Как оценить доходность майнинга Bitcoin
Пошаговое руководство по расчёту ежедневной прибыли майнинга Bitcoin: хешрейт, хешрейт сети, субсидия, комиссии, курс BTC, стоимость электроэнергии и точка безубыточности.
Ежедневная прибыль = (ваш хешрейт ÷ хешрейт сети) × блоков в сутки × (субсидия + средние комиссии) × курс BTC × (1 − комиссия пула) − стоимость электроэнергии. Эта единственная формула охватывает большую часть доходности майнинга Bitcoin. Сложная часть — выбрать корректные входные данные, поскольку два из них, хешрейт сети и цена, постоянно меняются.
Необходимые входные данные
| Показатель | Что это означает | Откуда берётся |
|---|---|---|
| Ваш хешрейт | Сколько хешей в секунду выдаёт ваша машина, обычно в TH/s | Спецификация производителя, затем реальные измерения |
| Хешрейт сети | Оценочная общая мощность всех майнеров, обычно в EH/s | Сайты с данными о майнинге; это оценка, выведенная из сложности |
| Блоков в сутки | Около 144, в среднем один блок каждые 10 минут | Целевой параметр протокола |
| Субсидия | Новые BTC за блок, 3,125 BTC с апреля 2024 года | График протокола |
| Средние комиссии за блок | Меняются в зависимости от спроса на место в блоке | Данные последних блоков |
| Курс BTC | Переводит доход в BTC в вашу местную валюту | Рыночная цена |
| Комиссия пула | Доля, которую оставляет пул, часто несколько процентов | Условия вашего пула |
| Потребление и стоимость энергии | Мощность машины в ваттах и ваша стоимость кВт·ч | Спецификация оборудования, счёт за электроэнергию |
Одна конверсия единиц путает людей чаще всего: 1 EH/s равен 1 000 000 TH/s. Если их перепутать, результат будет отличаться в миллион раз.
Пример расчёта: одна машина, шаг за шагом
Все числа ниже иллюстративные. Реальные значения зависят от машины, пула, местоположения и рыночных условий.
Исходные данные
- Машина: 200 TH/s, потребление 3,500 Вт (17,5 Дж/TH)
- Хешрейт сети: 1,000 EH/s, что составляет 1,000,000,000 TH/s
- Субсидия: 3,125 BTC; средние комиссии: 0,05 BTC за блок
- Курс BTC: $100,000
- Комиссия пула: 2%
- Электроэнергия: $0.06 за кВт·ч
Шаг 1: ваша доля в сети
200 TH/s ÷ 1,000,000,000 TH/s = 0,0000002, или 0,00002%.
Шаг 2: BTC, которые вся сеть зарабатывает за сутки
144 блока × (3,125 + 0,05) BTC = 457,2 BTC в сутки.
Шаг 3: ваш ожидаемый доход в BTC за сутки
457,2 BTC × 0,0000002 = 0,00009144 BTC, что составляет 9,144 сатоши.
Шаг 4: перевод в доллары и вычет комиссии пула
0,00009144 BTC × $100,000 = $9,14 в сутки. После комиссии пула 2%: $8,96.
Шаг 5: электроэнергия
3,5 кВт × 24 часа = 84 кВт·ч в сутки. 84 кВт·ч × $0.06 = $5,04 в сутки.
Шаг 6: ежедневная маржа до затрат на оборудование
$8,96 − $5,04 = $3,92 в сутки.
Эти $3,92 ещё должны окупить саму машину, охлаждение, хостинг, обслуживание и простой. Машина стоимостью несколько тысяч долларов потребует долгого ряда таких дней, чтобы вернуть цену покупки, а входные данные за это время не останутся неизменными.
Та же машина при более низкой цене
Измените один параметр. Оставьте всё остальное без изменений и снизьте курс BTC до $60,000.
Рисунок: одна и та же машина при двух курсах BTC. Электроэнергия остаётся фиксированной, тогда как выручка меняется вместе с ценой. Иллюстративные данные из примера расчёта.
- Выручка: 0,00009144 BTC × $60,000 = $5,49 в сутки
- После комиссии пула 2%: $5,38
- Электроэнергия: по-прежнему $5,04
- Ежедневная маржа: $0,34
Падение цены на 40% сократило маржу этой машины более чем на 90%. В этом и состоит основная экономика майнинга: электроэнергия — фиксированная статья расходов в долларах, а выручка — переменная сумма в BTC, долларовая стоимость которой меняется вместе с рынком. Тонкая маржа быстро становится отрицательной.
