Что такое трейлинг-стоп и когда он помогает?
Трейлинг-стоп — это ордер stop-loss, который следует за ценой на заданном расстоянии, пока сделка движется в вашу пользу, и остаётся на месте, когда цена разворачивается, автоматически фиксируя часть прибыли. Он помогает на чётких трендах и мешает на боковых и волатильных рынках.
Трейлинг-стоп — это ордер stop-loss, который следует за ценой на заданном расстоянии, пока сделка движется в вашу пользу, и остаётся на месте, когда цена разворачивается, автоматически фиксируя часть прибыли. Он помогает на чётких трендах и мешает на боковых и волатильных рынках, где обычные колебания могут закрыть сделку, которая в итоге восстановилась бы.
Как это работает
Вы выбираете расстояние в пунктах или в процентах. Для длинной позиции (long):
- По мере роста цены стоп поднимается следом, всегда на том же расстоянии ниже наибольшей достигнутой цены.
- Когда цена падает, стоп остаётся на месте.
- Если цена опускается до стопа, позиция закрывается.
Практический пример
- Покупка по 100, расстояние трейлинга 5: начальный стоп на 95.
- Цена поднимается до 110: стоп поднимается до 105.
- Цена опускается до 105: позиция закрывается, зафиксировав около 5 пунктов прибыли до учёта издержек.
Рисунок: Трейлинг-стоп в 5 пунктов фиксирует часть прибыли (условные значения).
Тренд с откатами, пошагово
Покупка по 100 с расстоянием трейлинга 5. (Условные значения.)
- Цена поднимается до 108: стоп поднимается до 103.
- Цена откатывается до 104: стоп остаётся на 103, и позиция сохраняется.
- Цена поднимается до 115: стоп поднимается до 110.
- Цена опускается до 110: позиция закрывается с прибылью около 10 пунктов до учёта издержек.
Трейлинг-стоп позволил сделке пережить откат и захватить две трети движения между входом и пиком.
Фиксированное расстояние или процент?
Расстояние трейлинга может задаваться в пунктах или в процентах. Фиксированное расстояние остаётся неизменным по мере роста цены, поэтому при большом движении оно относительно уже; процентное расстояние увеличивается вместе с ценой. В CFD на акции, которая растёт со 100 до 120, трейлинг в 5 пунктов будет на уровне 115, а трейлинг в 5% — на уровне 114. Для активов, которые могут сильно двигаться, процентное расстояние обычно подходит лучше.
Трейлинг на основе волатильности
Некоторые трейдеры задают расстояние трейлинга как кратное средней дневной амплитуде, так что стоп становится шире в волатильные периоды и уже в спокойные. Это лучше соответствует рынку, чем фиксированное число, но обычно требует ручной настройки или платформы, которая такую функцию поддерживает.
Когда он помогает
- Сильные тренды, когда важно дать прибыли расти.
- Когда вы не можете следить за рынком, так как стоп корректируется автоматически.
Когда он мешает
- Боковые рынки: слишком узкое расстояние срабатывает от обычных колебаний.
- Гэпы: как и любой стоп, ордер исполняется по следующей доступной цене. См. как работают ордера stop-loss и почему они могут проскальзывать.
Трейлинг-стоп или фиксированный take-profit?
Take-profit закрывает сделку на заданной цели; трейлинг-стоп оставляет сделку открытой, пока цена не развернётся на выбранное расстояние. Take-profit лучше, когда вы ожидаете, что цена остановится на известном уровне, например в значимой зоне сопротивления. Трейлинг-стоп лучше, когда вы ожидаете продолжения тренда, но не знаете, как далеко он пойдёт. Некоторые трейдеры используют оба инструмента: фиксируют часть позиции на цели и ведут остаток с трейлингом. См. как установить уровень take-profit.
