Как рассчитать прибыль и убыток по CFD на биткоин

Прибыль и убыток по CFD на биткоин — это изменение цены, умноженное на количество монет: P&L = (выход − вход) × монеты для лонга, с обратным знаком для шорта, за вычетом спреда и финансирования. Лонг на 0,1 BTC, открытый по $60 000 и закрытый по $63 000, даёт $300 валовой прибыли; после 10 дней финансирования примерно по $2,96 в день и спреда $6 чистая прибыль составляет около $264.

Формула

• Валовая прибыль и убыток = изменение цены × монеты (с учётом направления позиции)
• Чистый результат = валовый результат − спред − финансирование

Пример 1: лонг по биткоину

• Покупка 0,1 BTC по $60 000; продажа по $63 000
• Валовый результат: 3 000 × 0,1 = +$300
• Финансирование: 10 дней × $2,96 ≈ $29,60 (годовая ставка 18% на $6 000)
• Спред: $6
• Чистый результат: ≈ +$264,40

Рисунок: два примера расчёта (условные значения).

Пример 2: шорт по эфиру

• Продажа 2 ETH по $3 000; эфир вырос до $3 300

• Валовый результат: (3 000 − 3 300) × 2 = −$600

• Финансирование: 10 дней по ставке 18% на позицию в $6 000 ≈ $29,59

• Спред: $6
• Чистый результат: ≈ −$635,59

Пример 3: прибыльный шорт по биткоину

• Продажа 0,1 BTC по $60 000; обратный выкуп по $57 000 через пять дней
• Валовый результат: (60 000 − 57 000) × 0,1 = +$300
• Финансирование шорта: 5 дней по ставке 18% ≈ $14,79, если провайдер взимает плату с коротких позиций
• Спред: $6
• Чистый результат: ≈ +$279,21

(Условные значения.)

Точка безубыточности

Из-за расходов лонг должен сначала подорожать на некоторую величину, прежде чем появится прибыль. В примере 1 спред и десять дней финансирования в сумме составляют около $35,60. На 0,1 BTC это $356 за монету, поэтому цена выхода для безубыточности составляет около $60 356, а не $60 000. Расчёт точки безубыточности до открытия позиции показывает, на сколько должна измениться цена только для покрытия расходов; это важнее, чем дольше позиция удерживается.

Пересчёт валют

Если счёт ведётся в евро, переводите результат в доллары по текущему курсу: колебания валют меняют итоговый результат.

Пересчёт валюты на примере

Если счёт в евро, а курс EUR/USD равен 1,10 в момент закрытия лонга из примера 1, чистая прибыль $264,40 переводится примерно в €240. Если евро укрепился во время сделки, та же прибыль в долларах будет стоить меньше евро. Большинство платформ конвертируют автоматически по собственному курсу, который может включать небольшую комиссию за конвертацию.

Проверка по марже

Лонг использовал $3 000 маржи при плече 2:1; чистая прибыль $264 составляет около 8,8% от маржи, тогда как падение биткоина на 5% до расходов стоило бы около $300. См. статьи о том, как волатильность меняет маржу по криптовалютному CFD, сколько стоит удержание CFD на биткоин и что такое криптовалютный CFD.

Доходность от маржи и от позиции

Лонг из примера 1 принёс около 4,4% от позиции в $6 000 после расходов, но около 8,8% от $3 000 выделенной маржи. Кредитное плечо удваивает процентный результат в обоих направлениях. Измерение результата относительно использованной маржи и всего счёта даёт более объективную картину риска, чем оценка только по позиции.

Нереализованная и реализованная прибыль

Пока позиция открыта, её прибыль или убыток нереализованы и меняются с каждым движением цены; они становятся реализованными при закрытии позиции. Платформы обычно показывают нереализованный P&L по цене, по которой позицию можно закрыть: по бид-цене для лонгов и по аск-цене для шортов, поэтому спред уже учтён. Расходы на финансирование списываются по мере их возникновения.

Прибыль на быстрых рынках

На быстрых рынках цена, по которой позиция фактически закрывается, может отличаться от цены на экране, особенно для стоп-ордеров и рыночных ордеров. Лонг, который должен был закрыться по $63 000, при резком падении может исполниться по $62 800, что уменьшит прибыль на $20 по 0,1 BTC. Учёт некоторого проскальзывания в расчётах не даёт переоценить результат.