Ваша точка безубыточности по цене электроэнергии
Другой способ прочитать пример — спросить, насколько дорогой может стать электроэнергия, прежде чем машина перестанет покрывать эксплуатационные расходы. Разделите ежедневную выручку после комиссии пула на ежедневное потребление энергии:
- При $100,000 за BTC: $8,96 ÷ 84 кВт·ч ≈ $0,107 за кВт·ч
- При $60,000 за BTC: $5,38 ÷ 84 кВт·ч ≈ $0,064 за кВт·ч
Ниже этих цен машина теряет деньги каждый день работы, без учёта стоимости самого оборудования. Именно поэтому майнинг тяготеет к местам с очень дешёвой электроэнергией, а майнеры с дорогим электричеством первыми выключаются, когда цены падают.
Окупаемость: когда машина окупает себя
Допустим, машина стоит 3 000 долларов. При марже из первого примера в 3,92 доллара в день на возврат её стоимости уйдёт около 765 дней, немногим более двух лет, если все входные данные останутся неизменными. Так не будет. Хешрейт сети, как правило, растёт по мере подключения новых машин, что уменьшает вашу долю, а следующий халвинг, ожидаемый примерно в 2028 году, вдвое сократит субсидию блока. Реалистичные оценки окупаемости поэтому предполагают, что доход в BTC на одну машину со временем снижается, что может существенно удлинить срок окупаемости по сравнению с простым расчётом или сделать её невозможной.
Домашний майнинг против хостинга
Запустить современный майнинговый аппарат дома сложнее, чем кажется. Одна машина, потребляющая 3 500 ватт, выделяет столько же тепла, сколько несколько обогревателей, и шумит на уровне пылесоса, а для неё может потребоваться отдельная электрическая линия. Хостинг-провайдеры сдают место в помещениях, рассчитанных на майнинг, с более дешёвой электроэнергией и охлаждением, но берут плату за хостинг за кВт·ч или за машину, которую нужно включить в расчёт. В любом случае цена электроэнергии и время бесперебойной работы определяют, сходятся ли цифры.
Hashprice: отраслевой ориентир
Майнеры часто пропускают пошаговый расчёт и называют hashprice — ожидаемый доход на единицу хешрейта в день, обычно в долларах за PH/s в день. В первом примере машина зарабатывает 9,14 доллара в день при хешрейте 0,2 PH/s, поэтому hashprice составляет примерно 45,70 доллара за PH/s в день до вычета комиссий. При 60 000 долларов за BTC он снижается примерно до 27,40 доллара.
Hashprice полезен, потому что объединяет хешрейт сети, награды за блоки, комиссии и цену в одно число. Вы умножаете его на собственный хешрейт и вычитаете свои расходы. Он меняется каждый день, поэтому проверяйте актуальное значение, а не полагайтесь на устаревшее.
Что упускает простая формула
Рост сложности. Хешрейт сети, как правило, растёт по мере появления новых машин. Когда он растёт, ваша доля уменьшается, даже если ваша установка не меняется. Наш материал о сложности майнинга Bitcoin показывает, как сеть корректирует её каждые 2 016 блоков. Прогноз на 12 месяцев, предполагающий сегодняшний хешрейт сети, будет выглядеть слишком оптимистичным.
Следующий халвинг. Субсидия снижается с 3,125 BTC до 1,5625 BTC на блоке 1 050 000, ожидаемом примерно в 2028 году. В день события часть дохода каждого майнера от субсидии сокращается вдвое. Наше руководство по халвингу Bitcoin описывает расписание.
Колебания комиссий. Комиссии обычно невелики по сравнению с субсидией, но могут резко расти при перегрузке сети. Используйте недавнее среднее значение и рассматривайте всплески как потенциальный прирост, а не как базовый сценарий.
Реальная эффективность. Машины работают горячее, медленнее или чаще оказываются офлайн, чем следует из их технических характеристик. Измеряйте фактический хешрейт и реальное потребление энергии на розетке, прежде чем доверять любой оценке.
Налоги и учёт. Налоговый режим для добытых BTC зависит от страны проживания и может существенно изменить результат.
Если вы только начинаете разбираться, как вообще формируются блоки, начните с нашего руководства по принципу работы майнинга Bitcoin.
Эта статья носит образовательный характер и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Цифровые активы волатильны, и вы можете потерять инвестированную сумму.
Источники
- Исходный код Bitcoin Core, validation.cpp (субсидия блока и график халвинга) — Bitcoin Core, GitHub
- Исходный код Bitcoin Core, chainparams.cpp (интервал халвинга 210 000 блоков, целевой интервал между блоками 10 минут) — Bitcoin Core, GitHub
- Срочно: халвинг Bitcoin завершён после майнинга блока 840 000 — Finance Magnates, апрель 2024