ведение журнала открытий
Фиксация гэпа, диапазона первого часа и итогового закрытия по индексам, с которыми вы работаете, создаёт полезную картину того, как они обычно ведут себя после открытия. Уже за несколько месяцев проявляются закономерности, например, как часто заполняются гэпы, что помогает реалистично оценивать каждую новую торговую сессию.
Часто задаваемые вопросы
Стоит ли торговать в первые минуты после открытия?
Многие трейдеры их избегают, потому что спреды широкие, а движения могут резко развернуться. Ожидание формирования диапазона открытия обычно даёт более надёжные ориентиры.
Почему CFD на индексы двигаются до открытия наличного рынка?
Потому что они следуют за фьючерсами на индексы, которые торгуются почти круглосуточно и реагируют на ночные новости и данные.
Эта статья носит образовательный характер и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Цифровые активы волатильны, и вы можете потерять вложенную сумму.