Ручной трейлинг
Вы также можете вести стоп вручную, перемещая его после каждого нового значимого максимума или минимума, а не отслеживая каждый тик. Ручной трейлинг точнее следует структуре рынка, но требует внимания и дисциплины, а соблазн пропустить корректировку или расширить стоп всегда присутствует.
Проверьте, как ваша платформа обрабатывает ордер
Некоторые трейлинг-стопы управляются вашим торговым терминалом и перестают работать, если он закрыт; другие хранятся на серверах провайдера. Проверьте, какой вариант применяется, прежде чем полагаться на один из них.
Выбор дистанции
Основывайте её на том, насколько обычно движется рынок, например на кратном типичного дневного диапазона, а не на круглом числе. См. как рассчитать размер позиции в CFD с использованием риска на сделку и рыночные, лимитные и стоп-ордера. Для основ прочитайте что такое CFD.
Трейлинг короткой позиции
При продаже (шорт) трейлинг-стоп находится над ценой и опускается по мере её снижения. Продажа по 100 с дистанцией трейлинга 5: стоп начинается на уровне 105. Если цена упадёт до 90, стоп опустится до 95. Если цена затем вырастет до 95, позиция закрывается с прибылью около 5 пунктов до учёта издержек. (Примерные значения.) Логика зеркальна случаю длинной позиции: стоп следует за лучшей ценой сделки и никогда не смещается против неё.
Издержки, спреды и дистанция трейлинга
Трейлинг-стопы на длинных позициях обычно срабатывают по цене покупки (bid), которая ниже цены, отображаемой на многих графиках, на величину спреда. На рынках с широкими спредами или когда спреды расширяются вокруг новостей, трейлинг-стоп может сработать, даже если график никогда не показал этого уровня. Учёт спреда при выборе дистанции и избегание слишком узких трейлингов на инструментах с широкими спредами снижают вероятность таких неожиданностей.
Выбор дистанции: узкая, средняя или широкая
| Дистанция | Сохраняет больше прибыли | Выдерживает обычные откаты | Лучше всего подходит для |
|---|---|---|---|
| Узкая | Да | Редко | Короткие и быстрые движения |
| Средняя | Часто | Часто | Стабильные тренды |
| Широкая | Меньше | Обычно | Длинные волатильные тренды |
Не существует единственно правильного ответа для всех сделок; дистанция показывает, какую коррекцию вы готовы выдержать, чтобы оставаться в движении.
Распространённые ошибки с трейлинг-стопом
- Установка дистанции меньше обычной дневной амплитуды колебаний рынка.
- Использование трейлинг-стопа с первой минуты, до того как сделка получила возможность развиваться.
- Полагание на трейлинг-стоп, управляемый терминалом, с последующим выключением компьютера.
Тестирование дистанции на исторических графиках
Прежде чем полагаться на трейлинг-стоп, полезно воспроизвести его на исторических данных цены того же рынка. Выберите дистанцию, отметьте, где стоп следовал бы за ценой в нескольких прошлых трендах и коррекциях, и запишите, где он закрыл бы сделку. Повторение упражнения с двумя или тремя дистанциями показывает, какая из них удерживала сделки открытыми во время обычных коррекций, не возвращая слишком много прибыли в конце. Упражнение занимает меньше часа и заменяет догадки доказательствами, основанными на рынке, на котором вы фактически торгуете.
Часто задаваемые вопросы
Работает ли трейлинг-стоп, когда мой компьютер выключен?
Только если провайдер хранит его на своих серверах. Трейлинг-стопы, управляемые настольным терминалом, перестают корректироваться после его закрытия, хотя последний установленный уровень стопа может оставаться активным.
Может ли трейлинг-стоп сместиться назад?
Нет. Трейлинг-стоп перемещается только в направлении сделки. Если цена развернётся, он остаётся на месте, пока цена не восстановится или пока стоп не сработает.
Эта статья носит образовательный характер и не является инвестиционной, финансовой, юридической или налоговой консультацией. Цифровые активы волатильны, и вы можете потерять вложенные средства.