Риски карри-трейда легко недооценить: доход поступает ровно, а опасность приходит сразу. Самые дорогие ошибки — игнорирование валютного риска, использование плеча для небольшой доходности, скопление в одной сделке, пропуск сдвигов центральных банков и удержание позиции во время паники. Простой стресс-тест показывает, как каждая из них проявляется.
Кэрри-трейд — это заём валюты с низкой процентной ставкой и инвестиции в валюту с более высокой доходностью, с заработком на разнице ставок. В спокойных рынках он приносит стабильный доход, но может быстро принести убытки, когда валюта фондирования резко дорожает.
Как рассчитать breakeven-инфляцию как разницу между номинальной доходностью казначейских облигаций и доходностью TIPS и что она показывает об ожиданиях рынка.
Цены облигаций падают при росте доходностей, потому что купоны фиксированы. Пример с 10-летней облигацией с купоном 4% показывает, как цена меняется при разных рыночных доходностях.
Распространённые мифы о рынке облигаций проверяются как гипотезы на одинаковых $10 000: где именно каждый из них перестаёт работать.
Дюрация облигации показывает, насколько её цена чувствительна к изменению процентных ставок. Разбираем формулу, примеры, дюрацию по срокам погашения и влияние на результаты облигаций в 2022 году.
16 сентября 1992 года Великобритания была вынуждена вывести фунт стерлингов из Европейского механизма обменных курсов (MTC). Разбираем, как это произошло.
19 октября 1987 года индекс Доу-Джонс упал на 508 пунктов, или на 22,6%, — крупнейшее однодневное процентное падение в истории, а мировые рынки обрушились вслед за ним.
CFD на биткоин и спотовый биткоин-ETF различаются по структуре, стоимости, срокам владения и возможности торговать на выходных.
Прибыль и убыток по CFD на биткоин — это изменение цены, умноженное на количество монет: P&L = (выход − вход) × монеты для лонга, с обратным знаком для шорта, за вычетом спреда и финансирования.
Как цены CFD на биткоин следуют за спотовым рынком: источники референсной цены, спред bid и ask, арбитраж и разрывы цен на быстрых рынках.
Удержание CFD на биткоин в течение месяца обходится в спред при входе плюс ежедневное финансирование всей позиции: ежедневное финансирование = стоимость позиции × годовая ставка ÷ 365. Для 0,1 BTC по $60 000 (позиция $6 000) при годовой ставке 18% это примерно $2,96 в день или около $89 за 30 дней. Ставки по криптовалютным CFD часто выше, чем по валютным.