Ведение учёта

Запись каждой сделки (цена входа и выхода, размер, спред, финансирование и конвертация валюты) в простой таблице упрощает проверку цифр платформы и помогает увидеть, какая доля общего результата уходит на издержки.

Пример 4: монета меньшей капитализации

• Покупка 1 000 монет по $2,00, позиция на $2 000
• Продажа по $2,30 через семь дней: валовая прибыль +$300
• Спред: $0,01 за монету = $10
• Финансирование: 7 дней по ставке 18% от $2 000 ≈ $6,90
• Чистый результат: ≈ +$283,10

(Примерные значения.) Та же формула применима к любой монете; меняются только размер, цена и издержки.

Частичное закрытие

Трейдеры часто закрывают часть позиции на первой цели, а остаток оставляют открытым. Допустим, куплено 0,1 BTC по $60 000; половина закрыта по $63 000 с прибылью $150, а другая половина по $61 000 с прибылью $50. Общая валовая прибыль составляет $200. Прибыль каждой части рассчитывается по её собственному размеру, а финансирование применяется только к монетам, которые остаются открытыми каждую ночь.

Средняя цена входа после докупки

Если трейдер покупает 0,05 BTC по $60 000 и докупает 0,05 BTC по $62 000, средняя цена входа для всего объёма 0,1 BTC составляет $61 000. Закрытие всей позиции по $63 000 даёт прибыль 0,1 × $2 000 = $200: $150 по первой половине и $50 по второй. Платформы обычно показывают среднюю цену, но ручная проверка подтверждает, как каждая докупка изменила уровень безубыточности.

Контрольный список для расчёта P&L

• Направление, размер в монетах и цена входа
• Цена выхода с учётом возможного проскальзывания
• Уплаченный спред
• Финансирование за каждую ночь удержания позиции
• Конвертация валюты, если она есть

Распространённые ошибки в трактовке

• Принимать валовый P&L за итоговый результат.
• Забывать, что докупка к позиции сдвигает цену безубыточности.

Прибыль как доля счёта

Прибыль $264 выглядит по-разному в зависимости от счёта, на котором она получена. На счёте $3 000 это почти 9%, на счёте $30 000 менее 1%. Измерение результатов как доли всего счёта, а не позиции или маржи, показывает, насколько каждая сделка реально влияет на весь капитал, и помогает принимать последовательные решения о рисках.

Когда убыток закрывает позицию

Если убыток снижает уровень маржи счёта до порога принудительного закрытия, провайдер закрывает позиции автоматически. Реализованный убыток затем рассчитывается по цене закрытия, которая на быстром рынке может оказаться хуже порогового уровня. Знание заранее того, при какой цене это произойдёт, входит в расчёт потенциального убытка, а не только потенциальной прибыли. См. как волатильность меняет маржу по крипто-CFD.

Налогообложение

Прибыль и убытки по CFD могут облагаться налогом иначе, чем доходы от прямого владения криптовалютой, в зависимости от страны. Ведение записей о валовых результатах, издержках и конвертации валюты упрощает налоговую отчётность и делает её более точной.

Сравнение результатов разных сделок

Чтобы честно сравнивать сделки, выражайте каждый результат как процент от счёта на момент сделки и как кратность суммы риска. Сделка, принёсшая $300 при риске $100, вернула втрое больше риска; сделка, принёсшая $300 при риске $600, вернула лишь половину. По большому числу сделок отношение средней прибыли к среднему убытку вместе с долей прибыльных сделок показывает, работает ли стратегия лучше, чем может показать любой отдельный результат. Ведение таких показателей в журнале на протяжении месяцев даёт более ясную картину эффективности, чем память или только последние результаты.

Часто задаваемые вопросы

Начисляется ли финансирование по короткой позиции?

Обычно по крипто-CFD нет; многие провайдеры взимают финансирование и по коротким, и по длинным позициям. Уточняйте ставки у провайдера.

Почему сразу после открытия мой P&L показывает убыток?

Потому что позиция оценивается по цене, по которой её можно закрыть, поэтому спред проявляется как немедленный небольшой убыток.

Значения кредитного плеча, маржи и издержек в этой статье приведены для иллюстрации. Фактические условия зависят от провайдера, инструмента и правил вашей страны.

Эта статья носит образовательный характер и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Цифровые активы волатильны, и вы можете потерять вложенную сумму.

Источники

• Почему взимается ночное финансирование (финансирование = стоимость × ставка ÷ 365) — IG