Что такое спотовая торговля криптовалютой?
Разбор спотовой торговли криптовалютой: покупка актива с немедленной поставкой, этапы сделки, рыночные и лимитные ордера, стакан заявок и издержки.
Спотовая торговля означает покупку или продажу криптовалюты с немедленной поставкой по текущей рыночной цене, которая называется спотовой ценой. Купите 0,1 биткоина на спотовом рынке, и после расчёта по сделке у вас будет 0,1 биткоина, которые можно держать, вывести или продать. В отличие от фьючерсов, здесь нет контракта, срока исполнения и кредитного плеча, если только вы не берёте заём.
Как работает спотовая сделка
- Выберите торговую пару, например BTC/USDT, то есть биткоин, цена которого указана в USDT. См. что такое торговая пара криптовалют.
- Разместите ордер. Рыночный ордер исполняется сразу по лучшим доступным ценам; лимитный ордер ждёт выбранной вами цены. См. рыночный ордер и лимитный ордер.
- Биржа сопоставляет ваш ордер с продавцами или покупателями в своём стакане заявок.
- Вы получаете актив на свой биржевой счёт, где его можно оставить или вывести на собственный кошелёк.
Рисунок: Четыре шага спотовой сделки.
Первая спотовая сделка, разобранная по шагам
Вы покупаете биткоин на сумму 1 000 $ по цене 60 000 $ рыночным ордером на бирже с комиссией 0,1%. (Цифры приведены для примера.) После комиссии в 1 $ вы получаете около 0,01665 BTC. Если лучшее предложение было немного выше последней цены сделки, спред добавляет небольшую скрытую издержку, которая не отображается как комиссия. Монеты сразу появляются на вашем биржевом счёте. Если вы позже захотите перевести их на собственный кошелёк, вывод потребует оплаты сетевой комиссии, а биржа может установить минимальную сумму вывода.
Рыночные и лимитные ордера на практике
Рыночный ордер прост и гарантированно исполняется, но на тонком рынке он может исполниться по худшим ценам, чем показывал экран. Лимитный ордер позволяет выбрать цену и часто даёт право на более низкие комиссии мейкера, однако он может не исполниться, если рынок так и не достигнет вашего уровня. Многие спотовые трейдеры используют лимитные ордера для запланированных покупок и рыночные ордера только тогда, когда скорость важнее цены.
Чтение стакана заявок перед сделкой
Для покупки крупнее небольшой стоит быстро взглянуть на стакан заявок. Разрыв между лучшей заявкой на покупку и лучшим предложением на продажу показывает спред. Объёмы, указанные на каждом ценовом уровне, показывают, насколько рыночный ордер вашего размера сдвинет цену. Если ваш ордер «съест» несколько уровней, его можно разбить на части или использовать лимитные ордера, что может сэкономить деньги. См. что такое стакан заявок.
Стейблкоин-пары и валютные пары
Большая часть торговли криптовалютой проходит против стейблкоинов, таких как USDT или USDC, а на некоторых биржах и против национальных валют, таких как доллар или евро. Пары со стейблкоинами часто имеют более глубокую ликвидность, а валютные пары упрощают перевод денег в банк и обратно. Сравнивая цены, проверяйте, какую пару вы смотрите, поскольку небольшое расхождение между стейблкоином и долларом отражается в цене.
Спот и деривативы
| Спот | Деривативы (фьючерсы, перпетуалы, опционы) | |
|---|---|---|
| Что вы получаете | Сам актив | Контракт, основанный на цене актива |
| Кредитное плечо | Нет, если только вы не берёте заём | Обычно доступно |
| Можно ли вывести монету? | Да | Нет |
| Можно ли заработать на падении цены? | Только продав то, чем вы владеете | Да, открыв короткую позицию |
| Главный риск | Падение цены удерживаемого актива | Ликвидация вашей маржи |
О том, как работают бессрочные контракты, см. что такое перпетуалы.
Сколько стоит спотовая торговля
- Торговые комиссии, обычно в процентах от суммы сделки, часто ниже для лимитных ордеров, которые добавляют ликвидность. См. разбор торговых комиссий.
- Спред, разрыв между лучшими ценами покупки и продажи.
- Проскальзывание, когда крупный рыночный ордер проходит через несколько ценовых уровней.
- Сетевые комиссии при выводе средств на кошелёк.
Спотовая торговля на децентрализованных биржах
Спотовая торговля также происходит на децентрализованных биржах, где вы обмениваете токены напрямую из собственного кошелька через пулы ликвидности, а не через книгу ордеров. Вы сохраняете контроль над средствами на протяжении всего процесса, но платите комиссии сети, сталкиваетесь с влиянием на цену в небольших пулах и должны самостоятельно проверять контракты токенов. См. как пользоваться DEX.
Вывод монет с биржи
Спотовая торговля дает вам реальные монеты, что означает, что вы можете вывести их на кошелек, которым управляете сами. Многие долгосрочные держатели делают это после завершения покупок, чтобы исключить риск сбоя биржи. Трейдеры, которые часто покупают и продают, могут держать рабочий баланс на бирже, а остальное переводить на свои кошельки. См. кастодиальные и некастодиальные кошельки.
Когда «спот» включает заимствование
Некоторые биржи предлагают маржинальную торговлю на спотовых рынках, предоставляя вам средства для покупки на сумму, большую вашего баланса. Это добавляет кредитное плечо, проценты и риск принудительной продажи, даже если вы торгуете спотовыми парами. Обычная спотовая торговля без заимствования ограничивает максимальный убыток суммой, которую вы внесли.
Учет ваших покупок
Каждая спотовая покупка формирует базис стоимости (cost basis): цену, которую вы заплатили, включая комиссии, за конкретную партию монет. При продаже прибыль или убыток измеряется относительно этой цены. Биржи обычно предоставляют историю операций для скачивания, но они не знают о монетах, которые вы переместили из других мест, поэтому объединение записей со всех ваших счетов и кошельков дает полную картину. Делать это регулярно, а не раз в год, позволяет выявить пропущенные переводы, пока их легко отследить, и значительно упрощает ответ на базовый вопрос: сколько вы реально заработали или потеряли. Налоговое ПО и электронные таблицы могут импортировать истории бирж напрямую, что сокращает ручной ввод, но все равно требует проверки на пропуски и дубликаты.
Риски, которые нужно знать
- Ценовой риск: актив может резко упасть, и криптовалюта часто так и делает.
- Риск хранения, пока активы находятся на бирже; вы можете перевести их в собственный кошелек.
- Риск ликвидности в небольших токенах, где продажа может сильно сдвинуть цену.
Кому подходит спотовая торговля
Спотовая торговля — самый простой способ владеть криптовалютой, а убытки ограничены суммой, которую вы внесли. Чтобы понять, как работают биржи, прочитайте, что такое криптовалютная биржа.
Эта статья носит образовательный характер и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Цифровые активы волатильны, и вы можете потерять инвестированную сумму.
Часто задаваемые вопросы
Облагается ли спотовая торговля налогом?
Во многих странах продажа или обмен криптовалюты, купленной на спотовом рынке, может создать налогооблагаемую прибыль или убыток. Ведение записей о каждой покупке и продаже упрощает расчет. См. как вести учет криптовалютных транзакций.
Могу ли я потерять больше, чем инвестирую, в спотовой торговле?
Не при отсутствии заимствования. Максимум, что вы можете потерять, — это сумму, которую потратили, если актив упадет до нуля.